Come può un'azienda migliorare il suo ritorno sul capitale investito (ROCE)?

Le opzioni disponibili per una società che cerca di migliorare il proprio rapporto sul capitale investito (ROCE) comprendono la riduzione dei costi, l'aumento delle vendite e il rimborso del debito o il finanziamento della ristrutturazione. ROCE è una metrica che misura la redditività di un'azienda. Aiuta gli analisti a valutare l'efficienza di un'azienda che utilizza il capitale disponibile. ROCE è calcolato nel modo seguente:

Rendimento del capitale impiegato = EBIT Capitale utilizzato dove: EBIT = Utile prima degli interessi e delle tasse \ inizio {allineato} & \ text {Rendimento del capitale impiegato} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capitale utilizzato}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Utili al lordo di interessi e imposte} \\ \ end {allineato} Ritorno sul capitale impiegato = Capitale utilizzatoEBIT dove: EBIT = Utile al lordo di interessi e imposte

Come viene utilizzato ROCE

Il rapporto ROCE è particolarmente utile quando si confronta la redditività tra le società della stessa attività con importi simili di capitale circolante. Questa metrica è anche molto utile per le aziende che richiedono grandi quantità di capitale per facilitare la produzione, altrimenti note come industrie ad alta intensità di capitale.

ROCE contabilizza il debito e le passività aggiuntive, a differenza di altri rapporti di redditività come il rapporto ritorno sull'equità (ROE). Analisti e investitori utilizzano il rapporto ROCE insieme al rapporto ROE per farsi un'idea più completa di quanto un'azienda possa generare profitti dal capitale disponibile.

La formula utilizzata per calcolare ROCE divide gli utili di una società al lordo di interessi e imposte (EBIT) con il capitale utilizzato. Se il rapporto ROCE di una società è relativamente elevato, ciò viene comunemente interpretato come un'indicazione che la società sta facendo un uso più efficiente del proprio capitale.

Migliorare ROCE

Poiché si tratta di una misurazione della redditività, un'azienda può migliorare il proprio ROCE attraverso gli stessi processi che intraprende per migliorare la propria redditività complessiva. Il punto più ovvio per iniziare è ridurre i costi o aumentare le vendite. Il monitoraggio di aree che potrebbero accumulare costi eccessivi o inefficienti è una parte importante dell'efficienza operativa.

Un'altra azione che può migliorare il rapporto ROCE è vendere attività non redditizie o non necessarie. Ad esempio, un'azienda farebbe bene a vendere un macchinario che è sopravvissuto alla sua vita utile. La vendita di macchinari obsoleti ridurrebbe la base patrimoniale totale della società e quindi migliorerebbe il ROCE della società poiché la rimozione di attività inutilizzate o non necessarie consente di impiegare meno capitale per facilitare la stessa quantità di produzione.

Il pagamento del debito, riducendo così le passività, può anche migliorare il rapporto ROCE. Un altro passo che una società può compiere nell'area del finanziamento è la ristrutturazione del debito esistente, il rifinanziamento a tassi di interesse più bassi o con condizioni di rimborso più interessanti.

Un'area chiave dell'inefficienza operativa complessiva che può essere migliorata è la gestione dell'inventario. Una corretta gestione dell'inventario può spesso essere un mezzo molto efficace per migliorare le prestazioni finanziarie complessive di un'azienda. Un adeguato monitoraggio, organizzazione e coordinamento dell'inventario degli ordini può migliorare significativamente il flusso di cassa di una società e il capitale circolante disponibile. Ciò consente all'azienda di reinvestire regolarmente più capitale nell'azienda, il che le consente di crescere e aumentare la sua base di mercato.