Gap Risk
Il rischio di gap si riferisce alla variazione del prezzo di un titolo da un livello all'altro senza scambi tra. Di solito, tali movimenti si verificano quando ci sono annunci di notizie sfavorevoli, che possono causare un calo sostanziale del prezzo delle azioni rispetto al prezzo di chiusura del giorno precedente.
RIPARTIZIONE Rischio di gap
Il rischio di gap è la possibilità che il prezzo di un titolo si chiuda a $ 50 e si apra il giorno di negoziazione successivo a $ 40, anche se non si verificano operazioni tra queste due volte. Il rischio di gap è tradizionalmente associato alle azioni a causa della chiusura in borsa durante la notte; ciò non consente di tenere conto delle notizie in quelle ore. Il rischio di gap è ridotto nel mercato forex in quanto viene scambiato 24 ore al giorno, cinque giorni alla settimana. Pertanto, occorre prestare attenzione agli investitori che detengono posizioni durante il fine settimana.
Gestione del rischio di gap
- Guadagni: i trader Swing possono ridurre al minimo il rischio di gap senza negoziare o chiudere posizioni aperte prima che un'azienda riporti i propri guadagni. Ad esempio, se un trader detiene una posizione lunga aperta in Alcoa Corp. il giorno prima che la società segnalasse i suoi guadagni del primo trimestre, il trader venderebbe le sue partecipazioni prima della chiusura per evitare il rischio di gap. La stagione degli utili per le azioni statunitensi inizia in genere una o due settimane dopo l'ultimo mese di ogni trimestre. Gli investitori possono monitorare i prossimi annunci sugli utili tramite Yahoo Finance.
- Dimensionamento della posizione: gli investitori devono tenere conto del rischio di gap nel determinare la dimensione della loro posizione per le negoziazioni che detengono per più di un giorno. Anche se un trader determina le sue dimensioni di posizione rischiando una determinata percentuale del suo capitale di trading per ogni trade, un gap di prezzo può comportare una perdita significativamente maggiore. Per contrastare questo, gli investitori potrebbero dimezzare la propria posizione in vista della volatilità attesa. Ad esempio, se un trader intende svolgere uno swing trade durante una settimana, la Federal Reserve prende una decisione sui tassi di interesse, potrebbe ridurre il suo rischio per trade dal 2% all'1% del suo capitale di trading.
- Rapporto rischio / rendimento: gli investitori possono compensare il rischio di gap utilizzando rapporti rischio / rendimento più elevati. Ad esempio, supponiamo che un investitore utilizzi un rapporto rischio / rendimento 5: 1. Se tale rischio raddoppia a causa di un gap di sicurezza, il rapporto diventa 2, 5: 1, il che fornisce un'aspettativa positiva se la strategia di trading ha un tasso di vincita superiore al 29%.
- Siepe: l'utilizzo di varie tecniche di copertura può aiutare a gestire il rischio di gap. Gli investitori possono acquistare opzioni put, fondi negoziati in borsa (ETF) inversi o short (se detengono una posizione lunga) un titolo altamente correlato a copertura del rischio di gap. Ad esempio, se un investitore ha acquistato 1.000 azioni di Bank of America Corp., potrebbe coprire il rischio di gap acquistando anche 100 unità dell'ETF Direxion Financial Bear 3X. (Per ulteriori informazioni, consultare: Una guida per principianti alla copertura .)