Come Goldman's Hedge Fund sceglie il mercato

Il mercato azionario nel 2018 ha visto uno straordinario livello di turbolenza che non si è visto negli anni, consentendo al settore degli hedge fund da $ 3, 2 trilioni di dollari di battere l'S & P 500 per la prima volta dalla crisi finanziaria del 2008, secondo il tracker del settore HFR. Quindi non sorprende che anche il portafoglio di Hedge Fund VIP di Goldman Sachs stia andando bene. Il paniere di 50 titoli rispecchia le partecipazioni preferite degli hedge fund. Vanta un rendimento di circa il 4%, raddoppiando il ritmo dell'S & P 500 da inizio anno (YTD) fino alla chiusura di venerdì. La leadership di mercato del portafoglio, composta da titoli in crescita, può continuare. "Prevediamo che quest'anno i titoli in crescita continueranno a sovraperformare, il che dovrebbe giovare al nostro hedge fund VIP", afferma Goldman. (Vedi anche: Gli hedge fund battono le azioni per la prima volta in un decennio. )

Basket VIP Hedge Fund con restituzione del 16% in 12 mesi

Il portafoglio di prelievi di hedge fund della banca d'investimento attinge da 848 hedge funds con $ 2, 3 trilioni in posizioni azionarie lorde e comprende Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. ( V) e Monsanto Co. (MON), nonché nomi meno noti come Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) e TransDigm Group (TDG). Nel suo rapporto, Goldman sottolinea che il paniere di hedge fund è "resiliente" durante un periodo volatile in cui l'indice S&P 500 si è spostato dell'1% o più di 34 volte dall'inizio dell'anno, il massimo durante i primi cinque mesi di qualsiasi anno dal 2010. Come gli hedge fund, anche il portafoglio di Goldman ha aumentato la proprietà delle azioni nel settore dell'energia in forte aumento.

Tra le star, Amazon ha registrato un rendimento del 39% finora quest'anno, Microsoft 17% e Alibaba 15%.

9 scelte di fondi hedge preferiti

Fonte: Goldman Sachs; A partire dal 6/1

Goldman stima che gli utili e le entrate per il suo portafoglio di 50 titoli aumenteranno più rapidamente della media S&P 500. Ciò consentirà al paniere di restituire una mediana del 16% nei prossimi 12 mesi rispetto all'11% dell'S & P 500, secondo Goldman.

L'esposizione del portafoglio di hedge fund alle azioni di crescita per generare guadagni nel 2018

Numerosi fattori hanno permesso a queste scelte, che erano le più frequenti tra le prime 10 partecipazioni di hedge fund, a sovraperformare il mercato in senso lato. "A parte le esposizioni ai fattori, la performance dei favoriti sui fondi suggerisce che i gestori hanno mantenuto le loro posizioni preferite e rimangono fiduciosi nel mercato rialzista", ha affermato Goldman.

Come accennato in precedenza, il paniere VIP di hedge fund ha beneficiato anche di "rendimenti straordinari" nei titoli in crescita rispetto al resto del mercato negli ultimi 18 mesi, poiché il gruppo è "correlato in modo più positivo con i titoli in crescita", David Kostin, capo azionario statunitense stratega presso Goldman, ha detto a CNBC. Goldman afferma che questo tipo di azioni andrà bene tra una crescita economica "sana ma modesta" del 2, 9% negli Stati Uniti nel 2018 e del 2, 2% nel 2019.

A dire il vero, non tutte le 50 scelte di titoli nel portafoglio di Goldman sono state vincenti. Diciotto hanno registrato rendimenti negativi da inizio anno (vedi anche: Ray Dalio: Vendi azioni costose, Party Like Crazy. )