Valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)
Il valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) è una misura del valore patrimoniale netto infragiornaliero (NAV) di un investimento. Viene segnalato circa ogni 15 secondi. Fornisce agli investitori una misura del valore dell'investimento durante il giorno.
Comprensione del valore patrimoniale netto indicativo (iNAV)
L'iNAV viene segnalato da un agente di calcolo, in genere lo scambio su cui l'investimento viene negoziato. Un iNAV può essere segnalato sia per fondi comuni chiusi che per fondi negoziati in borsa (ETF).
L'iNAV utilizza la stessa metodologia del NAV contabile di un fondo. L'agente di calcolo utilizzerà il prezzo stabilito di tutti i titoli del portafoglio per generare il valore totale delle attività. Le passività del fondo vengono sottratte dal totale attivo e il resto è diviso per il numero di azioni. Gli agenti di calcolo hanno accesso ai dati del fondo per la generazione dell'iNAV ogni 15 secondi durante il giorno. In alcuni casi, l'iNAV può anche essere dotato di un proprio ticker a scopo di tracciamento.
Valore patrimoniale netto indicativo (iNAV) e NAV
L'iNAV è uno strumento che aiuta a mantenere il trading di fondi vicino al loro valore nominale. Con i rapporti iNAV ogni 15 secondi, rappresenta una vista quasi in tempo reale del valore di un fondo. La segnalazione di un iNAV può aiutare un fondo ad evitare significativi scambi di premi e sconti.
I fondi chiusi e gli ETF calcolano i valori patrimoniali netti a causa del loro status di investimento in fondi comuni d'investimento ai sensi dell'Investment Company Act del 1940. Mentre calcolano un valore patrimoniale netto giornaliero, i fondi vengono negoziati sul mercato aperto come azioni, con transazioni che si verificano a il prezzo di mercato.
Il NAV contabile è una funzione del loro stato registrato e un requisito della Securities and Exchange Commission. Il NAV contabile di un investimento viene calcolato alla fine di ogni giorno di negoziazione.
Premium e sconto sul NAV
Poiché i fondi chiusi e gli ETF vengono scambiati in borsa, spesso offrono un premio o uno sconto al proprio NAV. L'iNAV può aiutare a mantenere i fondi scambiati più vicino al loro valore contabile, anche se si verificano ancora deviazioni.
Premi e sconti possono verificarsi per molte ragioni e sono spesso una tendenza costante per molti fondi. Un premio può verificarsi quando gli investitori sono rialzisti sulle partecipazioni sottostanti di un fondo o hanno prospettive positive sulla gestione del fondo. Gli sconti generalmente si verificano quando gli investitori sono ribassisti sul fondo o scettici sulla gestione del fondo. L'offerta, la domanda e la tempistica delle segnalazioni sui mercati finanziari possono anche influire sul prezzo di negoziazione dei cambi del fondo.
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