Capitale circolante lordo
Il capitale circolante lordo è la somma di tutte le attività correnti di una società (attività convertibili in contanti entro un anno o meno). Il capitale circolante lordo comprende attività quali liquidità, crediti, inventario, investimenti a breve termine e titoli negoziabili. Il capitale circolante lordo meno le passività correnti è uguale al capitale circolante netto, o semplicemente "capitale circolante", una misura più utile per l'analisi del bilancio.
Spiegazione del capitale circolante lordo
Il capitale circolante lordo, in pratica, non è utile. È solo la metà di un quadro della salute finanziaria a breve termine di una società e della capacità di utilizzare le risorse a breve termine in modo efficiente. L'altra metà è costituita dalle passività correnti. Capitale circolante lordo, o attività correnti, meno passività correnti equivalgono al capitale circolante. Quando il capitale circolante è positivo, significa che le attività correnti sono maggiori delle passività correnti. Il modo preferito per esprimere il capitale circolante positivo è il rapporto tra attività correnti e passività correnti (ad es.> 1, 0). Se questo rapporto non è maggiore di 1, 0, potrebbe avere difficoltà a rimborsare i suoi creditori a breve termine, sia che si tratti di una banca o di un fornitore o di un'altra parte verso la quale la società ha obblighi finanziari. Il capitale circolante negativo può essere un segnale di angoscia che potrebbe crescere. Forse il problema di fondo è un calo delle vendite, che ridurrebbe i crediti o forzerebbe un accumulo nel conto dei debiti (parte delle passività correnti) in quanto la società trova più difficile pagare le bollette in tempo.
Un'azienda ha bisogno della giusta quantità di capitale circolante per funzionare in modo ottimale. Con troppo capitale circolante, alcune attività correnti sarebbero meglio destinate ad altri usi. Con troppo poco capitale circolante, un'azienda potrebbe non essere in grado di soddisfare i propri requisiti di cassa quotidiani. I manager mireranno al corretto equilibrio attraverso la gestione del capitale circolante.
Esempio di capitale circolante lordo
Un esame del capitale circolante lordo rispetto alle passività correnti fornisce molte informazioni sulle operazioni di una società. Le variazioni delle componenti delle attività e passività correnti da un periodo all'altro possono condurre a ulteriori analisi per valutare le condizioni finanziarie a breve termine di una società. A volte può esserci una sorpresa per un investitore che un coefficiente di capitale circolante sia sceso sotto 1, 0. Abbattere i componenti e seguire i soldi spiegherebbe il perché.
Ad esempio, Danaher Corp. ha registrato un capitale circolante lordo di $ 6, 67 miliardi alla fine del quarto trimestre 2016, rispetto a $ 6, 87 miliardi nelle passività correnti, per un rapporto di capitale circolante di 0, 97. Alla fine del terzo trimestre del 2017, il rapporto era pari a 1, 43. Tra la fine del 2016 e settembre 2017, la società ha rimborsato un importo significativo di un prestito a breve termine, riducendo così le passività correnti e inviando il rapporto capitale circolante comodamente sopra 1, 0.
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