Come investire in private equity

Il private equity è il capitale messo a disposizione di società private o investitori. I fondi raccolti potrebbero essere utilizzati per sviluppare nuovi prodotti e tecnologie, espandere il capitale circolante, effettuare acquisizioni o rafforzare il bilancio di una società. A meno che tu non sia disposto a investire un bel po 'di liquidità, le tue scelte di investimento nel mondo high-stakes del private equity sono minime. In questo articolo, ti mostreremo perché e dove puoi investire nel gioco del private equity.

Perché investire in private equity?

Gli investitori istituzionali e gli individui facoltosi sono spesso attratti dagli investimenti in private equity. Ciò include grandi dotazioni universitarie, piani pensionistici e family office. Il loro denaro diventa un finanziamento per iniziative iniziali ad alto rischio e svolge un ruolo importante nell'economia.

Spesso, il denaro andrà a nuove società che si ritiene abbiano significative possibilità di crescita in settori come telecomunicazioni, software, hardware, assistenza sanitaria e biotecnologia. Le società di private equity cercano di aggiungere valore alle società che acquistano e renderle ancora più redditizie. Ad esempio, potrebbero coinvolgere un nuovo team di gestione, aggiungere società complementari e tagliare in modo aggressivo i costi, quindi vendere per grandi profitti.

Probabilmente riconosci alcune delle seguenti società che hanno ricevuto finanziamenti di private equity nel corso degli anni:

• Ristoranti A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (il più grande registrar di nomi di dominio al mondo)
• FedEx

Senza fondi di private equity, queste aziende potrebbero non essere diventate nomi familiari.

Requisito di investimento minimo tipico

Gli investimenti in private equity non sono facilmente accessibili per l'investitore medio. La maggior parte delle società di private equity in genere cerca investitori disposti a impegnarsi fino a $ 25 milioni. Sebbene alcune aziende abbiano abbassato il loro minimo a $ 250.000, questo è ancora fuori portata per la maggior parte delle persone.

Fondo di fondi

Un fondo di fondi detiene le quote di numerosi partenariati privati ​​che investono in azioni private. Fornisce alle aziende un modo per aumentare il rapporto costi-efficacia e ridurre i requisiti minimi di investimento. Ciò può anche significare una maggiore diversificazione poiché un fondo di fondi potrebbe investire in centinaia di società che rappresentano molte fasi diverse del capitale di rischio e dei settori industriali. Inoltre, a causa delle sue dimensioni e diversificazione, un fondo di fondi ha il potenziale per offrire meno rischi di quanto si possa sperimentare con un singolo investimento di private equity.

I fondi comuni di investimento hanno restrizioni in termini di acquisto di private equity direttamente a causa delle regole della SEC relative alle disponibilità di titoli illiquide. Le linee guida SEC per i fondi comuni di investimento consentono un'allocazione fino al 15% in titoli illiquidi. Inoltre, i fondi comuni di investimento hanno generalmente le proprie regole che limitano gli investimenti in titoli di debito e titoli azionari illiquidi. Per questo motivo, i fondi comuni di investimento che investono in private equity sono in genere il tipo di fondo di fondi.

Lo svantaggio è che esiste un ulteriore livello di commissioni pagate al gestore del fondo di fondi. Gli investimenti minimi possono essere compresi tra $ 100.000 e $ 250.000 e il gestore potrebbe non permetterti di partecipare a meno che tu non abbia un patrimonio netto compreso tra $ 1, 5 milioni e $ 5 milioni.

ETF sul private equity

È possibile acquistare azioni di un fondo negoziato in borsa (ETF) che traccia un indice di società quotate in borsa che investono in azioni private. Dal momento che stai acquistando singole azioni in borsa, non devi preoccuparti dei requisiti minimi di investimento.

Tuttavia, come un fondo di fondi, un ETF aggiungerà un ulteriore livello di spese di gestione che non è possibile sostenere con un investimento di private equity diretto. Inoltre, a seconda dell'intermediazione, ogni volta che acquisti o vendi azioni, potresti dover pagare una commissione di intermediazione.

Società di acquisizione per scopi speciali (SPAC)

Puoi anche investire in società di shell quotate in borsa che effettuano investimenti di private equity in società private sottovalutate, ma possono essere rischiose. Il problema è che SPAC potrebbe investire solo in una società, il che non fornirà molta diversificazione. Possono anche essere sotto pressione per rispettare una scadenza per gli investimenti, come indicato nella loro dichiarazione IPO. Ciò potrebbe indurli ad assumere un investimento senza fare la dovuta diligenza.

La linea di fondo

Esistono diversi rischi chiave in qualsiasi investimento di private equity. Come accennato in precedenza, le commissioni di investimenti in private equity che si rivolgono a investitori più piccoli possono essere più elevate di quanto ci si aspetterebbe normalmente con investimenti convenzionali, come i fondi comuni di investimento. Ciò potrebbe ridurre i ritorni. Inoltre, più investimenti nel private equity si aprono a più persone, più difficile potrebbe diventare per le società di private equity individuare eccellenti opportunità di investimento.

Inoltre, alcuni dei veicoli di investimento di private equity che hanno requisiti di investimento minimi inferiori non hanno una lunga storia da confrontare con altri investimenti. Dovresti anche essere pronto a impegnare i tuoi soldi per almeno dieci anni; in caso contrario, si potrebbe perdere quando le aziende emergono dalla fase di acquisizione, diventano redditizie e alla fine vengono vendute.

Le aziende specializzate in determinati settori possono comportare rischi aggiuntivi. Ad esempio, molte aziende investono solo in società ad alta tecnologia. I loro rischi possono includere:

• Rischio tecnologico: la tecnologia funzionerà?
• Rischio di mercato: si svilupperà un nuovo mercato per questa tecnologia?
• Rischio aziendale: il management può sviluppare una strategia di successo?

Nonostante i suoi svantaggi, se si è disposti a correre un po 'più di rischio con il 2-5% del proprio portafoglio di investimenti, il potenziale vantaggio dell'investimento in private equity potrebbe essere grande.