Deep In The Money

Che cos'è Deep In The Money?

Un'opzione deep in the money ha un esercizio, o strike price, significativamente inferiore (per un'opzione call) o superiore (per un'opzione put) al prezzo di mercato dell'attività sottostante. Il valore di tale opzione è quasi tutto valore intrinseco e premio minimo.

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Nelle opzioni di denaro

Comprensione in profondità nei soldi

L'Internal Revenue Service (IRS) definisce in profondità le opzioni monetarie come qualsiasi opzione con un termine inferiore a 90 giorni che ha un prezzo di esercizio inferiore di uno strike rispetto al prezzo più alto disponibile o un'opzione con un termine superiore a 90 giorni con un prezzo inferiore a due strike rispetto al prezzo più alto disponibile.

Si dice che un'opzione sia "nel profondo del denaro" se è nel denaro di oltre $ 10. Per le opzioni, sia una call che un'opzione put possono essere in the money. Pertanto, se un'opzione call è "profonda nel denaro", significa che il prezzo di esercizio è almeno $ 10 in meno rispetto all'attività sottostante o $ 10 in più per un'opzione put. Per le azioni a basso prezzo, $ 5 o meno può essere il livello necessario per essere profondi. Le opzioni monetarie così profonde hanno un livello delta molto elevato, il che significa che le opzioni si sposteranno quasi in blocco con l'attività sottostante.

La caratteristica più importante di questo tipo di opzione è il suo considerevole valore intrinseco. Per calcolare il valore di un'opzione call, è necessario sottrarre il prezzo di esercizio dal prezzo di mercato dell'attività sottostante. Per un'opzione put, aggiungere il prezzo d'esercizio al prezzo dell'asset sottostante.

Man mano che un'opzione call si spinge più in profondità, il suo delta si avvicina al 100%. A questo delta, ogni variazione del punto del prezzo dell'attività sottostante si traduce in una variazione uguale e simultanea del prezzo dell'opzione nella stessa direzione.

Per questo motivo, le opzioni deep-in-the-money sono un'eccellente strategia per gli investitori a lungo termine, soprattutto se paragonate alle opzioni "in the money" e "out of the money" (OTM). Pertanto, l'investimento nell'opzione è simile all'investimento nell'attività sottostante, tranne per il fatto che il detentore dell'opzione avrà i vantaggi di un esborso di capitale inferiore, rischio limitato, leva finanziaria e un maggiore potenziale di profitto.

Key Takeaways

• Nel profondo delle opzioni monetarie, i prezzi di esercizio sono significativamente superiori o inferiori al prezzo dell'opzione.
• Sono investimenti eccellenti per gli investitori a lungo termine perché hanno un delta di quasi il 100%, il che significa che il loro prezzo cambia ad ogni variazione del prezzo del bene sottostante.
• L'aspetto negativo di approfondire le opzioni monetarie è che esiste la possibilità che il titolo possa spostarsi nella direzione opposta e ridurre i profitti o amplificare le perdite.

Alcune considerazioni

Poiché le opzioni costano meno per l'acquisto rispetto all'attività sottostante, nel profondo le opzioni monetarie consentono all'investitore di beneficiare dello stesso o quasi lo stesso movimento del titolo dei detentori (o venditori allo scoperto) del titolo reale. Mentre l'opzione deep money comporta un esborso e un rischio di capitale inferiori; non sono senza rischi.

Poiché le opzioni hanno una durata limitata, diversamente dalle azioni, l'investitore ha ancora bisogno che le azioni sottostanti si muovano nella direzione desiderata (più alta per le chiamate e più bassa per le put) entro il periodo specificato per realizzare un profitto.

Esiste sempre la possibilità che lo stock si sposti nella direzione opposta alla direzione desiderata, rendendo le opzioni meno del denaro o addirittura del denaro. In tal caso, il valore intrinseco diminuisce o scompare completamente lasciando solo il premio, che è in balia del decadimento temporale.

Esempio di Deep in the Money

Supponiamo che un investitore acquisti un'opzione call di maggio per l'ABC stock con un prezzo di esercizio di $ 175 il 1 ° gennaio 2019. Il prezzo di chiusura per ABC è stato di $ 210 il 1 ° gennaio 2019 e i prezzi di esercizio per le opzioni di call di maggio nello stesso giorno sono stati: $ 150, $ 175, $ 210, $ 225 e $ 235. Poiché il termine dell'opzione è superiore a 90 giorni, l'opzione call con un prezzo di esercizio di $ 150 (due strike meno di $ 210) è un'opzione profonda.

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