La differenza tra Return on Equity e Return on Capital

Return on equity (ROE) e return on capital (ROC) misurano concetti molto simili, ma con una leggera differenza nelle formule sottostanti. Entrambe le misure sono utilizzate per decifrare la redditività di un'azienda in base al denaro con cui ha dovuto lavorare.

Return on Equity

Il rendimento del capitale proprio misura il profitto di una società in percentuale del valore totale combinato di tutte le partecipazioni nella società. Ad esempio, se l'utile di una società è pari a $ 10 milioni per un periodo e il valore totale delle partecipazioni azionarie nella società è pari a $ 100 milioni, il rendimento del capitale proprio sarebbe pari al 10% ($ 10 milioni divisi per $ 100 milioni).

La formula per calcolare il ROE è la seguente:

Return on equity = Reddito netto Patrimonio netto medio \ text {Return on equity} = \ frac {\ text {Net income}} {\ text {Patrimonio netto medio}} Return on equity = Patrimonio netto medio Reddito netto

Esistono diverse cifre dal conto economico e dal bilancio che una persona potrebbe utilizzare per ottenere un ROE leggermente diverso. Un metodo comune è quello di prendere il reddito netto dal conto economico e dividerlo per il patrimonio netto totale nel bilancio.

Se una società ha avuto un reddito netto di $ 50.000 sul conto economico in un determinato anno e ha registrato un patrimonio netto totale di $ 100.000 nello stato patrimoniale nello stesso anno, il ROE è del 50%. Alcune delle migliori aziende hanno regolarmente un ROE a nord del 30%.

Ritorno sul capitale

Il ritorno sul capitale, oltre a utilizzare il valore degli interessi di proprietà in una società, include anche il valore totale dei debiti dovuti dalla società sotto forma di prestiti e obbligazioni.

Ad esempio, se l'utile di una società equivale a $ 10 milioni per un periodo e il valore totale delle partecipazioni azionarie nella società è pari a $ 100 milioni e i debiti sono pari a $ 100 milioni, il rendimento del capitale è pari al 5% ($ 10 milioni divisi per $ 200 milioni di euro).

La formula per il calcolo del ROC è la seguente:

Return on capital = Reddito netto + Equity \ text {Return on capital} = \ frac {\ text {Net income}} {\ text {Debt} + \ text {Equity}} Return on capital = Debt + EquityNet income

Come per il ROE, un investitore potrebbe utilizzare varie cifre dello stato patrimoniale e del conto economico per ottenere variazioni leggermente diverse del ROC. In definitiva, ciò che conta è che l'investitore utilizzi lo stesso calcolo nel tempo, poiché ciò rivelerà se la società sta migliorando, rimanendo la stessa o diminuendo la performance nel tempo.

Se una società aveva un reddito netto di 50.000 nel conto economico in un determinato anno, ha registrato un patrimonio netto totale di 100.000 nel bilancio nello stesso anno e aveva debiti totali di 65.000, allora il ROC è del 30% (50.000 / 165.000 ). Questo è un modo molto veloce per calcolare il ROC, ma solo per aziende molto semplici. Se una società ha obblighi di leasing, anche questo deve essere preso in considerazione. Se una società ha una volta utili che non sono utili per confrontare il rapporto anno per anno, allora questi dovrebbero essere dedotti. Per ulteriori modi di calcolo del ROC, vedere Return on Invested Capital.

Key Takeaways

• ROC e ROE sono benchmark noti e affidabili utilizzati da investitori e istituzioni per decidere tra opzioni di investimento concorrenti.
• A parità di altre condizioni, gli investitori più esperti sceglierebbero di investire in una società con ROE e ROC più elevati rispetto a una società con rapporti più bassi.