Compagnie assicurative vs. banche: qual è la differenza?

Sia le banche che le compagnie assicurative sono istituzioni finanziarie, ma non hanno molto in comune come si potrebbe pensare. Sebbene abbiano alcune somiglianze, le loro operazioni si basano su diversi modelli che portano a notevoli contrasti tra di loro.

Mentre le banche sono soggette al controllo federale e statale e sono state sottoposte a un maggiore controllo dalla crisi finanziaria del 2007 che ha portato al Dodd-Frank Act, le compagnie assicurative sono soggette solo alla regolamentazione a livello statale. Varie parti hanno chiesto una maggiore regolamentazione federale delle compagnie assicurative, in particolare considerando che American International Group, Inc. (AIG), una compagnia assicurativa, ha svolto un ruolo importante nella crisi. Il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, approvato dall'amministrazione Obama nel 2010, ha istituito nuove agenzie governative incaricate di regolare il sistema bancario. Il presidente Trump si è impegnato ad abrogare Dodd-Frank e, nel maggio 2018, la Camera dei rappresentanti ha votato per abrogare alcuni aspetti della legge.

Key Takeaways

• Le banche e le compagnie assicurative sono entrambe istituzioni finanziarie, ma hanno modelli di business diversi e affrontano rischi diversi.
• Mentre entrambi sono soggetti al rischio di tasso di interesse, le banche hanno più di un legame sistemico e sono più suscettibili alle corse dei depositanti.
• Mentre le passività delle compagnie assicurative sono più a lungo termine e non tendono ad affrontare il rischio di una corsa ai loro fondi, negli ultimi anni hanno assunto più rischi, portando a richieste di una maggiore regolamentazione del settore.

Compagnie di assicurazione

Sia le banche che le compagnie assicurative sono intermediari finanziari. Tuttavia, le loro funzioni sono diverse. Una compagnia assicurativa garantisce ai propri clienti determinati rischi, come il rischio di incidenti stradali o il rischio di incendio di una casa. In cambio di questa assicurazione, i loro clienti pagano loro premi assicurativi regolari. Le compagnie assicurative gestiscono questi premi facendo investimenti adeguati, fungendo così anche da intermediari finanziari tra i clienti e i canali che ricevono i loro soldi. Ad esempio, le compagnie assicurative possono incanalare il denaro in investimenti come immobili commerciali e obbligazioni.

Le compagnie di assicurazione investono e gestiscono i fondi che ricevono dai loro clienti a proprio vantaggio. La loro impresa non crea denaro nel sistema finanziario.

Banche

Operando in modo diverso, una banca prende depositi e paga interessi per il loro uso, quindi si gira e presta il denaro ai mutuatari che in genere lo pagano a un tasso di interesse più elevato. Pertanto, la banca fa soldi sulla differenza tra il tasso di interesse che ti paga e il tasso di interesse che addebita a coloro che prendono in prestito denaro da esso. Agisce efficacemente come intermediario finanziario tra i risparmiatori che depositano i loro soldi presso la banca e gli investitori che hanno bisogno di questi soldi.

Le banche usano i fondi che i loro clienti depositano per fare una base più ampia di prestiti e quindi creare denaro. Dal momento che i loro depositanti richiedono solo una parte dei loro depositi ogni giorno, le banche mantengono in riserva solo una parte di questi depositi e prestano il resto dei loro depositi ad altri.

Differenze chiave

Le banche accettano depositi a breve termine e concedono prestiti a lungo termine. Ciò significa che esiste una discrepanza tra le loro passività e le loro attività. Nel caso in cui un gran numero di loro depositanti desideri indietro i loro soldi, ad esempio in uno scenario gestito da una banca, potrebbero dover trovare i soldi in fretta.

Per una compagnia assicurativa, tuttavia, le sue passività si basano su determinati eventi assicurati che si verificano. I loro clienti possono ottenere un pagamento se si verifica l'evento contro il quale sono assicurati, come l'incendio della loro casa. In caso contrario, non hanno un credito nei confronti della compagnia di assicurazione.

Le compagnie di assicurazione tendono a investire i premi in denaro che ricevono a lungo termine, in modo da essere in grado di far fronte alle proprie passività non appena si presentano.

Mentre è possibile incassare prematuramente determinate polizze assicurative, questo viene fatto in base alle esigenze di un individuo. È improbabile che un numero molto elevato di persone voglia il proprio denaro allo stesso tempo, come nel caso di una corsa in banca. Ciò significa che le compagnie assicurative sono in una posizione migliore per gestire il loro rischio.

Un'altra differenza tra banche e compagnie assicurative è nella natura dei loro legami sistemici. Le banche operano nell'ambito di un sistema bancario più ampio e hanno accesso a un'organizzazione di pagamento e di compensazione centralizzata che le collega. Ciò significa che è possibile che il contagio sistemico si diffonda da una banca all'altra a causa di questo tipo di interconnessione. Le banche statunitensi hanno anche accesso a un sistema di banche centrali, attraverso la Federal Reserve, e alle sue strutture e supporto.

Le compagnie di assicurazione, tuttavia, non fanno parte di un sistema centralizzato di compensazione e pagamento. Ciò significa che non sono sensibili al contagio sistemico come lo sono le banche. Tuttavia, non hanno alcun prestatore di ultima istanza, nel tipo di ruolo che la Federal Reserve svolge per il sistema bancario.

considerazioni speciali

Esistono rischi sia per i tassi di interesse sia per il controllo regolamentare che incidono sia sulle compagnie assicurative che sulle banche, sebbene in modi diversi.

Rischio di tasso di interesse

Le variazioni dei tassi di interesse riguardano tutti i tipi di istituti finanziari. Le banche e le compagnie assicurative non fanno eccezione. Considerando che una banca paga ai suoi depositanti un tasso di interesse competitivo, potrebbe essere necessario aumentare i suoi tassi se le condizioni economiche lo giustificano. In generale, questo rischio è mitigato poiché la banca può anche applicare un tasso di interesse più elevato sui suoi prestiti. Le variazioni dei tassi di interesse potrebbero inoltre influire negativamente sul valore degli investimenti di una banca.

Anche le compagnie di assicurazione sono soggette al rischio di tasso di interesse. Dal momento che investono i loro fondi premium in vari investimenti, come obbligazioni e immobili, potrebbero vedere un calo del valore dei loro investimenti quando i tassi di interesse salgono. E durante periodi di bassi tassi di interesse, affrontano il rischio di non ottenere un rendimento sufficiente dai loro investimenti per pagare i loro assicurati quando arrivano i crediti.

Autorità di regolamentazione

Negli Stati Uniti, le banche e le compagnie assicurative sono soggette a diverse autorità di regolamentazione. Le banche nazionali e le loro filiali sono regolate dall'ufficio del controllore della valuta o dall'OCC. Nel caso delle banche statali, sono regolate dal Federal Reserve Board per le banche che sono membri del Federal Reserve System. Per quanto riguarda le altre banche statali, rientrano nella competenza della Federal Deposit Insurance Corporation, che le assicura. Vari regolatori bancari statali controllano anche le banche statali.

Le compagnie di assicurazione, tuttavia, non sono soggette a un'autorità di regolamentazione federale. Invece, rientrano nella sfera di competenza di varie associazioni di garanzia statale nei 50 stati. Nel caso in cui una compagnia assicurativa fallisca, la compagnia di garanzia statale raccoglie denaro da altre compagnie assicurative dello stato per pagare gli assicurati della compagnia fallita.