GDX: Market Vectors Gold Miners ETF

Il Market Exchange Gold Traders (NYSEARCA: GDX) fondo negoziato in borsa (ETF) è il veicolo più liquido per investitori e operatori finanziari per ottenere esposizione ai minatori d'oro. L'ETF è stato istituito nel 2006 da Van Eck Global nel bel mezzo del mercato rialzista dell'oro, poiché i titoli sono stati creati per saziare l'appetito degli investitori in metalli preziosi.

Fin dal suo inizio, GDX è sceso del 55%. L'oro è aumentato dell'81% nello stesso periodo di tempo. Ciò è insolito, dato che le entrate e gli utili dei minatori d'oro sono legati ai prezzi dell'oro. Tuttavia, la divergenza è dovuta al fatto che i team di gestione dei minatori d'oro hanno ridotto la produzione proprio mentre i prezzi sono aumentati e le operazioni in espansione proprio mentre i prezzi dell'oro hanno raggiunto il picco. Questa cattiva gestione ha portato alla frustrazione per molti tori da minatore d'oro.

GDX monitora le prestazioni dell'indice NYSE ARCA Gold Miners. Le sue partecipazioni includono la maggior parte dei principali minatori d'oro quotati negli Stati Uniti e in Canada. Alcune delle maggiori partecipazioni dell'ETF sono Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) e Agnico Eagle Mines Limited (AEM). L'indice è ponderato per la capitalizzazione di mercato, il che significa che le società più grandi hanno maggiore rappresentanza.

caratteristiche

GDX è gestito da Van Eck Global, che apporta adeguamenti alle partecipazioni in base alle variazioni dell'indice NYSE ARCA Gold Miners. GDX ha un rapporto di spesa molto basso dello 0, 53%. Inoltre, le azioni sono quotate alla Borsa di New York. Negli ultimi anni, l'interesse pubblico è aumentato in oro e minatori d'oro a causa delle preoccupazioni relative alla politica monetaria. In proporzione a questo crescente interesse, il volume è salito costantemente verso l'alto.

Idoneità e raccomandazioni

GDX è particolarmente rischioso. Gli investitori devono essere consapevoli dei prezzi dell'oro e del settore minerario. Come mostrano le sue prestazioni a vita, un aumento del prezzo dell'oro non significa necessariamente che anche GDX aumenterà. Tuttavia, un calo del prezzo dell'oro garantisce sicuramente un calo del GDX. Tuttavia, nel giusto ambiente, GDX può offrire rendimenti spettacolari per gli investitori. Da ottobre 2008 a maggio 2011, GDX è aumentato di quasi il 300% mentre l'oro è salito del 150% nello stesso periodo di tempo.

Per questi motivi, GDX è considerato speculativo ed è appropriato per investitori sofisticati che si sentono a proprio agio con il rischio. L'ultimo driver del prezzo di GDX sono i guadagni dei minatori d'oro. A breve termine, la più grande variabile che incide sugli utili è il prezzo dell'oro. Determinare il prezzo dell'oro è notoriamente difficile a causa della mancanza di flusso di cassa e degli acquisti e delle vendite guidati emotivamente.

I prezzi dell'oro tendono a fare meglio in ambienti in cui la stabilità finanziaria sta diminuendo, l'inflazione sta aumentando e i tassi di interesse stanno diminuendo. Quando la stabilità finanziaria sta diminuendo, le persone perdono la fiducia nelle attività finanziarie che generano rendimento, favorendo invece la sicurezza dell'oro, che è stato usato per secoli come riserva di valore. Le pressioni inflazionistiche erodono il valore delle valute, aumentando l'attrattiva delle attività materiali come l'oro. Poiché l'oro non genera alcun reddito, diventa meno desiderabile quando i tassi di interesse sono alti. Pertanto, il calo dei tassi di interesse è un fattore positivo per i prezzi dell'oro.

Poiché i minatori di oro estraggono oro dalla Terra, i loro prezzi delle azioni aumentano in queste condizioni mentre il mercato sconta i flussi di cassa futuri più elevati. I minatori d'oro fanno leva sui prezzi dell'oro, poiché hanno un costo fisso per l'estrazione dell'oro. Ad esempio, il minatore d'oro X può avere un costo totale di $ 800 per estrarre un'oncia d'oro. Se il prezzo dell'oro sale da $ 1.000 per oncia a $ 1, 200 per oncia, il profitto del minatore d'oro raddoppierebbe anche se il prezzo dell'oro è solo aumentato del 20%. Pertanto, quando qualcuno è molto rialzista sull'oro, può investire in minatori per sfruttare questa leva.

Questo ETF è particolarmente adatto per i trader o gli investitori che sono rialzisti sull'oro o temono l'inflazione o una futura crisi finanziaria. In queste condizioni, si può prevedere che GDX sia una delle poche classi di attività che guadagna valore.