Contratti a termine e contratti a termine: qual è la differenza?

Sia i contratti a termine che quelli a termine prevedono l'accordo per l'acquisto e la vendita di attività in una data futura. Un contratto a termine, tuttavia, si risolve alla fine del contratto, mentre il regolamento per un contratto a termine avviene su base giornaliera.

Entrambi i contratti hanno sostanzialmente la stessa funzione, tuttavia i dettagli specifici di ciascuno sono diversi.

Key Takeaways

• Sia i contratti a termine che quelli a termine comportano l'accordo tra due parti di acquistare e vendere un'attività a un determinato prezzo entro una determinata data.
• Un contratto a termine è un accordo privato che si risolve al termine dell'accordo.
• Un contratto a termine è negoziato su una borsa valori e viene regolato su base giornaliera fino alla fine del contratto.
• Il contratto forward è utilizzato principalmente da hedger che vogliono ridurre la volatilità del prezzo di un'attività, mentre i futures sono preferiti dagli speculatori che scommettono su dove si sposterà il prezzo.

Contratti a termine

Il contratto forward è un accordo tra un acquirente e un venditore per scambiare un'attività in una data futura. Il prezzo dell'asset viene impostato al momento della stipula del contratto. I contratti a termine hanno una data di regolamento - tutti si risolvono alla fine del contratto.

Questi contratti sono accordi privati ​​tra due parti, quindi non vengono scambiati in borsa. A causa della natura del contratto, non sono così rigidi nei termini e nelle condizioni.

Molti hedger utilizzano contratti a termine per ridurre la volatilità del prezzo di un'attività. Poiché i termini dell'accordo sono stabiliti al momento dell'esecuzione del contratto, un contratto a termine non è soggetto a fluttuazioni dei prezzi. Quindi, se due parti concordano sulla vendita di 1000 spighe di grano a $ 1 ciascuna (per un totale di $ 1.000), i termini non possono cambiare anche se il prezzo del mais scende a 50 centesimi per spiga. Assicura inoltre che la consegna dell'attività o, se specificato, il regolamento in contanti, abbia luogo di solito.

A causa della natura di questi contratti, i forward non sono prontamente disponibili per gli investitori al dettaglio. Il mercato dei contratti a termine è spesso difficile da prevedere. Questo perché gli accordi e i loro dettagli sono generalmente mantenuti tra l'acquirente e il venditore e non sono resi pubblici. Poiché si tratta di accordi privati, esiste un rischio elevato di controparte. Ciò significa che potrebbe esserci la possibilità che una parte sia inadempiente.

Spiegare i contratti a termine e futures

Contratti futures

Come i contratti a termine, i contratti a termine comportano l'accordo per l'acquisto e la vendita di un'attività a un prezzo specifico in una data futura. Il contratto a termine, tuttavia, presenta alcune differenze rispetto al contratto a termine.

In primo luogo, i contratti futures, noti anche come futures, sono contrassegnati giornalmente sul mercato, il che significa che i cambiamenti giornalieri vengono regolati giorno per giorno fino alla fine del contratto. Inoltre, un accordo per contratti futures può avvenire in un intervallo di date.

Poiché sono negoziati in borsa, hanno stanze di compensazione che garantiscono le transazioni. Ciò riduce drasticamente la probabilità di default quasi mai. I contratti sono disponibili su indici di borsa, materie prime e valute. Le attività più popolari per i contratti futures includono colture come grano e mais e petrolio e gas.

Il mercato dei contratti futures è altamente liquido, offrendo agli investitori la possibilità di entrare e uscire ogni volta che scelgono di farlo.

Questi contratti vengono spesso utilizzati dagli speculatori, che scommettono sulla direzione in cui si sposterà il prezzo di un bene, di solito vengono chiusi prima della scadenza e la consegna di solito non avviene mai. In questo caso, di solito avviene un regolamento in contanti.