In che modo differiscono il conto economico e il bilancio?

Le società producono una serie di rendiconti finanziari che riflettono le loro attività commerciali e la redditività per ciascun periodo contabile. I tre principali bilanci sono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Il rendiconto finanziario mostra come un'azienda gestisce i propri fondi per finanziare le sue operazioni e gli sforzi di espansione. In questo articolo esamineremo le differenze tra il bilancio e il conto economico.

Stato patrimoniale

Il bilancio mostra le attività, le passività e il patrimonio netto di una società. Le attività totali dovrebbero essere pari al totale delle passività e del patrimonio netto. Il bilancio mostra come una società mette le sue attività al lavoro e come tali attività sono finanziate come elencato nella sezione delle passività. Il patrimonio netto è la differenza tra attività e passività o il denaro residuo per gli azionisti se tutti i debiti sono stati rimborsati. Investitori e creditori analizzano il bilancio per vedere come il management di una società sta mettendo le sue risorse al lavoro.

Per analizzare al meglio le aree chiave del bilancio e cosa ci dicono come investitori, vedremo un esempio.

Apple Inc. (AAPL)

Di seguito è riportato il bilancio di Apple, a partire dalla fine dell'anno fiscale per il 2017, dalla loro dichiarazione annuale di 10K.

Attività correnti

La sezione superiore contiene le attività correnti, che sono attività a breve termine che vengono generalmente utilizzate in meno di un anno.

• Il totale delle attività correnti è stato di $ 128, 6 miliardi per la fine dell'anno fiscale (evidenziato in blu).
• La liquidità è stata di oltre $ 20 miliardi.
• I titoli negoziabili sono investimenti a breve termine che ammontano a $ 54 miliardi.
• I crediti, per un totale di $ 17, 8 miliardi, sono i soldi dovuti ad Apple per la vendita dei loro prodotti e servizi. Un credito potrebbe essere dovuto entro 30, 60 o anche 90 giorni a seconda dei termini dell'accordo. Gli investitori vogliono vedere i crediti aumentare nel tempo poiché indica un aumento delle vendite. Tuttavia, non vogliamo vedere crediti in scadenza.
• Inventari di $ 4, 8 miliardi potrebbero essere materie prime o forniture utilizzate per realizzare i loro prodotti o prodotti finiti in attesa di essere venduti o spediti.

Attività a lungo termine

Successivamente nel bilancio sono le attività a lungo termine, come ad esempio:

• Gli investimenti a lungo termine sono stati pari a $ 194, 7 miliardi
• Gli immobili, impianti e macchinari ammontano a $ 33, 7 miliardi e sono chiamati immobilizzazioni perché non vengono consumati entro un anno e vengono utilizzati per generare entrate per l'azienda nel lungo periodo.
• Altre attività immateriali, che includono marchi e capitale intellettuale, completano la sezione delle attività.
• Il totale delle attività per Apple è stato di $ 375 miliardi per la fine del loro anno fiscale nel 2017.

Passività correnti

Le passività correnti sono passività a breve termine per Apple che scadono entro un anno e comprendono:

• Le passività correnti sono ammontate a $ 100 miliardi (evidenziate in viola).
• I debiti erano di $ 49 miliardi e sono debiti a breve dovuti da Apple ai suoi fornitori.
• I ratei passivi di $ 25, 7 miliardi sono spese che devono ancora essere pagate, ma hanno un'alta probabilità di essere pagate.

Passività a lungo termine

Non tutte le passività a lungo termine sono ripartite per Apple, ma in genere includono:

• Il debito, incluso il debito a lungo termine e l'indebitamento bancario, è stato di $ 97 miliardi per Apple
• Affitto, tasse, servizi pubblici
• Salari da pagare
• Dividendi pagabili

Patrimonio netto

• Gli utili non distribuiti per Apple sono stati pari a $ 98 miliardi ed è il denaro non pagato come dividendi, ma detenuto dalla società per essere reinvestito nella sua attività o per estinguere il debito.
• Il patrimonio netto è pari al totale delle attività di un'impresa meno le sue passività totali ed è utile nel calcolo dell'integrità finanziaria di una società. Il patrimonio netto rappresenta il valore netto o il patrimonio netto di una società, che per Apple era di $ 134 miliardi. Il patrimonio netto è il denaro rimasto dopo aver pagato tutte le passività come debito in caso di liquidazione e sarebbe l'importo restituito agli azionisti.

Conto Economico

Il conto economico, spesso chiamato il conto profitti e perdite, mostra i ricavi, i costi e le spese in un periodo che in genere è un trimestre fiscale o un anno fiscale. Il conto economico fornisce agli investitori se una società sta generando un utile o una perdita per il periodo. Inoltre, il conto economico fornisce informazioni preziose su ricavi, vendite e spese per l'azienda.

JC Penney Company Inc. (JCP)

Di seguito è riportato il conto economico, alla fine dell'esercizio fiscale 2017, dal conto annuale 10K di JC Penney.

La sezione superiore include le entrate o le vendite totali per il periodo.

• Le vendite nette, chiamate anche ricavi, sono state di $ 12, 5 miliardi per il 2017. I ricavi e le vendite sono considerati la linea di cima per un'azienda poiché si trovano in cima al conto economico.
• Il costo delle merci vendute è stato di $ 8, 1 miliardi e rappresenta i costi di produzione di beni e servizi nel periodo. Le COGS sono costi diretti e sono solo le spese relative al processo di produzione.
• I costi di vendita, generali e amministrativi sono le altre spese non direttamente coinvolte nella produzione. Per JC Penney, SG&A ammontava a 3, 4 miliardi di dollari.
• I costi o le spese totali sono stati di $ 12, 39 miliardi per l'anno.
• Il reddito operativo è stato di $ 116 milioni dopo aver sottratto le spese totali dai ricavi totali.
• Gli interessi passivi netti di $ 325 milioni rappresentano il costo del servizio del debito e mettono JC Penney in rosso per l'anno.
• L'utile netto dell'esercizio è stato negativo per 116 milioni. Il reddito netto è spesso definito come utile netto o linea di fondo poiché è il numero finale e si trova nella parte inferiore del conto economico.

JC Penney è un ottimo esempio dell'importanza di guardare al quadro finanziario completo. Anche se i ricavi per $ 12, 5 miliardi sembrano essere un numero impressionante, quando si tiene conto del costo di incorrere nel debito, la società ha subito una perdita per l'anno. Vale la pena notare che il confronto dei dati finanziari di qualsiasi azienda funziona meglio se confrontato su più periodi e rispetto alle società dello stesso settore.

Takeaways

Il bilancio mostra ciò che una società possiede (attività) e deve (passività), nonché investimenti a lungo termine. Gli investitori esaminano lo stato patrimoniale per individuare l'efficacia della gestione di una società con il suo debito e le sue attività per generare alla fine entrate che vengono trasferite a conto economico.

Il conto economico mostra lo stato finanziario di una società o se una società è redditizia. Entrambe le entrate e le spese sono monitorate attentamente poiché sono cruciali per la gestione per aumentare le entrate mantenendo i costi sotto controllo. Ad esempio, le entrate di una società potrebbero aumentare, ma se le spese aumentano più rapidamente delle entrate, la società potrebbe subire una perdita. In genere, gli investitori e gli analisti prestano molta attenzione alla sezione operativa del conto economico per valutare l'efficienza della gestione della società.

Tuttavia, è sicuro affermare che entrambe le dichiarazioni sono esaminate da investitori e analisti poiché forniscono una forte indicazione della salute attuale e delle prospettive future di qualsiasi società.