La scelta di un consulente: Wall Street vs. Strada principale

Cercare una consulenza professionale in materia di investimenti può essere fonte di confusione e frustrante. Uno dei maggiori ostacoli è la serie di titoli utilizzati dai professionisti dei servizi finanziari: "broker", "advisor", "pianificatore finanziario", "coach" e così via.

Tradizionalmente, i broker vendevano azioni per una commissione e i consulenti davano consigli a pagamento. In questi giorni, le linee tra queste posizioni sono diventate sempre più sfocate. Ci sono broker che forniscono eccellenti servizi di pianificazione finanziaria e persone che si definiscono pianificatori finanziari che fanno poco più che vendere azioni e obbligazioni. Ma una volta superati i titoli, inizia la vera scelta. Scegli un consulente di un'azienda di Wall Street o lavori con un consulente indipendente? Esaminiamo le differenze e come possono influenzare la tua decisione.

Consiglieri di Wall Street

Quando la maggior parte delle persone pensa di investire, pensa a Wall Street. Incarna le società di investimento di marca riconosciute a livello globale che rappresentano la mistica delle storie di stalle e ricchezza e delle fortune di carta vinte e perse. Queste grandi società di investimento hanno tasche profonde e risorse impressionanti: grandi budget pubblicitari, grandi edifici e grandi dipartimenti di marketing. Hanno migliaia di dipendenti, tra cui analisti di ricerca e gestori di denaro, molti dei quali possono essere individuati dalla CNN e dalla CNBC commentando gli ultimi avvenimenti del mercato azionario.

Certo, più grande non significa sempre meglio. Le grandi aziende sono spesso impersonali. I dipendenti vanno e vengono. I mandati aziendali guidano le decisioni di vendita dei prodotti. La necessità di guadagnare un profitto trimestrale per soddisfare gli azionisti può tradursi in pressioni per vendere prodotti, indipendentemente dal fatto che i clienti abbiano bisogno di tali prodotti. I prodotti proprietari incoraggiano i conflitti di interesse. Un numero enorme di broker si traduce spesso in programmi di formazione orientati al minimo comune denominatore, dando vita a piani finanziari di cookie cutter per tutti i clienti.

La conseguenza di diventare una grande azienda è che i clienti più piccoli potrebbero perdersi nella confusione. Le aziende di Wall Street tendono a trascurare i clienti più piccoli e si concentrano sui loro clienti più grandi che possono avere un patrimonio netto più volte di quello degli altri clienti. Perdere uno di questi clienti può influire seriamente sul reddito annuale di un broker. Inoltre, molti dei prodotti di investimento offerti da Wall Street - come obbligazioni, buoni del tesoro e collocamenti privati ​​- non sono nemmeno resi disponibili per i piccoli clienti.

A causa di tutti questi inconvenienti per il piccolo investitore, se stai crescendo un portafoglio, potresti voler guardare dove è apprezzato il tuo denaro.

Main Street Advisors

Anche se non li vedrai presenti sulla CNN o sponsorizzando un grande torneo di golf, una grande varietà di consulenti per gli investimenti si trova sulla "Main Street" di città e paesi in tutto il paese. Molte di queste persone hanno imparato il commercio a Wall Street, sono rimaste disincantate e se ne sono andate. Affittarono un ufficio, appesero un cartello e costruirono le loro attività con poco o nessun aiuto. Questi consulenti indipendenti (sono indipendenti perché autonomi) hanno la flessibilità di scegliere i prodotti che offrono e la libertà di agire senza restrizioni dalle politiche aziendali o dalle esigenze degli azionisti. I consulenti indipendenti offrono spesso un livello impressionante di servizio personale perché hanno una partecipazione nel business. Come cliente, lavori direttamente con il proprietario.

Sul lato negativo, i consulenti indipendenti di solito non hanno molto in termini di marchio di un nome. Mentre hanno accesso a molti degli stessi prodotti e servizi offerti dalle aziende di Wall Street, i consulenti indipendenti accedono a questi prodotti da fornitori di servizi che molti investitori non sono in grado di riconoscere. E ci sono alcuni servizi che potrebbero non essere disponibili tramite consulenti indipendenti. Le offerte pubbliche iniziali sono un esempio di alto profilo. Se desideri un accesso coerente alle scorte di questi cari di Wall Street, probabilmente avrai problemi a trovarlo su Main Street.

Infine, i consulenti indipendenti non sono supportati dalle risorse ben note che offrono le aziende di Wall Street. Non hanno grandi budget e dipartimenti di marketing e potrebbero non avere nemmeno un opuscolo aziendale. È probabile che il personale sia piuttosto piccolo o addirittura limitato a una sola persona.

Domande da porre

Quando stai pensando di scegliere un consulente da Wall Street o Main Street, ci sono alcune domande chiave che ti aiuteranno nella valutazione:

Come vieni pagato?
Chiedi al consulente come viene pagato. Il compenso del consulente assume la forma di commissioni, una commissione (oraria o basata sulle attività gestite) o una combinazione di commissioni e commissioni. Con le commissioni, paghi solo ciò che acquisti. Naturalmente, ciò significa che il tuo consulente viene pagato solo se ti vende qualcosa, il che solleva una domanda se sia nel tuo interesse acquistare ciò che il tuo consulente sta vendendo.

I consulenti a pagamento guadagnano la stessa busta paga indipendentemente da ciò che acquisti. Molti investitori ritengono che ciò allinei gli interessi del consulente con l'interesse degli investitori. L'aspetto negativo è che la commissione pagata potrebbe essere superiore al costo della commissione per un importo simile di acquisti.

Quali servizi offrite?
Il vostro consulente è specializzato nella pianificazione della pensione? Offre una pianificazione finanziaria completa? La pratica è un "family office" che offre servizi finanziari adatti alle famiglie, come l'educazione finanziaria, il bilancio familiare o la pianificazione patrimoniale? Confronta l'elenco dei servizi offerti dal consulente con l'elenco dei servizi di cui hai bisogno.

Quali prodotti offrite?
L'arena dei servizi finanziari offre una miriade di prodotti da fondi comuni di investimento e singoli titoli (come azioni e obbligazioni) a denaro gestito, società in accomandita semplice e assicurazioni. Scopri cosa offre il consulente che stai considerando offerte e confronta tali offerte con le tue esigenze personali.

La tua pratica è specializzata in una clientela specifica ?
I consulenti strutturano le loro pratiche in vari modi. Alcuni lavorano con ogni cliente che attraversa la porta, mentre altri lavorano solo con dentisti, medici, artisti o piloti. Alcune pratiche di consulenza sono specializzate nel soddisfare le esigenze dei proprietari di piccole imprese o dei dipendenti di una determinata azienda. Parla con il tuo potenziale consulente sulla sua area di competenza.

La linea di fondo

Indipendentemente dal fatto che ti stia sporgendo verso un consulente di Wall Street o Main Street, i tuoi interessi saranno meglio serviti se fai molte domande e ascolti e osservi molto prima di prendere una decisione. Se ti siedi per una consultazione, presta attenzione a quali aree copre la tua consultazione e se il tuo migliore interesse è mantenuto al centro della discussione. Il tuo consulente ti pone le domande giuste o inizia cercando di venderti un prodotto? Le implicazioni fiscali degli investimenti entrano nella discussione? Il consulente spiega il suo processo? Ricorda, alla fine della giornata, la decisione su chi fidarsi del tuo benessere finanziario dovrebbe essere basata su ciò che il consulente può fare per te, non sul nome o sulla posizione dell'azienda sul biglietto da visita del consulente.