Definizione di utili diluiti per azione (EPS diluito)

Che cos'è l'utile diluito per azione (EPS diluito)

L'EPS diluito è un calcolo utilizzato per valutare la qualità dell'utile di un'azienda per azione (EPS) se tutti i titoli convertibili sono stati esercitati. I titoli convertibili sono tutte azioni privilegiate convertibili in circolazione, obbligazioni convertibili, opzioni su azioni e warrant. A meno che una società non abbia ulteriori potenziali azioni in circolazione (rare), l'EPS diluito sarà sempre inferiore all'EPS semplice o di base.

La formula per gli utili diluiti per azione

EPS diluito = Reddito netto − Dividendi preferiti WASO + CD Dove: WASO = Azioni medie ponderate in circolazioneCDS = Conversione di titoli diluitivi Titoli diluiti = Opzioni in-the-money, warrant e altri titoli \ inizio {allineato} & \ text {EPS diluito} = \ frac {\ text {Utile netto} - \ text {Dividendi preferiti}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {WASO} = \ text {Ponderato Media delle azioni in circolazione} \\ & \ text {CDS} = \ text {Conversione di titoli diluitivi} \\ & \ text {Dilutive Securities} = \ text {Opzioni in-the-money, warrant} \\ & \ text {e altri titoli} \\ \ end {allineati} EPS diluito = WASO + CDSNet Reddito - Dividendi preferiti dove: WASO = Media ponderata delle azioni in circolazioneCDS = Conversione di titoli diluitivi Titoli di debito = Opzioni in-the-money, warrant e altri titoli

01:10

Spiegazione degli utili per azione

Che cosa ti dice l'utile diluito per azione (EPS diluito)?

L'EPS diluito considera cosa accadrebbe se si esercitassero titoli diluitivi. I titoli diluitivi sono titoli che non sono azioni ordinarie ma possono essere convertiti in azioni ordinarie se il titolare esercita tale opzione. Se convertiti, i titoli diluitivi aumentano efficacemente il numero ponderato delle azioni in circolazione, il che riduce l'EPS.

Il significato di EPS

L'utile per azione, il valore dell'utile per azione delle azioni ordinarie in circolazione, è una misura molto importante per valutare la salute finanziaria di un'azienda. Quando si riportano risultati finanziari, entrate ed EPS sono le due metriche più comunemente valutate.

L'EPS è registrato nel conto economico di una società e solo le società pubbliche sono tenute a segnalarlo. Nelle loro relazioni sugli utili, le aziende riportano sia l'EPS primario che quello diluito, ma l'attenzione si concentra generalmente sulla misura dell'EPS diluito più conservativa. L'EPS diluitivo è considerato una metrica conservativa perché indica uno scenario peggiore in termini di EPS.

È improbabile che tutti i detentori di opzioni, warrant, azioni privilegiate convertibili, ecc. Convertano le loro azioni contemporaneamente. Tuttavia, se le cose vanno bene, ci sono buone probabilità che tutte le opzioni e le convertibili vengano convertite in azioni ordinarie.

Una grande differenza tra l'EPS di base di una società e l'EPS diluito può indicare un'elevata potenziale diluizione per le azioni della società, un attributo poco attraente secondo la maggior parte degli analisti e degli investitori. Ad esempio, la società A ha azioni in circolazione di $ 9 miliardi. C'è una differenza di $ 0, 10 tra l'EPS di base e l'EPS diluito. Mentre $ 0, 10 sembrano insignificanti, equivalgono a $ 900 milioni di valore non disponibile per gli investitori.

Titoli diluitivi comuni

Le azioni privilegiate convertibili, le opzioni su azioni e le obbligazioni convertibili sono tipi comuni di titoli diluitivi. Le azioni privilegiate convertibili sono azioni privilegiate che possono essere convertite in azioni ordinarie in qualsiasi momento. Le stock option, un beneficio per i dipendenti comuni, garantiscono all'acquirente il diritto di acquistare azioni ordinarie a un prezzo stabilito a un orario prestabilito.

Le obbligazioni convertibili sono simili alle azioni privilegiate convertibili in quanto sono convertite in azioni ordinarie ai prezzi e ai tempi indicati nei loro contratti. Tutti questi titoli, se esercitati, aumenterebbero il numero di azioni in circolazione e diminuirebbero l'EPS.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Definizione del metodo If-Converted Gli investitori utilizzano il metodo if-convertito per calcolare il valore dei titoli convertibili se sono stati convertiti in nuove azioni. Confronta anche l'EPS con l'EPS diluito. più azioni interamente diluite Definizione Le azioni completamente diluite rappresentano il numero totale di azioni che saranno in circolazione dopo che saranno state esercitate tutte le possibili fonti di conversione. altro Comprensione dell'utile per azione - L'utile per azione (EPS) è la parte dell'utile di una società assegnata a ciascuna azione in circolazione di azioni ordinarie. L'utile per azione è un indicatore della redditività di un'azienda. più Utile base per azione (EPS) Definizione L'utile base per azione (EPS) indica agli investitori quanta parte del reddito netto di un'impresa è stata assegnata a ciascuna azione ordinaria. ulteriori utili primari per azione (EPS) I profitti primari per azione sono una misura della quantità di profitto generata da un'azienda prima di includere gli effetti della diluizione della sicurezza convertibile. Utile normalizzato diluito per azione Utile normalizzato diluito per azione misura gli utili di una società che rappresentano le sue azioni in circolazione e quelle esercitate in futuro. più collegamenti dei partner