Punto d'uscita

Che cos'è un punto di uscita?

Un punto di uscita è il prezzo al quale un investitore o un operatore chiude una posizione. Un investitore in genere venderà per uscire dal proprio commercio, poiché sta acquistando attività a lungo termine. Un trader può vendere in un punto di uscita o acquistare per chiudere la posizione se fosse corto.

Il punto di uscita può essere determinato in anticipo sulla base della strategia di un operatore commerciale o di un investitore. Oppure, il punto di uscita può essere determinato in base a condizioni di mercato in tempo reale o requisiti di vita come la liquidazione di alcuni investimenti per pagare una fattura.

Comprensione del punto di uscita

Spesso viene pianificato un punto di uscita, quindi viene inviato un ordine per avviare l'uscita. Il punto di uscita potrebbe comportare un utile o una perdita, a seconda del modo in cui è andato il prezzo dopo l'acquisto.

I punti di uscita possono essere utilizzati per gestire il rischio di perdita e anche per fissare obiettivi di profitto. Gli investitori utilizzano comunemente gli ordini condizionali per stabilire i punti di uscita.

Un esempio di strategia di uscita che integra punti di uscita premeditati al momento dell'investimento iniziale è un ordine di acquisto tra parentesi. Un ordine di acquisto tra parentesi è un ordine condizionale che include sia un obiettivo di profitto sia un punto di uscita stop loss.

In un ordine di acquisto tra parentesi un investitore acquista un titolo, quindi imposta un ordine obiettivo di profitto a un prezzo specificato per bloccare un guadagno. Lo stop loss è posto a un prezzo specificato al fine di limitare il rischio nel caso in cui il prezzo si sposti nella direzione opposta che l'investitore si aspetta. Se uno degli ordini viene colpito, l'altro viene annullato perché la posizione è ora chiusa.

L'investitore può variare il prezzo del proprio ordine di stop loss e dell'ordine di profitto in base alla tolleranza al rischio e alle aspettative per l'investimento.

In genere, più gli ordini si allontanano dal punto di ingresso, più il commercio sarà a lungo termine. Se l'obiettivo di stop loss e di profitto è vicino al punto di entrata, allora il commercio verrà probabilmente chiuso abbastanza rapidamente quando uno degli ordini viene colpito.

Una volta che un investitore possiede un titolo, può effettuare ordini condizionali di uscita in qualsiasi momento. Gli ordini target di profitto aiuteranno un investitore a uscire con un profitto pianificato, mentre gli ordini stop loss aiuteranno un investitore a fissare un limite alle perdite.

L'investitore può anche semplicemente utilizzare un ordine di mercato per uscire dalla propria posizione in qualsiasi momento. Oppure potrebbero utilizzare un ordine di stop loss per partecipare quando il prezzo si sta muovendo nella loro direzione, ma li tirano fuori quando il prezzo inizia a muoversi contro di loro.

Quando si considera un'uscita da un investimento che comporta plusvalenze, le plusvalenze saranno tassate a un'aliquota fiscale sulle plusvalenze a breve o lungo termine.

Key Takeaways

• Un punto di uscita è il prezzo al quale un investitore o un operatore chiude una posizione.
• Diversi tipi di ordini vengono utilizzati per chiudere una posizione, inclusi obiettivi di profitto (ordini limite), stop loss (ordini stop) e / o ordini di mercato.
• I punti di uscita sono in genere pianificati nel tentativo di controllare il rischio e bloccare i guadagni. Le tasse possono anche essere considerate come parte di un punto di uscita.
• Le strategie di uscita sono richieste anche nelle società private e possono essere più complicate poiché il venditore delle azioni deve trovare un acquirente.

Tipi di ordini di punti di uscita

Un obiettivo di profitto è in genere un ordine limite. Se l'investitore ha un'attività lunga, piazzerebbe un ordine limite al di sopra del prezzo corrente. Quando il prezzo raggiunge quel livello, il loro ordine sarà lì pronto per essere evaso.

Un ordine di stop loss è in genere un ordine di stop market. Se un investitore è lungo, lo stop loss scende al di sotto del prezzo di entrata. L'ordine viene attivato solo se viene raggiunto il prezzo di stop. Quando lo è, viene inviato un ordine di mercato per vendere l'attività al prezzo di mercato corrente.

Agli ordini possono essere associati parametri aggiuntivi, come una data di scadenza, o buono fino all'annullamento, il che significa che l'ordine rimarrà attivo fino all'annullamento. Un ordine può anche essere impostato per essere attivo solo durante la normale sessione di trading o anche per essere attivo durante le sessioni pre e post-mercato.

Strategie di uscita aziendale

Gli investitori o le istituzioni che effettuano grandi investimenti di capitale in società private cercheranno anche di gestire i punti di uscita e le strategie di uscita attraverso i loro investimenti. In generale, un punto di uscita e una strategia di uscita fanno parte di tutti i piani di investimento aziendale a lungo termine. Per alcuni investitori, il punto di uscita potrebbe essere un'offerta pubblica iniziale (IPO). In altri casi, un investitore stabilirà un obiettivo di profitto e una perdita massima nell'ambito della propria strategia di investimento complessiva.

Un'uscita da una società non quotata in borsa può essere più difficile in quanto l'investitore deve trovare qualcun altro per acquistare le proprie azioni della società.

Esempio reale di un punto di uscita nel mercato azionario

I punti di uscita si applicano sia alle posizioni lunghe che a quelle corte. Considera un trader che ha inserito una posizione corta in un titolo in calo. Questo scenario avrebbe potuto verificarsi in Macy's Inc. (M). Il titolo si è rotto sotto una linea di tendenza in aumento ed è entrato in una tendenza al ribasso. C'è stato un breve rally, ma quando il prezzo ha iniziato a calare di nuovo un trader è saltato in una posizione corta a $ 36, 40.

Hanno piazzato un ordine stop loss (stop market order) a $ 39, appena sopra il recente altissimo rialzo nel caso in cui il prezzo salisse invece di scendere.

Poiché si aspettano che il prezzo scenda, il trader ha collocato un obiettivo di profitto (ordine limite) a $ 29, 40, al di sotto del minimo precedente.

Questo tipo di negoziazione crea uno scenario di rischio / rendimento favorevole poiché il trader rischia $ 2, 60 per azione ($ 39 - $ 36, 40) mentre si aspetta di guadagnare $ 7 per azione ($ 36, 40 - $ 29, 40).

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