Unità a stock limitato (RSU)
Un'unità a stock limitato (RSU) è un indennizzo emesso da un datore di lavoro a un dipendente sotto forma di azioni della società. Le azioni limitate vengono emesse a un dipendente attraverso un piano di maturazione e un programma di distribuzione dopo aver raggiunto i traguardi prestazionali richiesti o dopo essere rimasti con il datore di lavoro per un determinato periodo di tempo. Le RSU danno interesse ai dipendenti in azioni della società, ma non hanno alcun valore tangibile fino al completamento della maturazione. Alle unità con azioni limitate viene assegnato un valore di mercato equo quando maturano. Al momento della maturazione, sono considerati redditi e una parte delle azioni è trattenuta per pagare le imposte sul reddito. Il dipendente riceve le azioni rimanenti e può venderle a sua discrezione.
Le azioni limitate come forma di compensazione esecutiva sono diventate più popolari dopo gli scandali contabili a metà degli anni 2000 che hanno coinvolto società come Enron e WorldCom come migliore alternativa alle stock options. Alla fine del 2004, il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha emesso un estratto conto che richiede alle società di prenotare una spesa contabile per le opzioni su azioni emesse. Questa azione ha livellato il campo di gioco tra i tipi di azioni. In precedenza, le opzioni su azioni erano state il veicolo di scelta, ma con scandali, negligenza e problemi di evasione fiscale, le società erano (dal 2004) in grado di prendere in considerazione altri tipi di assegnazioni di titoli che potrebbero essere più efficaci nell'attirare e trattenere i talenti. Presto, le unità azionarie con restrizioni, che in precedenza erano state in genere riservate a livelli di gestione più elevati, venivano concesse a tutti i livelli di dipendenti in tutto il mondo. Di conseguenza, il numero medio di stock option assegnate per società dalle società Fortune 1000 è diminuito del 40% tra il 2003 e il 2005, mentre il numero medio di assegnazioni di azioni limitate è aumentato di quasi il 41% nello stesso periodo.
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Vantaggi delle scorte limitate
Le RSU danno a un dipendente un incentivo a rimanere con un'azienda a lungo termine e le aiutano a ottenere buoni risultati affinché le loro azioni aumentino di valore. Se un dipendente decide di detenere le proprie azioni fino a quando non riceve l'allocazione interamente acquisita e le azioni della società aumentano, il dipendente riceve la plusvalenza meno il valore delle azioni trattenute per le imposte sul reddito e l'importo dovuto nelle imposte sulle plusvalenze. I costi amministrativi sono minimi per i datori di lavoro in quanto non ci sono azioni reali da tracciare e registrare. Le RSU consentono inoltre a una società di differire l'emissione di azioni fino al completamento del programma di maturazione, il che aiuta a ritardare la diluizione delle sue azioni.
Limitazioni delle azioni limitate
Le RSU non forniscono dividendi, in quanto le azioni effettive non sono allocate. Tuttavia, un datore di lavoro può pagare dividendi equivalenti che possono essere trasferiti in un conto fiduciario per contribuire a compensare le ritenute alla fonte o essere reinvestiti attraverso l'acquisto di ulteriori azioni. La tassazione degli stock soggetti a restrizioni è regolata dalla Sezione 1244 del Codice delle entrate. Le azioni limitate sono incluse nel reddito lordo a fini fiscali e sono rilevate alla data in cui le azioni diventano trasferibili (anche nota come data di maturazione). Le RSU non sono idonee per l'Internal Revenue Code (IRC) 83 (b) Elezione, che consente a un dipendente di pagare le tasse prima di maturare, in quanto l'Internal Revenue Service (IRS) non le considera proprietà materiali.
Le RSU non hanno diritto di voto fino a quando le azioni effettive non vengono emesse a un dipendente al momento della maturazione. Se un dipendente lascia prima della conclusione del proprio programma di maturazione, perde la restante parte della società. Ad esempio, se il programma di maturazione di John prevede 5.000 RSU in due anni e si dimette dopo 12 mesi, perde 2.500 RSU. (Per la lettura correlata, vedere "Come vengono tassate le scorte limitate e le scorte limitate (RSU)")
Esempi di RSU
Supponiamo che Madeline riceva un'offerta di lavoro. Poiché l'azienda ritiene che il set di competenze di Madeline sia prezioso e spera che rimanga un dipendente a lungo termine, le offre 1.000 RSU come parte del suo compenso, oltre a uno stipendio e benefici. Le azioni della società valgono $ 10 per azione, il che rende potenzialmente le RSU ulteriori $ 10.000. Per dare a Madeline un incentivo a rimanere con la società e ricevere le 1.000 azioni, pone le RSU su un programma di maturazione quinquennale. Dopo un anno di lavoro, Madeline riceve 200 azioni; dopo due anni, ne riceve altri 200, e così via fino a quando non acquisisce tutte le 1.000 azioni alla fine del periodo di maturazione. A seconda dell'andamento delle azioni dell'azienda, Madeline potrebbe ricevere più o meno di $ 10.000.
Come esempio reale di ciò che una società fa per emettere RSU, dai un'occhiata al SEC Form 4 del dicembre 2017 presentato dalla società di veicoli elettrici Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Questo modulo indica che Eric Branderiz, ex Chief Accounting Officer della società, che ha ricevuto alcune azioni limitate, ha voluto convertire 4.808 unità azionarie soggette a restrizioni in azioni ordinarie.
Fonte: SEC EDGAR
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