Come i soldi stupidi possono diventare soldi intelligenti

Se il tuo broker decidesse di darti un voto sulle tue tattiche di trading, in base al fatto che le negoziazioni che stavi facendo aggiungessero valore al tuo portafoglio, che tipo di voti riceveresti? Può sembrare un concetto stravagante, ma un broker online ha fatto proprio questo - ei risultati sono in qualche modo sorprendenti. Gli investitori che sono stati classificati hanno effettivamente adeguato le loro strategie di trading in base al feedback ricevuto.

Dumb Money vs. Smart Money

I singoli investitori medi che scambiano denaro vengono spesso spinti sotto l'ombrello del "denaro stupido". Se rientri in questa categoria, cerca di non offenderti. I termini "denaro stupido" e "denaro intelligente" sono stati coniati dai media finanziari, non per insultare l'intelligenza di nessuno, ma per descrivere diversi gruppi di investitori.

I grandi investitori istituzionali e le società di fondi comuni di investimento sono etichettati come "soldi intelligenti". Questi investitori hanno in qualche modo un vantaggio sleale rispetto al tuo investitore ordinario. Armati di team di esperti analisti degli investimenti, gli investitori “smart money” possono valutare esattamente cosa sta succedendo sul mercato, consentendo loro di prendere decisioni di investimento più informate. Ciò non significa necessariamente che prendano sempre decisioni intelligenti - in effetti, molti di loro fanno di tanto in tanto degli scambi. Hanno semplicemente accesso a informazioni preziose che consentono loro di fare una scelta più istruita.

D'altra parte, l'investitore medio generalmente non ha il tempo, l'esperienza o la pazienza per analizzare metodicamente i report aziendali o l'economia globale. Poiché questi investitori non hanno accesso a team di analisti o dati accuratamente compilati, spesso effettuano negoziazioni basate sull'istinto o su una sensazione viscerale. Di conseguenza, il gruppo "denaro stupido" tende a comprare e vendere investimenti nel peggior momento possibile. Acquistano azioni quando i prezzi sono in aumento e vendono quelle azioni quando i prezzi iniziano a diminuire. Per l'investitore medio, le azioni che acquistano continuano a sottoperformare e quelle che vendono continuano a funzionare molto bene. Forse questo è il motivo per cui gli investitori medi in genere guadagnano dall'1% al 2% in meno rispetto al fondo comune di investimento medio.

Fare il voto

Un gruppo di ricercatori ha notato le scarse prestazioni cronicamente dei singoli investitori. Steffen Meyer, Linda Urban e Sophie Ahlswede, autori dello studio "Il feedback sul successo degli investimenti personali aiuta?", Si sono chiesti se offrire agli investitori un feedback sulle loro decisioni di trading migliorerebbe la loro performance. Il loro studio è stato pubblicato da SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

L'idea di fornire feedback agli investitori è in qualche modo un approccio nuovo. Gli autori dello studio sottolineano che la stragrande maggioranza delle banche e dei broker online non offre agli investitori alcun tipo di feedback. Secondo un sondaggio, solo una su 120 banche tedesche informa regolarmente i clienti sui rischi, i costi e i rendimenti del loro portafoglio ogni anno.

Gli autori Meyer, Urban e Ahlswede hanno deciso di vedere cosa sarebbe successo se un broker online avesse offerto a 1500 clienti ripetuti feedback sulle loro prestazioni in un rapporto mensile sul conto titoli. Il test, che è durato complessivamente 18 mesi, ha incluso investitori che hanno negoziato pesantemente, con un fatturato medio annuo superiore al 100%. Durante lo studio, gli investitori hanno ricevuto segnalazioni che mostravano rendimenti e costi dell'anno precedente, nonché l'attuale livello di rischio e diversificazione del portafoglio.

Risultati notevoli

Il risultato finale dello studio di feedback è stato incoraggiante. "Scopriamo che la ricezione di un rapporto porta a una riduzione degli scambi degli investitori, una maggiore diversificazione e un aumento dei rendimenti adeguati al rischio", hanno scritto Meyer, Urban e Ahlswede. Inoltre, i ricercatori hanno scoperto che questi effetti sono diventati più forti nel tempo. In altre parole, più a lungo gli investitori hanno ricevuto segnalazioni, maggiori sono le probabilità di adeguare la propria strategia e migliorare le prestazioni.

Non importa davvero come gli investitori ricevano questo feedback, secondo lo studio; fintanto che avranno accesso alle informazioni, le loro prestazioni miglioreranno. "Scopriamo che gli effetti non differivano molto tra i diversi design dei report", scrivono gli autori. "Sembra che sia più importante fornire agli investitori un feedback pertinente, piuttosto che un formato specifico in cui viene consegnato."

Gli autori concludono che fornire report di feedback non solo aiuta i clienti di intermediazione online, ma lo stesso tipo di feedback potrebbe anche aiutare il partecipante medio del mercato azionario. "I nostri risultati non cambiano se ci concentriamo solo su investitori molto alfabetizzati", spiegano gli autori, aggiungendo che persino un report di feedback di base "potrebbe aiutare i normali partecipanti al mercato azionario, che spesso non conoscono i loro costi, diversificazione e performance".

La linea di fondo

A differenza dei grandi investitori istituzionali, l'investitore medio non ha accesso a un team di analisti e alle pile di dati di cui hanno bisogno per prendere decisioni di trading intelligenti e informate. Di conseguenza, il singolo investitore tipico soffre di una performance estremamente scadente. Secondo alcune statistiche, in un periodo di 20 anni, l'investitore medio ha guadagnato ogni anno dal 2% al 3, 5% in meno rispetto al mercato complessivo.

Fortunatamente, questo nuovo studio offre un pizzico di speranza per gli investitori medi. Con il feedback sulle prestazioni pertinente del tuo broker, puoi adattare le tue tattiche di trading e migliorare le tue prestazioni. Quindi, vai avanti: chiedi un voto al tuo broker.

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