Mercati di frontiera
I mercati di frontiera sono mercati dei capitali meno avanzati nei paesi in via di sviluppo. Un mercato di frontiera è un paese più consolidato rispetto ai paesi meno sviluppati (LDC) ma ancora meno consolidato rispetto ai mercati emergenti perché è troppo piccolo, comporta un rischio intrinseco eccessivo o è troppo illiquido per essere considerato un mercato emergente. I mercati di frontiera sono anche noti come "mercati pre-emergenti".
Il termine "mercati di frontiera" è stato coniato nel 1992 da Farida Khambata della International Finance Corporation. Sebbene siano più piccoli, meno accessibili e in qualche modo più rischiosi rispetto ai mercati più affermati, i mercati di frontiera sono ancora investibili. Sono considerati desiderabili dagli investitori che cercano rendimenti sostanziali a lungo termine poiché questi mercati hanno il potenziale per crescere molto più stabili e consolidati nel corso di decenni. Tuttavia, è anche possibile per un mercato emergente più consolidato regredire allo status di mercato di frontiera, quindi investire in questi mercati è ancora rischioso.
Key Takeaways
- I mercati di frontiera sono meno avanzati dei mercati dei capitali.
- I mercati di frontiera sono più piccoli e meno accessibili.
- I rischi dei mercati di frontiera includono scarsa liquidità e rendicontazione finanziaria scadente.
Come funzionano i mercati di frontiera
Gli investitori perseguono mercati azionari di frontiera o pre-emergenti per cercare rendimenti potenzialmente elevati. Poiché molti mercati di frontiera non hanno mercati azionari sviluppati, gli investimenti sono spesso privati o diretti in start-up e infrastrutture. Sebbene sia possibile ottenere ottimi risultati dagli investimenti nei mercati di frontiera, gli investitori devono anche accettare rischi più elevati rispetto agli Stati Uniti o all'Europa, ad esempio (o qualsiasi altra nazione del G7).
Alcuni dei rischi che gli investitori affrontano nei mercati di frontiera sono l'instabilità politica, la scarsa liquidità, una regolamentazione inadeguata, rendiconti finanziari scadenti e ampie fluttuazioni valutarie. Inoltre, molti mercati dipendono eccessivamente dalle materie prime volatili.
Mercati di frontiera e paesi meno sviluppati
I mercati di frontiera sono in anticipo rispetto ai paesi meno sviluppati, sebbene rischi simili possano essere applicati agli investitori. Le Nazioni Unite attualmente elencano 47 paesi meno sviluppati che affrontano importanti sfide strutturali per una crescita sostenibile. Ciò include l'essere estremamente vulnerabili agli shock economici e ambientali. Ciò porta i PMS a poter accedere a specifiche misure di sostegno internazionale e aiuti finanziari che non sono disponibili per le nazioni più sviluppate.
Il Segretariato CDP di DPAD / DESA rivede periodicamente lo stato dei LDC per determinare se e quando si diplomeranno nella categoria. Ad esempio, a marzo 2018, il Comitato per la politica di sviluppo (CDP) ha annunciato la raccomandazione che le nazioni del Bhutan, Kiribati, São Tomé e Principe e Isole Salomone dovrebbero diplomarsi nella categoria LDC.
Frontier Markets and Portfolio Management
Gli investimenti sui mercati di frontiera possono avere una bassa correlazione con i mercati sviluppati e quindi fornire un'ulteriore diversificazione a un portafoglio azionario. Nella gestione del portafoglio, gli investitori devono bilanciare i punti di forza, i punti deboli, le opportunità e le minacce di alcune scelte, fare dei compromessi e piazzare scommesse tra debito, azioni, domestico, internazionale, crescita e opzioni più sicure.
È importante massimizzare il rendimento di un portafoglio, data la propensione degli investitori al rischio. L'aggiunta di investimenti nei mercati di frontiera a un portafoglio non è sempre adatta a determinati investitori. Coloro che cercano stabilità, sicurezza e / o flussi di reddito costanti potrebbero evitare le scommesse ad alto rischio in queste aree. Tuttavia, se si dispone dell'appetito e della capacità di rischio (ovvero, è possibile sopportare perdite nel proprio portafoglio), l'allocazione di una piccola parte delle attività ai mercati di frontiera potrebbe rivelarsi fruttuosa e aggiungere una nuova sfida.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.