Fondo mirato
Un fondo focalizzato è un fondo comune che detiene una varietà relativamente piccola di azioni o obbligazioni che sono simili in una certa dimensione. Per definizione, un fondo comune di investimento focalizzato si concentra su un numero limitato di azioni in un numero limitato di settori, piuttosto che detenere un mix ampio o diversificato di posizioni. I fondi focalizzati tendono a detenere posizioni in circa 20-30 società o meno, a differenza di molti fondi che detengono posizioni ben più di 100 società.
Key Takeaways
- Un fondo focalizzato è una categoria di fondi comuni di investimento che investe in un numero limitato di titoli che sono collegati in qualche modo ciascuno.
- Un fondo settoriale, ad esempio, deterrà solo azioni che si trovano in un particolare segmento industriale e sono state attentamente studiate per l'inclusione.
- I fondi focalizzati offrono un'esposizione puntuale al mercato, piuttosto che un ampio portafoglio diversificato.
Comprensione dei fondi mirati
I fondi comuni di investimento sono spesso commercializzati come un buon modo per diversificare un portafoglio di investimenti. In effetti, la maggior parte dei fondi comuni di investimento è progettata per mantenere una posizione in un gran numero di società, con vari pesi predefiniti, risparmiando all'investitore la difficoltà di selezionare individualmente ciascun titolo. Questa diversificazione consente a un investitore di accedere al premio per il rischio azionario riducendo al minimo il rischio e la volatilità.
Tuttavia, alcuni investitori ritengono che la diversificazione possa anche limitare i rendimenti diffondendo denaro da diversi settori o società, che non sono tutti in grado di sovraperformare allo stesso tempo. Se un investitore ritiene fermamente che un determinato settore o settore sovraperformerà a breve, può aumentare i rendimenti concentrando gli investimenti in quel settore.
Molti ETF settoriali hanno le caratteristiche di un fondo mirato.
I fondi focalizzati allocano le loro partecipazioni tra un numero limitato di titoli attentamente studiati. Sebbene non sperimentino i vantaggi della diversificazione a causa della strategia di "ricerca della qualità", i fondi mirati si basano su competenze di ricerca per la selezione titoli superiore alla media. Di conseguenza, i rendimenti tendono ad essere più volatili. Questo fondo è anche noto come "fondo poco diversificato" o "fondo concentrato".
Esempio di un fondo focalizzato
Il Fidelity Focused Stock Fund ha le seguenti principali strategie di investimento:
- Normalmente investendo almeno l'80% delle attività in azioni
- Normalmente investe principalmente in azioni ordinarie
- Investendo normalmente in 30-80 titoli
- Investire in emittenti nazionali ed esteri
- Investire in titoli "in crescita" o "valore" o in entrambi
- Utilizzare l'analisi fondamentale di fattori quali le condizioni finanziarie di ciascun emittente e la posizione del settore, nonché le condizioni di mercato ed economiche, per selezionare gli investimenti
Il Fidelity Focused Stock Fund ha registrato un rendimento annuo a 10 anni del 10, 12%, al 30 aprile 2018, rispetto al 9, 02% per il suo benchmark, l'indice Standard & Poor's 500. Il Fidelity Focused Stock Fund ha un coefficiente di spesa lordo dello 0, 57%. Le sue 10 maggiori partecipazioni al 30 aprile 2018 erano:
- ADOBE SYSTEMS INC
- SQUARE INC CL A
- S&P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANCA DELL'AMERICA CORPORATION
Insieme, queste dieci partecipazioni hanno rappresentato il 53, 22% del fondo totale.
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