Finanziamento azionario vs. finanziamento del debito: qual è la differenza?

La maggior parte delle aziende utilizza una combinazione di finanziamento con debito e azioni, ma ci sono alcuni vantaggi distinti del finanziamento con azioni rispetto al finanziamento con debito. Il principale tra questi è che il finanziamento azionario non comporta alcun obbligo di rimborso e fornisce un capitale circolante aggiuntivo che può essere utilizzato per far crescere un'impresa.

Le aziende di solito hanno la scelta se cercare il debito o il finanziamento azionario. La scelta dipende spesso da quale fonte di finanziamento è più facilmente accessibile per l'azienda, dal suo flusso di cassa e da quanto sia importante mantenere il controllo dell'azienda per i suoi principali proprietari. Il rapporto debito / patrimonio netto mostra in che misura il finanziamento di una società è proporzionalmente fornito dal debito e dal capitale proprio.

Finanziamento azionario

Il principale vantaggio del finanziamento azionario è che non vi è alcun obbligo di rimborsare il denaro acquisito attraverso di esso. Naturalmente, i proprietari di una società vogliono che abbia successo e forniscano agli investitori in azioni un buon ritorno sul loro investimento, ma senza pagamenti o oneri per interessi richiesti, come nel caso del finanziamento del debito.

Il finanziamento azionario non comporta ulteriori oneri finanziari per la società. Poiché non sono richiesti pagamenti mensili associati al finanziamento azionario, la società ha più capitale disponibile per investire nella crescita del business. Ciò non significa che non vi sia alcun aspetto negativo nel finanziamento azionario.

In effetti, il rovescio della medaglia è piuttosto grande. Per ottenere finanziamenti, dovrai dare all'investitore una percentuale della tua azienda. Dovrai condividere i tuoi profitti e consultare i tuoi nuovi partner ogni volta che prendi decisioni che riguardano l'azienda. L'unico modo per rimuovere gli investitori è quello di acquistarli, ma sarà probabilmente più costoso dei soldi che ti hanno dato in origine.

Finanziamento del debito

Il finanziamento del debito a volte comporta restrizioni alle attività della società che potrebbero impedirle di sfruttare le opportunità al di fuori del regno del suo core business. I creditori considerano favorevolmente un rapporto debito / patrimonio netto relativamente basso, che avvantaggia la società se in futuro dovrà accedere a ulteriori finanziamenti del debito.

I vantaggi del finanziamento del debito sono numerosi. In primo luogo, il creditore non ha alcun controllo sulla tua attività. Una volta rimborsato il prestito, il rapporto con il finanziere termina. Successivamente, gli interessi da pagare sono deducibili dalle tasse. Infine, è facile prevedere le spese perché i pagamenti del prestito non oscillano.

L'aspetto negativo del finanziamento del debito è molto reale per chiunque abbia un debito. Il debito è una scommessa sulla tua futura capacità di rimborsare il prestito.

Che cosa succede se la tua azienda attraversa un periodo difficile o l'economia, ancora una volta, subisce un tracollo? Cosa succede se la tua azienda non cresce così velocemente o come ti aspettavi? Il debito è una spesa e devi pagare le spese su un programma regolare. Questo potrebbe compromettere la capacità di crescita della tua azienda.

Infine, sebbene tu possa essere una LLC o un'altra entità commerciale che fornisce una certa separazione tra la società e i fondi personali, il finanziatore può comunque richiedere che tu garantisca il prestito con le attività finanziarie della tua famiglia. Se ritieni che il finanziamento tramite debito sia adatto a te, la Small Business Administration degli Stati Uniti collabora con banche selezionate per offrire un programma di prestiti garantito che semplifichi la sicurezza dei finanziamenti per le piccole imprese. (Per la lettura correlata, consultare "Una società dovrebbe emettere debiti o azioni?")

Key Takeaways

• Il principale vantaggio del finanziamento azionario è che non vi è alcun obbligo di rimborsare il denaro acquisito attraverso di esso.
• Il finanziamento azionario non comporta ulteriori oneri finanziari per la società, tuttavia il rovescio della medaglia è piuttosto ampio.
• I creditori considerano favorevolmente un rapporto debito / patrimonio netto relativamente basso, che avvantaggia la società se in futuro dovrà accedere a ulteriori finanziamenti del debito.