buona volontà
L'avviamento è un'attività immateriale associata all'acquisto di una società da parte di un'altra. In particolare, l'avviamento è registrato in una situazione in cui il prezzo di acquisto è superiore alla somma del valore equo di tutte le attività materiali e immateriali identificabili acquistate nell'acquisizione e delle passività assunte nel processo. Il valore del marchio di un'azienda, una solida base di clienti, buone relazioni con i clienti, buone relazioni con i dipendenti e qualsiasi brevetto o tecnologia proprietaria rappresentano alcuni esempi di buona volontà.
Formula e calcolo per l'avviamento
Il processo di calcolo dell'avviamento è abbastanza semplice in linea di principio, ma nella pratica può essere piuttosto complesso. Per determinare l'avviamento, prendere il prezzo di acquisto di una società e sottrarre il valore equo di mercato delle attività e passività identificabili.
Avviamento = P− (A + L) dove: P = Prezzo di acquisto dell'azienda target A = Valore equo di mercato delle attività \ inizio {allineato} & \ text {Avviamento} = P - (A + L) \\ & \ textbf {dove:} \\ & P = \ text {Prezzo di acquisto dell'azienda target} \\ & A = \ text {Valore equo di mercato delle attività} \\ & L = \ text {Valore equo di mercato delle passività} \ fine {allineato} Avviamento = P− (A + L) dove: P = Prezzo di acquisto della società target A = Valore equo di mercato delle attività
01:42buona volontà
Cosa ti dice buona volontà
Il valore dell'avviamento sorge in genere in un'acquisizione, quando un acquirente acquista una società target. L'importo che la società acquirente paga per la società target oltre il valore contabile del target di solito rappresenta il valore dell'avviamento del target. Se la società acquirente paga meno del valore contabile del target, ottiene un avviamento negativo, il che significa che ha acquistato la società a un affare in una vendita di emergenza.
L'avviamento è iscritto come attività immateriale nel bilancio della società incorporante nel conto delle attività a lungo termine. In base ai principi contabili generalmente accettati (GAAP) e agli International Financial Reporting Standards (IFRS), le società sono tenute a valutare il valore dell'avviamento nel proprio bilancio almeno una volta all'anno e registrare eventuali perdite di valore. L'avviamento è considerato un'attività immateriale (o non corrente) perché non è un'attività fisica come edifici o attrezzature.
Key Takeaways
- Calcolato prendendo il prezzo di acquisto di una società e sottraendo il valore equo di mercato delle attività e passività identificabili.
- Le società sono tenute a valutare il valore dell'avviamento nel proprio bilancio almeno una volta all'anno e registrare eventuali perdite di valore.
- L'avviamento è molto diverso dalle altre attività immateriali, a vita indefinita, mentre le altre attività immateriali hanno una vita utile definita.
Controversie sul calcolo dell'avviamento
Esistono approcci contrastanti tra i contabili su come calcolare l'avviamento. Uno dei motivi è che l'avviamento rappresenta una sorta di soluzione alternativa per i contabili. Questo tende ad essere necessario perché le acquisizioni in genere tengono conto delle stime dei flussi di cassa futuri e di altre considerazioni che non sono note al momento dell'acquisizione. Mentre questo di per sé non è forse un problema significativo, diventa uno quando i ragionieri cercano modi per confrontare le attività dichiarate o il reddito netto tra le diverse società quando alcune di quelle aziende non hanno acquistato altre società e altre hanno.
Perdite di valore
La perdita di valore di un'attività si verifica quando il valore di mercato dell'attività scende al di sotto del costo storico. Ciò può verificarsi a seguito di un evento avverso come il calo dei flussi di cassa, l'aumento dell'ambiente competitivo o la depressione economica, tra molti altri. Le società valutano se è necessaria una perdita di valore eseguendo un test di riduzione di valore sull'attività immateriale.
I due metodi comunemente utilizzati per testare le svalutazioni sono l'approccio del reddito e l'approccio del mercato. Utilizzando l'approccio del reddito, i flussi di cassa futuri stimati sono attualizzati al valore attuale. Con l'approccio del mercato, vengono analizzate le attività e le passività di società simili che operano nello stesso settore.
Se le attività nette acquisite di una società scendono al di sotto del valore contabile o se la società ha sopravvalutato l'ammontare dell'avviamento, deve ridimensionare o effettuare una svalutazione del valore dell'attività nello stato patrimoniale dopo aver valutato l'avviamento . La perdita di valore è calcolata come la differenza tra il valore corrente di mercato e il prezzo di acquisto dell'attività immateriale.
La perdita di valore comporta una riduzione del conto di avviamento in bilancio. La spesa è inoltre rilevata come perdita a conto economico, il che riduce direttamente l'utile netto dell'esercizio. A sua volta, anche l'utile per azione (EPS) e il prezzo delle azioni della società sono influenzati negativamente.
Avviamento contro altri beni immateriali
L'avviamento non è lo stesso di altre attività immateriali. Mentre l'avviamento è un premio pagato rispetto al valore equo durante una transazione e non può essere acquistato o venduto in modo indipendente. Nel frattempo, altre attività immateriali includono oggetti simili a brevetti e licenze e possono essere acquistati o venduti in modo indipendente. L'avviamento ha una vita indefinita, mentre l'altro immateriale ha una vita utile definita.
Limitazioni dell'uso dell'avviamento
L'avviamento è difficile da valutare e l'avviamento negativo può verificarsi quando un acquirente acquista un'azienda a un prezzo inferiore al suo giusto valore di mercato. Questo di solito si verifica quando la società target non può o non intende negoziare un prezzo equo per la sua acquisizione. L'avviamento negativo si osserva generalmente nelle vendite in sofferenza ed è registrato come reddito nel bilancio dell'acquirente.
Poiché i componenti costituiti dall'avviamento hanno valori soggettivi, esiste un rischio sostanziale che un'azienda possa sopravvalutare l'avviamento in un'acquisizione. Questa sopravvalutazione sarebbe una cattiva notizia per gli azionisti della società acquirente poiché probabilmente vedrebbero diminuire i loro valori azionari quando la società deve svalutare o compromettere l'avviamento in seguito.
Esiste anche il rischio che un'azienda precedentemente di successo possa affrontare l'insolvenza. Quando ciò accade, gli investitori deducono l'avviamento dalle loro determinazioni del patrimonio netto residuo. La ragione di ciò è che, al momento dell'insolvenza, l'avviamento goduto in precedenza dalla società non ha valore di rivendita.
Esempio di utilizzo dell'avviamento
Se il valore equo delle attività della società ABC meno le passività è di $ 12 miliardi e una società acquista la società ABC per $ 15 miliardi, il valore del premio a seguito dell'acquisizione è di $ 3 miliardi. Questi $ 3 miliardi saranno inclusi nel bilancio dell'acquirente come avviamento. L'avviamento è inoltre rilevato quando il prezzo di acquisto della società target è superiore al debito assunto.
Come esempio di vita reale, considera la fusione tra T-Mobile e Sprint annunciata all'inizio del 2018. L'accordo è stato valutato a $ 35, 85 miliardi al 31 marzo 2018, per un deposito S-4. Il valore equo delle attività è $ 78, 34 miliardi e il valore equo delle passività è $ 45, 56 miliardi. Pertanto, l'avviamento per l'accordo sarebbe riconosciuto come $ 3, 07 miliardi, o $ 35, 85 miliardi - ($ 78, 34 miliardi - $ 45, 56 miliardi).
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