Problema IPO vs. stagionato: qual è la differenza?

Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è quando una società offre al pubblico azioni di proprietà di titoli azionari o di debito per la prima volta nel tentativo di ottenere capitali. D'altra parte, se una società è già quotata in borsa e decide semplicemente di liberare ulteriori azioni o strumenti di debito, è considerata un'edizione stagionata.

IPO

Quando una società privata decide di raccogliere capitali offrendo per la prima volta azioni di titoli azionari o titoli di debito, conduce un'offerta pubblica iniziale, a quel punto diventa una società quotata in borsa.

Se e quando una società decide di vendere azioni del proprio capitale al pubblico per raccogliere fondi per operazioni o altri usi, impegna i servizi di una o più banche di investimento a fungere da sottoscrittori responsabili della gestione del processo di sottoscrizione dell'IPO.

I sottoscrittori aiutano l'azienda a organizzare e archiviare le informazioni richieste dai regolatori; creano inoltre un prospetto che divulga tutte le informazioni pertinenti sulla società (copre le basi di investimento in materia di finanze e operazioni) e le rende disponibili al pubblico.

Le società in genere elencano tramite una IPO o rilasciano ulteriori quote di proprietà al fine di finanziare un'espansione che al momento non hanno i soldi per coprirsi.

I sottoscrittori valutano il valore delle azioni da emettere e, allo stesso tempo, determinano il prezzo iniziale per le nuove azioni vendute al pubblico. Una volta che le azioni iniziali sono state acquistate nell'IPO, iniziano a commerciare tra il pubblico nel mercato secondario.

Problema Stagionato

Quando un'azienda esistente quotata in borsa decide di raccogliere capitale aggiuntivo vendendo al pubblico ulteriori azioni o strumenti di debito, l'offerta di azioni è considerata un'emissione stagionata.

Le emissioni stagionate, note anche come offerte secondarie o successive, comportano l'emissione al pubblico di ulteriori azioni di una società quotata in borsa. Dato che le azioni della società sono già quotate sul mercato secondario, i sottoscrittori che gestiscono il prezzo di offerta stagionato o secondario le azioni al prezzo di borsa prevalente il giorno dell'offerta.

Key Takeaways

• Le IPO si verificano quando una società privata decide di aumentare le entrate, offrendo per la prima volta al pubblico quote di proprietà di azioni o titoli di debito.
• Un problema stagionato si verifica quando una società precedentemente quotata rilascia ulteriori azioni o strumenti di debito.
• A seconda dei loro obiettivi, le società cercheranno solitamente finanziamenti di private equity prima di quotare le loro azioni in una IPO. Non è raro vedere più "round" di finanziamenti prima della quotazione.

considerazioni speciali

Tutte le società negli Stati Uniti iniziano come entità di proprietà privata, generalmente create da un individuo o un gruppo di fondatori. I proprietari detengono in genere la totalità o la maggior parte delle azioni, che sono autorizzate dallo statuto sociale, uno strumento giuridico creato al momento della costituzione della società.

Per finanziare le operazioni durante i primi anni, i proprietari di solito raccolgono i propri soldi (noti come autofinanziamento), cercano il sostegno del capitale di rischio e / o ottengono prestiti o altre forme di finanziamento privato da banche o altri istituti finanziari.

Tuttavia, a causa delle dimensioni o delle pratiche di spesa, una società può decidere di rendere pubbliche le proprie azioni o offrirne di nuove. Questa pratica può raccogliere più capitale, ma le aziende considerano l'immagine di un'offerta quasi tanto quanto il capitale stesso, poiché l'opinione di una società può cambiare drasticamente a causa di una IPO offuscata o di un problema stagionato.