FINRA: come protegge gli investitori

Il crollo del mercato azionario del 1929 portò a un'importante legislazione che avrebbe cambiato per sempre il panorama dei mercati dei titoli. La conseguente analisi economica del crollo ha chiarito che i mercati dei titoli e i loro partecipanti avevano bisogno di una maggiore regolamentazione governativa. Ciò ha portato alla creazione della National Association of Securities Dealers, un'agenzia di autoregolamentazione che ha supervisionato tutte le attività di tutti i broker-dealer e del personale con titoli registrato a livello nazionale. Da allora questa organizzazione è stata riorganizzata in Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), che continua oggi la sua funzione di regolare tutti gli aspetti dei mercati dei titoli in America. (Scopri quale esame è necessario per iniziare la tua carriera come professionista degli investimenti. Scopri Breaking Down Licenze titoli finanziari .)
TUTORIAL: Introduzione alla Federal Reserve

Storia
Come accennato in precedenza, FINRA nasce dalla sua organizzazione precedente, la National Association of Securities Dealers (NASD). Questa organizzazione è stata creata nel 1939 come mezzo per attuare varie disposizioni del Securities Exchange Act del 1934 e del Maloney Act del 1938. Questa organizzazione di autoregolamentazione alla fine ha dato il via alla propria borsa elettronica indipendente basata su computer nota come Nasdaq, che si erge per il sistema di quotazione automatizzato dei rivenditori di titoli automatizzati nazionali. Questo sistema di trading basato su computer si è fuso con l'American Stock Exchange (AMEX) nel 1998 ed è diventato completamente separato dal NASD. La FINRA è stata quindi creata nel 2007 quando il NASD e il ramo regolatorio della Borsa di New York (NYSE) si sono fusi in una nuova entità singolare. La FINRA è ora l'organizzazione ufficiale di autoregolamentazione per l'industria dei titoli in America.

Organizzazione
FINRA è composta da circa 3.000 dipendenti e ha sede a Washington, DC e New York City, con altri 20 uffici regionali situati in tutto il paese. Raccoglie centinaia di milioni di dollari ogni anno in entrate generate dalle quote dei soci, multe riscosse sui membri e valutazioni da parte sia del personale registrato sia di coloro che chiedono di diventare tali. Come organizzazione di autoregolamentazione, è separata da qualsiasi autorità di regolamentazione governativa, ma è subordinata alla SEC ed è stata creata con il suo permesso. Ha l'autorità di creare, attuare e far rispettare vari regolamenti relativi alla negoziazione di titoli, alle licenze e al personale ed è ora governato da un consiglio di amministrazione. Lo statuto della FINRA impone che il consiglio sia composto dai seguenti membri:

• Il CEO di FINRA
• Il CEO del NYSE
• 11 governatori pubblici
• 10 governatori del settore

I governatori del settore devono includere:

• Un membro del piano
• Un rivenditore indipendente / affiliato assicurativo
• Un governatore affiliato di una società di investimento
• Tre governatori di piccole imprese
• Un governatore di un'azienda di medie dimensioni
• Tre governatori di grandi aziende

Coloro che rientrano nelle ultime tre categorie sono eletti dagli altri membri della FINRA.

Esistono diversi comitati, come il comitato di revisione contabile e altri comitati speciali che svolgono varie funzioni o implementano programmi specifici. Ad esempio, è stato creato un comitato speciale per rivedere le procedure d'esame della FINRA alla luce dello scandalo Bernie Madoff. La FINRA offre anche un difensore civico che funge da contatto neutrale e riservato sia per il pubblico che per le aziende associate e i rappresentanti che hanno domande o dubbi sulle pratiche o sui regolamenti della FINRA. (Ti aiuteremo a chiarire quale esame dovresti sostenere. Vedi Serie 63, Serie 65 o Serie 66? )
Scopo e funzione
FINRA regola l'industria dei titoli in molti modi e ha ampi poteri sull'industria dei titoli che devono essere rispettati da tutti gli investitori e partecipanti. Ci sono quattro strade principali che FINRA persegue nel suo sforzo di proteggere gli investitori e supervisionare i mercati dei titoli in America:

