Strategia d'uscita
Una strategia di uscita è un piano di emergenza che viene eseguito da un investitore, un trader, un venture capitalist o un imprenditore per liquidare una posizione in un'attività finanziaria o disporre di attività commerciali tangibili una volta soddisfatti o superati criteri predeterminati.
Una strategia di uscita può essere eseguita per uscire da un investimento in sofferenza o chiudere un'attività non redditizia. In questo caso, lo scopo della strategia di uscita è limitare le perdite.
Una strategia di uscita può anche essere eseguita quando un investimento o un'impresa commerciale ha raggiunto il suo obiettivo di profitto. Ad esempio, un angelo investitore in una startup può pianificare una strategia di uscita attraverso un'offerta pubblica iniziale (IPO).
Altre ragioni per attuare una strategia di uscita possono includere un cambiamento significativo nelle condizioni di mercato a causa di un evento catastrofico; motivi legali, come pianificazione patrimoniale, cause legali o divorzio; o per la semplice ragione che un imprenditore / investitore si ritira e vuole incassare.
Le strategie di uscita dalle attività commerciali non devono essere confuse con le strategie di uscita dal commercio utilizzate nei mercati dei titoli.
Key Takeaways
- Una strategia di uscita, in generale, è un piano consapevole di disporre di un investimento in un'impresa commerciale o un'attività finanziaria.
- Le strategie di uscita dall'azienda comprendono IPO, acquisizioni o acquisizioni, ma possono anche includere inadempienze strategiche o fallimento per uscire da una società in dissesto.
- Le strategie di uscita dal trading si concentrano sugli sforzi stop-loss per prevenire le perdite al ribasso e gli ordini take-profit per incassare le operazioni vincenti.
Comprensione delle strategie di uscita
Una strategia di uscita efficace dovrebbe essere pianificata per ogni evenienza positiva e negativa indipendentemente dal tipo di investimento, commercio o impresa commerciale. Questa pianificazione dovrebbe essere parte integrante della determinazione del rischio associato all'investimento, al commercio o all'impresa.
Una strategia di uscita dall'azienda è un piano strategico di un imprenditore per vendere la propria proprietà in una società a investitori o un'altra società. Una strategia di uscita offre a un imprenditore un modo per ridurre o liquidare la propria partecipazione in un'azienda e, se l'azienda ha successo, realizzare un profitto sostanziale.
Se l'azienda non ha successo, una strategia di uscita (o "piano di uscita") consente all'imprenditore di limitare le perdite. Una strategia di uscita può anche essere utilizzata da un investitore come un venture capitalist per preparare un incasso di un investimento.
Per i trader e gli investitori, le strategie di uscita e altre tecniche di gestione del denaro possono migliorare notevolmente il loro trading eliminando le emozioni e riducendo il rischio. Prima di entrare in una negoziazione, si consiglia a un investitore di stabilire un punto in cui venderà per una perdita e un punto in cui venderà per un guadagno.
La gestione del denaro è uno degli aspetti più importanti (e meno compresi) del trading. Molti trader, ad esempio, entrano in uno scambio senza una strategia di uscita e spesso hanno maggiori probabilità di ottenere profitti prematuri o, peggio ancora, di subire perdite. Gli operatori dovrebbero comprendere le uscite disponibili e creare una strategia di uscita che riduca al minimo le perdite e blocchi i profitti.
Strategie di uscita per un'impresa commerciale
Nel caso di una startup, gli imprenditori di successo pianificano una strategia di uscita completa nel caso in cui le operazioni aziendali non soddisfino traguardi prestabiliti.
Se il flusso di cassa si riduce a un punto in cui le operazioni commerciali non sono più sostenibili e un'infusione di capitale esterno non è più possibile per mantenere le operazioni, una cessazione programmata delle operazioni e una liquidazione di tutte le attività sono talvolta le migliori opzioni per limitare ulteriori perdite.
