I fondamenti dei fondamentali del Forex

Coloro che operano nel mercato dei cambi (forex) fanno affidamento sulle stesse due forme base di analisi utilizzate in borsa: analisi fondamentale e analisi tecnica. Gli usi dell'analisi tecnica nel forex sono più o meno gli stessi: si presume che il prezzo rifletta tutte le notizie e i grafici sono oggetti di analisi. Ma a differenza delle aziende, i paesi non hanno bilanci, quindi come si può condurre un'analisi fondamentale su una valuta?

Poiché l'analisi fondamentale riguarda la valutazione del valore intrinseco di un investimento, la sua applicazione nel forex implica la valutazione delle condizioni economiche che incidono sulla valutazione della valuta di una nazione. Qui esaminiamo alcuni dei principali fattori fondamentali che svolgono un ruolo nel movimento di una valuta.

Indicatori economici

Gli indicatori economici sono rapporti pubblicati dal governo o da un'organizzazione privata che descrivono in dettaglio le prestazioni economiche di un paese. I rapporti economici sono i mezzi con cui la salute economica di un paese viene misurata direttamente, ma ricorda che molti fattori e politiche influenzeranno le prestazioni economiche di una nazione.

Questi rapporti vengono pubblicati in orari prestabiliti, fornendo al mercato un'indicazione se l'economia di una nazione è migliorata o diminuita. Gli effetti di questi rapporti sono paragonabili al modo in cui i rapporti sugli utili, i documenti SEC e altre pubblicazioni possono influire sui titoli. Nel forex, come nel mercato azionario, qualsiasi deviazione dalla norma può causare grandi movimenti di prezzo e volume.

È possibile riconoscere alcuni di questi rapporti economici, come i numeri di disoccupazione, che sono ben pubblicizzati. Altri, come le statistiche sugli alloggi, ricevono meno copertura. Tuttavia, ogni indicatore ha uno scopo particolare e può essere utile.

Prodotto interno lordo (PIL)

Il PIL è considerato la misura più ampia dell'economia di un paese e rappresenta il valore di mercato totale di tutti i beni e servizi prodotti in un paese durante un determinato anno. Poiché il dato del PIL stesso è spesso considerato un indicatore in ritardo, la maggior parte degli operatori si concentra sui due rapporti che vengono emessi nei mesi precedenti i dati del PIL finale: il rapporto anticipato e il rapporto preliminare. Revisioni significative tra questi report possono causare una notevole volatilità. Il PIL è in qualche modo analogo al margine di profitto lordo di una società quotata in borsa in quanto sono entrambe misure di crescita interna.

Vendite al dettaglio

Il rapporto sulle vendite al dettaglio misura le entrate totali di tutti i negozi al dettaglio in un determinato paese. Questa misurazione deriva da un campione diversificato di negozi al dettaglio in una nazione. Il rapporto è particolarmente utile come indicatore tempestivo di ampi modelli di spesa per i consumatori, adeguati alle variabili stagionali. Può essere utilizzato per prevedere le prestazioni di indicatori di ritardo più importanti e per valutare la direzione immediata di un'economia. Le revisioni a report avanzati sulle vendite al dettaglio possono causare una volatilità significativa. Il rapporto sulle vendite al dettaglio può essere confrontato con l'attività di vendita di una società quotata in borsa.

Produzione industriale

Questo rapporto mostra un cambiamento nella produzione di fabbriche, miniere e servizi pubblici all'interno di una nazione. Riporta inoltre i loro "utilizzi di capacità", il grado in cui viene utilizzata la capacità di ciascuna fabbrica. È ideale per una nazione vedere un aumento della produzione pur essendo al massimo o quasi al massimo utilizzo della capacità.

I commercianti che utilizzano questo indicatore sono generalmente interessati alla produzione di servizi pubblici, che può essere estremamente volatile dal momento che l'industria dei servizi di pubblica utilità e, a sua volta, il commercio e la domanda di energia sono fortemente influenzati dai cambiamenti climatici. Revisioni significative tra i rapporti possono essere causate da cambiamenti climatici, che a loro volta possono causare volatilità nella valuta della nazione.

Indice dei prezzi al consumo (CPI)

L'IPC misura la variazione dei prezzi dei beni di consumo in oltre 200 categorie diverse. Questo rapporto, se confrontato con le esportazioni di una nazione, può essere usato per vedere se un paese sta guadagnando o perdendo denaro sui suoi prodotti e servizi. Fai attenzione, tuttavia, a monitorare le esportazioni: è un obiettivo popolare per molti operatori perché i prezzi delle esportazioni cambiano spesso in relazione alla forza o alla debolezza di una valuta.

Altri importanti indicatori includono l'indice dei gestori degli acquisti (PMI), l'indice dei prezzi alla produzione (PPI), la relazione sui beni durevoli, l'indice dei costi dell'occupazione (ECI) e le attività abitative. E non dimenticare i numerosi rapporti pubblicati privatamente, il più famoso dei quali è il Michigan Consumer Confidence Survey. Tutti questi forniscono una preziosa risorsa ai trader se utilizzati correttamente.

Utilizzando gli indicatori economici

Poiché gli indicatori economici misurano lo stato economico di un paese, i cambiamenti nelle condizioni riportate influenzeranno quindi direttamente il prezzo e il volume della valuta di un paese. È importante tenere presente, tuttavia, che gli indicatori discussi sopra non sono le uniche cose che influenzano il prezzo di una valuta. Rapporti di terze parti, fattori tecnici e molte altre cose possono anche influenzare drasticamente la valutazione di una valuta. Nel condurre analisi fondamentali nel mercato forex:

• Tenere a portata di mano un calendario economico che elenca gli indicatori e quando devono essere rilasciati. Inoltre, tieni d'occhio il futuro; spesso i mercati si sposteranno in previsione di un determinato indicatore o report che dovrebbero essere rilasciati in un secondo momento.
• Essere informato sugli indicatori economici che stanno catturando la maggior parte dell'attenzione del mercato in qualsiasi momento. Tali indicatori sono catalizzatori per i maggiori movimenti di prezzo e volume. Ad esempio, quando il dollaro USA è debole, l'inflazione è spesso uno degli indicatori più seguiti.
• Conoscere le aspettative del mercato per i dati e quindi prestare attenzione al rispetto delle aspettative. Questo è molto più importante dei dati stessi. Occasionalmente, c'è una drastica differenza tra aspettative e risultati reali. In tal caso, prestare attenzione alle possibili giustificazioni per questa differenza.
• Non reagire troppo in fretta alle notizie. Spesso i numeri vengono rilasciati e quindi rivisti e le cose possono cambiare rapidamente. Presta attenzione a queste revisioni, in quanto possono essere uno strumento utile per vedere le tendenze e reagire in modo più accurato ai rapporti futuri.

La linea di fondo

Ci sono molti indicatori economici, e ancora più rapporti privati, che possono essere usati per valutare i fondamentali del forex. È importante dedicare del tempo non solo a guardare i numeri, ma anche a capire cosa significano e come influenzano l'economia di una nazione. Se utilizzati correttamente, questi indicatori possono essere una risorsa inestimabile per qualsiasi operatore di valuta.