Dow Jones Industrial Average vs. S&P 500: Qual è la differenza?
Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e Standard & Poor's 500 (S&P 500) sono entrambi indici di borsa americani ampiamente seguiti. Le principali differenze tra loro risiedono nel numero di aziende e nella metodologia di ponderazione.
Key Takeaways
- Il DJIA è composto da 30 titoli statunitensi scelti dagli indici S&P Dow Jones.
- Lo S&P 500 è composto da 500 titoli statunitensi scelti da un consiglio S&P Dow Jones Indices.
- Il DJIA viene calcolato attraverso un metodo di medie matematiche semplici.
- L'indice S&P 500 viene calcolato attribuendo pesi a ciascun titolo in base al valore di mercato.
Dow Jones Industrial Average
DJIA è l'indice più noto. Iniziato nel 1896 con 12 società, l'indice comprende oggi 30 azioni blue chip statunitensi. Il nome "industriale" è in gran parte storico, poiché la maggior parte delle azioni di questo indice non provengono da industrie manifatturiere, ma piuttosto da tutti i principali settori ad eccezione dei servizi pubblici e dei trasporti. Includono nomi familiari come Johnson & Johnson, Coca Cola e McDonald's.
I criteri per un'azienda per salire sul Dow sono piuttosto vaghi; le aziende sono leader nel loro settore e molto grandi. I componenti in DJIA non cambiano spesso, poiché è necessario un cambiamento importante in un'azienda per rimuoverlo dall'indice. Se l'indice viene sottoposto a revisione, i membri di un comitato possono sostituire più di una società alla volta.
DJIA è ponderato per il prezzo. Ciò significa che la somma dei prezzi delle azioni componenti è divisa per un divisore. Anziché utilizzare una semplice media aritmetica e dividere per il numero di stock nella media, viene utilizzato il Divisore Dow. Questo divisore attenua gli effetti di frazioni e dividendi azionari. Il DJIA, quindi, è influenzato solo dalle variazioni dei corsi azionari, quindi le società con un prezzo delle azioni più elevato hanno un effetto maggiore sui movimenti del Dow.
S&P 500
L'indice S&P 500, iniziato nel 1957, è un indice di borsa di 500 grandi titoli americani quotati in borsa. Le azioni di questo indice provengono da tutti i settori dell'economia e sono selezionate da un comitato. Per essere selezionati, le azioni devono avere una capitalizzazione di mercato di $ 8, 2 miliardi o più (a partire dal 2019), avere un galleggiante pubblico di almeno il 50 percento, avere utili positivi per i quattro trimestri più recenti e disporre di liquidità adeguata in base al prezzo e volume.
Le azioni dell'S & P 500 sono ponderate in base al valore di mercato anziché ai prezzi delle azioni. In questo modo, l'S & P 500 tenta di garantire che una variazione del 10 percento in un titolo da $ 20 influenzerà l'indice nello stesso modo in cui lo farà una variazione del 10 percento in un titolo da $ 50.
Mentre entrambi questi indici sono utilizzati dagli investitori per determinare l'andamento generale del mercato azionario statunitense, l'S & P 500 è più completo, poiché include un campione maggiore di azioni statunitensi totali.
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