Protezione degli investitori e istruzione - FINRA ha intrapreso una serie di progetti volti sia alla ricerca che alla formazione del pubblico sul mondo degli investimenti. Il suo sito web ha diversi moduli educativi che coprono vari argomenti di investimento, come la frode sugli investimenti e l'educazione finanziaria per i membri dell'esercito. La FINRA sponsorizza anche un programma di arbitrato che consente agli investitori di portare broker e altri rappresentanti registrati e le loro aziende attraverso un processo di mediazione in caso di controversia. Quasi tutte le nuove domande di account utilizzate dalle aziende associate ora includono una formulazione che garantisce ai clienti questo diritto e li costringe a rinunciare al loro diritto di utilizzare il sistema giudiziario. Il sistema di arbitrato è composto da migliaia di membri e panelisti qualificati che sono formati per fornire un giudizio imparziale nelle audizioni tra investitori e broker, nonché le società associate e i loro dipendenti.

La FINRA offre anche sovvenzioni a vari gruppi e organizzazioni locali che cercano di educare gli investitori e addestrarli su come investire in modo ragionevole. Il suo sito web, www.finra.org, offre una moltitudine di risorse ai potenziali investitori, dai moduli educativi alla storia disciplinare dell'intermediario, per una ripartizione del modo in cui le commissioni addebitate da uno specifico fondo comune di investimento incidono sulla sua performance nel tempo.

Registrazione di broker-dealer - Tutte le società che desiderano vendere titoli in America devono registrarsi presso la FINRA per diventare un broker-dealer autorizzato. Qualsiasi impresa che non lo fa è soggetta a multe, sanzioni e altre azioni legali e può essere chiusa se necessario.

Licenze titoli ed esami - La FINRA supervisiona oltre 600.000 persone negli Stati Uniti con diverse capacità. In primo luogo, richiede a tutti loro di sottoporsi a un rigoroso controllo dei precedenti nel tentativo di escludere coloro che hanno precedenti penali. Ciascuno di essi deve inoltre essere debitamente autorizzato prima di poter effettuare transazioni in titoli di qualsiasi tipo. Per ottenere la licenza, ciascun rappresentante registrato deve superare un esame che li verifica sulla materia pertinente ai titoli e alla transazione con cui verranno trattati. Esistono numerose licenze nel settore dei titoli, come ad esempio:

• Serie 6 - Questa licenza consente ai possessori di vendere prodotti di investimento confezionati, quali fondi comuni di investimento, rendite variabili e fondi comuni di investimento. Questa licenza è popolare tra i pianificatori finanziari, gli agenti assicurativi e i dipendenti delle banche.
  
• Serie 7 - Questa licenza consente ai possessori di vendere praticamente ogni tipo di titolo o investimento esistente, ad eccezione dei contratti futures, immobiliari e assicurazioni sulla vita.
  
• Serie 63 - Questa licenza copre le leggi statali del cielo blu e deve essere ottenuta da ogni rappresentante registrato in aggiunta alla Serie 6, 7 o altra licenza.
  
• Serie 4, 24 e 26 - Queste licenze sono destinate a coloro che supervisionano i rappresentanti registrati e coprono tutti gli argomenti amministrativi e normativi pertinenti, come i requisiti di margine di filiale e le normative sulle opzioni.

Tenuta dei registri e storia disciplinare - La FINRA registra estensivamente tutte le attività di ogni impresa membro e rappresentante nel settore dei valori mobiliari. Le imprese e i dipendenti sono tenuti a segnalare tempestivamente tutte le attività in cui si impegnano in FINRA. Qualsiasi azione disciplinare intrapresa contro qualsiasi rappresentante viene registrata in modo permanente sul modulo U6, a cui il pubblico può accedere sul sito Web della FINRA. (Le informazioni finanziarie personali possono essere utilizzate per valutare potenziali dipendenti. Come valuterete? Dai un'occhiata a Bad Credit mette The Brakes On Broker Career .)

La linea di fondo
FINRA si impegna a garantire che i mercati siano gestiti in modo equo e che i singoli investitori siano protetti da intermediari e istituzioni senza scrupoli. Compie questo compito attraverso varie vie di regolamentazione e il suo sito Web ha una pletora di risorse per broker e investitori. Per ulteriori informazioni su FINRA, accedere al proprio sito Web all'indirizzo //www.finra.org/ o consultare il proprio broker o consulente finanziario.