Amazon potrebbe vendere fino a $ 1.500 nel quarto trimestre

Lo stock di Amazon.com, Inc. (AMZN) ha rotto il supporto strettamente allineato tra la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) e una linea di tendenza in aumento che risale a febbraio 2019, e il prezzo potrebbe scendere al di sotto di $ 1, 500 nel quarto trimestre. Il declino offrirebbe prove crescenti del fatto che le tariffe stanno mettendo a dura prova la redditività del colosso dell'e-commerce, con la tranche pesante al dettaglio prevista per dicembre che funge da ulteriore blocco per gli investitori che acquistano interessi.

Il titolo ha lottato da quando si è bloccato entro 15 punti di resistenza ai massimi di settembre 2018 a luglio, scendendo rapidamente al livello di $ 1, 750 e non riuscendo a rimbalzare fino a settembre. Gli acquirenti di dip frustrati ora stanno colpendo i margini, permettendo allo stock di rompere il supporto e scendere a un minimo di cinque mesi a $ 1, 723 mercoledì. Giovedì è tornato più in basso dopo un debole rimbalzo, aumentando le probabilità che confermerà il crollo ed entrerà in una considerevole ondata di vendite.

L'inversione di luglio solleva anche la minaccia che un'ampia azione sui prezzi dall'inizio del 2018 stia scolpendo un massiccio doppio schema che alla fine segnerà la fine della tendenza rialzista pluriennale attraverso un calo che rompe il minimo di dicembre vicino a $ 1.300. Sfortunatamente per i tori, ciò potrebbe accadere rapidamente se i colloqui commerciali imminenti con la Cina non riuscissero a concludere un accordo che elimina i venti contrari alle tariffe.

Grafico a lungo termine AMZN (1997-2019)

La società divenne pubblica nel maggio 1997 a $ 1, 97 con aggiustamento parziale e scese rapidamente al minimo storico a $ 1, 31. Un aumento salutare si è trasformato in una vera e propria manifestazione parabolica nel 1999, guidata dalla bolla di Internet, ma la traiettoria inadatta si è scatenata appena sopra i $ 100 pochi mesi dopo. Quel picco ha segnato un massimo che non è stato sfidato per i prossimi 10 anni, lasciando il posto a una forte tendenza al ribasso che ha registrato un minimo di tre anni a $ 5, 51 dopo gli attacchi dell'11 settembre del 2001.

Un forte rimbalzo si è concluso con i bassi $ 60 nel 2003, portando a una stretta azione laterale in un breakout del 2007 che si è bloccato di 12 punti al di sotto del massimo del 1999 nel 2007. Lo stock ha perso circa i due terzi del suo valore durante il crollo economico del 2008, ma il più alto il minimo pubblicato a novembre ha funzionato da trampolino di lancio per un'ondata di ripresa che ha completato un breakout oltre la resistenza decennale nel quarto trimestre del 2009.

Lo stock ha testato un nuovo supporto nel 2010 ed è decollato con un avanzamento storico delle tendenze, guidato dal rafforzamento nazionale di Internet ad alta velocità, alla base di una rivoluzione dell'e-commerce che è ancora in corso mentre ci dirigiamo verso il nuovo decennio. Il rally è entrato in una fase più verticale dopo che l'azione sui prezzi ha completato un ampio modello di base a $ 300 nel 2015 e ha accelerato ancora una volta dopo un pullback all'inizio del 2016.

L'azione diretta ha inciso un'ondata di raduni climatici nel massimo storico di settembre 2018 al 2050, mentre la successiva inversione ha generato oltre 700 punti al ribasso nel minimo di dicembre. I primi segni di problemi nel 2019 sono iniziati ad aprile dopo che le azioni sono state scambiate per la prima volta sopra i $ 1, 900 in sei mesi, portando l'ondata di frusta in vista di un'ondata di rally finale a $ 2, 036 l'11 luglio. Da allora è stata tutta in discesa, con il più recente downdraft che perfora il livello di ritracciamento del rally .382 Fibonacci a $ 1, 769.

Grafico a breve termine AMZN (2017-2019)

Il rimbalzo nel 2019 ha scolpito tre ondate a luglio che potrebbero formare la prima ondata di un nuovo set di rally a cinque ondate di Elliott, ma il minimo di giugno ha minato quel potenziale quando è stato scambiato all'inizio del consolidamento di gennaio. Nel frattempo, la correzione da luglio sembra destinata a entrare in una tendenza al ribasso della terza o dell'onda C che misura fino al ritracciamento .786 a $ 1, 462. Lo stock deve mantenere tale livello a tutti i costi per ridurre il rischio di un massimo pluriennale.

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato un massimo storico con il prezzo nel 2018 ed è entrato in una fase di distribuzione che si è conclusa al minimo di nove mesi a dicembre. OBV si è mosso di pari passo con il prezzo per tutto il 2019, dicendo ai tecnici del mercato di guardare questa correlazione vicino al minimo di giugno (linea rossa). Una ripartizione dell'indicatore in vista del prezzo sarebbe ribassista, indicando che il calo porterà più del previsto, mettendo a rischio maggiore la tendenza al rialzo.

La linea di fondo

Le azioni Amazon hanno rotto il supporto di sette mesi e potrebbero essere scambiate sotto $ 1, 500 nel quarto trimestre.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.