Ipotesi dei mercati frattali (FMH)
L'ipotesi dei mercati frattali (FMH) è una teoria di investimento alternativa all'ipotesi di mercato efficiente ampiamente utilizzata (EMH). Analizza la casualità quotidiana del mercato e la turbolenza osservata durante incidenti e crisi.
Key Takeaways
- L'ipotesi dei mercati frattali analizza la casualità quotidiana del mercato, un'assoluta assenza nell'ipotesi di mercato efficiente ampiamente utilizzata.
- Esamina gli orizzonti degli investitori, il ruolo della liquidità e l'impatto delle informazioni attraverso un intero ciclo economico.
- Il mercato è considerato stabile quando è composto da investitori con orizzonti di investimento diversi con le stesse informazioni.
- Incidenti e crisi si verificano quando le strategie di investimento convergono in orizzonti temporali più brevi.
Comprensione Ipotesi dei mercati frattali (FMH)
La crisi finanziaria del 2008 ha portato molti osservatori a mettere in discussione le teorie e le prospettive economiche dominanti sui mercati. EMH ipotizza che gli investitori agiscano razionalmente e che i mercati siano efficienti, il che significa che i prezzi dovrebbero sempre riflettere il vero valore di un'attività. Quel modo di pensare è stato nuovamente messo in discussione sulla scia della Grande Recessione.
Le teorie alternative, come l'ipotesi del mercato rumoroso, l'ipotesi del mercato adattivo e l'ipotesi del mercato frattale (FMH), che esaminano il comportamento degli investitori durante un ciclo di mercato, compresi boom e sbalzi, hanno acquisito importanza. Formalizzata nel 1991 da Edgar Peters, l'ipotesi del mercato frattale (FMH) è stata introdotta come un modo per creare una base per l'analisi tecnica dell'adeguamento dei prezzi delle attività con la premessa centrale che la storia si ripete.
Importante
L'ipotesi di mercato frattale cerca di spiegare i comportamenti degli investitori in tutte le condizioni di mercato, cosa che l'ipotesi di mercato efficiente popolare non riesce a fare.
L'ipotesi dei mercati frattali (FMH) impone che i mercati finanziari, e in particolare il mercato azionario, seguano un modello ciclico e ripetibile. Una cosa che ha in comune con EMH è che entrambe le teorie dipendono fortemente dalla prevalenza delle informazioni con gli investitori. Da lì, prendono percorsi diversi.
Secondo l'ipotesi dei mercati frattali (FMH), durante periodi di congiuntura stabile, le informazioni non dettano orizzonti di investimento e prezzi di mercato. Esistono vari numeri di investitori a lungo termine che bilanciano il numero di investitori a breve termine, garantendo che i titoli possano essere facilmente negoziati senza influire in modo significativo sulle valutazioni.
Che cambia nei mercati ribassisti. Improvvisamente, tutti gli investitori si orientano verso orizzonti a breve termine, reagendo ai movimenti dei prezzi e alle informazioni. Questo spostamento fa sì che i mercati diventino meno liquidi e più inefficienti, innescando incidenti e crisi.
Metodo di ipotesi di mercato frattale (FMH)
Cadendo nel quadro della teoria del caos, l'ipotesi dei mercati frattali (FMH) spiega i mercati usando il concetto di frattali: forme geometriche frammentate che possono essere scomposte in parti che replicano la forma del tutto.
Per quanto riguarda i mercati, si può vedere che i prezzi delle azioni si muovono in frattali. Grazie a questa caratteristica, l'analisi tecnica è possibile: nello stesso modo in cui gli schemi dei frattali si ripetono lungo tutti i tempi, anche i prezzi delle azioni sembrano muoversi nel replicare gli schemi geometrici nel tempo.
L'analisi si concentra sui movimenti di prezzo delle attività in base alla convinzione che la storia si ripeta. Seguendo questo quadro, l'ipotesi dei mercati frattali (FMH) studia gli orizzonti degli investitori, il ruolo della liquidità e l'impatto delle informazioni attraverso un intero ciclo economico.
Limitazioni dell'ipotesi del mercato frattale (FMH)
Forse il problema più evidente con la quantificazione e l'utilizzo dell'ipotesi dei mercati frattali (FMH) sta decidendo per quanto tempo deve essere ripetuto il modello “frattale” in una proiezione leader del mercato. Un modello potrebbe essere ripetuto su base giornaliera, settimanale, mensile o anche più lunga.
Pertanto, è estremamente difficile proiettare con precisione il periodo di ripetizione, nonostante sia probabilmente strettamente correlato all'orizzonte di investimento. Vale anche la pena notare che il modello probabilmente non sarebbe ripetuto in modo identico.
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