La maggior parte dei venture capitalist insiste affinché una strategia di uscita attentamente pianificata sia inclusa in un piano aziendale prima di impegnare qualsiasi capitale. Gli imprenditori o gli investitori possono anche scegliere di uscire se un'offerta redditizia per l'azienda è offerta da un'altra parte.
Idealmente, un imprenditore svilupperà una strategia di uscita nel suo piano aziendale iniziale prima di avviare l'attività. La scelta del piano di uscita influenzerà le decisioni di sviluppo del business. Tipi comuni di strategie di uscita includono offerte pubbliche iniziali (IPO), acquisizioni strategiche e acquisizioni di management (MBO).
La strategia di uscita scelta da un imprenditore dipende da molti fattori, come la quantità di controllo o coinvolgimento che l'imprenditore desidera mantenere nel business, se desidera che la società continui a essere gestita allo stesso modo o se è disposta a vederlo cambia andando avanti. L'imprenditore vorrà ricevere un prezzo equo per la quota di proprietà.
Un'acquisizione strategica, ad esempio, alleggerirà il fondatore delle loro responsabilità di proprietà, ma significherà anche rinunciare al controllo. Le IPO sono spesso considerate la massima strategia di uscita in quanto associate a prestigio e profitti elevati. Al contrario, il fallimento è visto come il modo meno desiderabile di uscire da un'azienda.
Un aspetto chiave di una strategia di uscita è la valutazione aziendale e ci sono specialisti che possono aiutare i proprietari di attività (e gli acquirenti) a esaminare i dati finanziari di un'azienda per determinare un valore equo. Esistono anche gestori di transizione il cui ruolo è assistere i venditori nelle strategie di uscita dall'azienda.
Strategie di uscita per un commercio
Quando si negoziano titoli, sia per investimenti a lungo termine che per negoziazioni infragiornaliere, è imperativo pianificare e realizzare diligentemente le strategie di uscita sia per il lato profitti e perdite di un'operazione. Tutte le negoziazioni di uscita dovrebbero essere piazzate immediatamente dopo l'assunzione di una posizione. Per un trade che soddisfa il suo obiettivo di profitto, potrebbe essere immediatamente liquidato o potrebbe essere impiegato un trailing stop nel tentativo di ottenere più profitti.
In nessun caso un trade vincente dovrebbe diventare un trade perdente. Per le negoziazioni in perdita, un investitore dovrebbe predeterminare un importo di perdita accettabile e aderire a uno stop-loss protettivo.
Nel contesto del trading, le strategie di uscita sono estremamente importanti perché aiutano i trader a superare le emozioni durante il trading. Quando un trade raggiunge il suo prezzo target, molti trader diventano avidi e esitano ad uscire per ottenere maggiori profitti, che alla fine trasforma i trade vincenti in trade perdenti. Quando i trade in perdita raggiungono il loro stop-loss, la paura si insinua e gli operatori esitano a uscire dai trade in perdita causando perdite ancora maggiori.
Esistono due modi per uscire da uno scambio: prendendo una perdita o facendo un guadagno. I commercianti usano i termini ordini di profitto e stop-loss per fare riferimento al tipo di uscita che viene effettuata. A volte questi termini sono abbreviati come "T / P" e "S / L" dai trader.
Gli stop-loss, o gli arresti, sono ordini effettuati con un broker per vendere azioni automaticamente a un determinato punto o prezzo. Quando viene raggiunto questo punto, lo stop-loss verrà immediatamente convertito in un ordine di mercato da vendere. Questi possono aiutare a minimizzare le perdite se il mercato si muove rapidamente contro un investitore.
Gli ordini take-profit sono simili agli stop-loss in quanto vengono convertiti in ordini di mercato per la vendita quando il limite viene raggiunto al rialzo. I punti take-profit aderiscono alle stesse regole dei punti stop-loss in termini di esecuzione sugli scambi NYSE, Nasdaq e AMEX.
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