Come viene determinato il prezzo di un derivato?

Diversi tipi di derivati ​​hanno meccanismi di tariffazione diversi. Un derivato è un contratto finanziario con un valore basato su un'attività sottostante. I tipi di derivati ​​più comuni sono contratti a termine, contratti a termine, opzioni e swap. I derivati ​​più esotici possono essere basati su fattori come le condizioni meteorologiche o le emissioni di carbonio.

I contratti future sono contratti finanziari per l'acquisto o la vendita di un prodotto sottostante a un determinato prezzo in futuro. Pertanto, il valore del contratto futures si basa sul prezzo in contanti della merce. Ad esempio, si consideri un contratto futures sul mais che rappresenta 5.000 bushel di mais. Se il mais viene scambiato a $ 5 per bushel, il valore del contratto è di $ 25.000. I contratti futures sono standardizzati per includere un determinato importo e qualità della merce sottostante, quindi possono essere negoziati su uno scambio centralizzato. Il prezzo dei futures si muove in relazione al prezzo spot per la merce in base all'offerta e alla domanda per quella merce.

Anche le opzioni su azioni e fondi negoziati in borsa sono contratti derivati ​​comuni. Le opzioni danno all'acquirente il diritto, al contrario dell'obbligo, di acquistare o vendere 100 azioni di un titolo a un prezzo di esercizio per un periodo di tempo prestabilito.

Il modello di prezzo più noto per le opzioni è il metodo Black-Scholes. Questo metodo considera il prezzo delle azioni sottostanti, il prezzo di esercizio dell'opzione, il tempo fino alla scadenza dell'opzione, la volatilità delle azioni sottostanti e il tasso di interesse privo di rischio per fornire un valore per l'opzione.