Come calcolare il capitale impiegato dal bilancio di una società

Il bilancio di una società offre un'istantanea di come una società utilizza le proprie risorse di capitale in un determinato momento. Per eseguire un'analisi del capitale investito, concentrarsi sui fondi utilizzati durante il ciclo operativo e da dove provengono tali fondi. Gli elementi più importanti da identificare sono immobilizzazioni, rimanenze, crediti commerciali e debiti.

Il capitale investito fornisce un'istantanea di come un'azienda investe i suoi soldi. Tuttavia, può essere problematico definire il capitale investito perché ci sono così tanti contesti in cui può esistere. Tuttavia, la maggior parte delle definizioni si riferisce generalmente all'investimento di capitale necessario per il funzionamento di un'azienda.

Gli investimenti di capitale comprendono azioni e passività a lungo termine, ma possono anche riferirsi al valore delle attività utilizzate nella gestione di un'azienda. In parole povere, è una misura del valore delle attività meno le passività correnti. Entrambe queste misure sono riportate nel bilancio. Una passività corrente è la parte di debito che deve essere rimborsata entro un anno. In questo modo, il capitale impiegato è una stima più accurata delle attività totali.

Il capitale impiegato viene meglio interpretato combinandolo con altre informazioni per formare una metrica di analisi come il ritorno sul capitale impiegato (ROCE). Come il ritorno sulle attività (ROA), gli investitori utilizzano ROCE per ottenere una stima approssimativa di quale potrebbe essere il loro rendimento in futuro. Il rendimento del capitale investito (ROCE) è considerato un rapporto di redditività. Confronta l'utile operativo netto con il capitale impiegato e informa gli investitori di quanto ogni dollaro di guadagno viene generato con ogni dollaro di capitale impiegato.

Il capitale investito è finanziato dal capitale investito. Prestare attenzione al patrimonio netto, all'indebitamento finanziario netto e ad altre attività e passività a lungo termine. Ciò fornisce un senso di futura flessibilità del capitale.

Analisi del capitale investito

Il capitale impiegato è una frase generale. Nessuna definizione fissa o universale spiega il significato del capitale impiegato o, piuttosto, definizioni diverse si basano su contesti diversi.

La presentazione più semplice del capitale impiegato è il totale delle attività meno le passività correnti. A volte, è uguale a tutto il patrimonio netto più i prestiti generatori di interessi (passività non correnti).

Gli investitori fondamentali si riferiscono più frequentemente al capitale investito come parte delle metriche sul rendimento del capitale investito (ROCE) o sul rendimento del capitale investito medio (ROACE). ROCE e ROACE confrontano la redditività dell'azienda con gli investimenti totali effettuati in nuovi capitali.

Alcuni considerano il capitale impiegato come passività a lungo termine più capitale sociale più riserve di profitti e perdite. In questa circostanza, il patrimonio netto impiegato è sempre uguale al capitale investito.

Return On Capital Employed - ROCE

Metodo semplice

Il semplice metodo per determinare il capitale impiegato guardando uno stato patrimoniale prevede quattro fasi:

• Individuare il valore netto di tutte le immobilizzazioni. È più semplice utilizzare il costo originale, ma alcuni preferiscono utilizzare il costo di sostituzione dopo l'ammortamento.

• Aggiungere tutti gli investimenti di capitale nell'azienda.

• Aggiungere disponibilità liquide, contanti presso la banca, fatture, azioni e altre attività correnti.

• Sottrai le passività correnti.