Portfolio internazionale

Un portafoglio internazionale è un raggruppamento di attività di investimento che si concentra su titoli di mercati esteri piuttosto che nazionali. Un portafoglio internazionale è progettato per offrire agli investitori un'esposizione alla crescita nei mercati emergenti e sviluppati e fornire diversificazione.

Abbattimento del portafoglio internazionale

Un portafoglio internazionale consente agli investitori di diversificare ulteriormente le proprie attività allontanandosi da un portafoglio esclusivamente domestico. Questo tipo di portafoglio può comportare un rischio maggiore a causa della potenziale instabilità economica e politica presente in alcuni mercati emergenti, ma può anche portare una maggiore stabilità attraverso investimenti in mercati esteri industrializzati e più stabili. Il modo più conveniente per gli investitori di detenere un portafoglio internazionale è acquistare un fondo negoziato in borsa (ETF) che si concentri su azioni estere, come l'ETF Vanguard FTSE Developed Markets.

Vantaggi del portafoglio internazionale

• Aiuta a ridurre il rischio: avere un portafoglio internazionale può essere utilizzato per ridurre il rischio di investimento. Se le azioni statunitensi registrano una performance inferiore, i guadagni nel portafoglio internazionale dell'investitore possono appianare i rendimenti. Ad esempio, il portafoglio nazionale di un investitore potrebbe essere diminuito del 10%. Nel frattempo, il loro portafoglio internazionale avrebbe potuto avanzare del 20%, lasciando all'investitore un rendimento dell'investimento netto del 10%. Il rischio può essere ulteriormente ridotto detenendo una selezione di titoli dei mercati sviluppati ed emergenti in un portafoglio internazionale.
• Diversifica l'esposizione valutaria: quando gli investitori acquistano azioni per i loro portafogli internazionali, acquistano efficacemente anche le valute in cui sono quotate le azioni. Ad esempio, se un investitore acquista un titolo alla borsa di Londra, acquista anche la sterlina britannica. Se il dollaro USA scende, il portafoglio internazionale dell'investitore aiuta a neutralizzare le fluttuazioni valutarie. (Per informazioni su come coprire un portafoglio internazionale con un ETF su valuta, consultare: Copertura contro il rischio di cambio con ETF su valuta .)
• Tempistica del ciclo di mercato: un investitore con un portafoglio internazionale può trarre vantaggio dai cicli di mercato di diverse nazioni. Ad esempio, un investitore può ritenere che le azioni statunitensi e il dollaro USA siano sopravvalutati e possano cercare opportunità di investimento in paesi in via di sviluppo, come l'America Latina e la Cina, che si ritiene beneficino dell'influsso di capitali e della domanda di materie prime.

Limitazioni del portafoglio internazionale

• Rischio politico ed economico: molti paesi in via di sviluppo non hanno lo stesso livello di stabilità politica ed economica degli Stati Uniti. Ciò può aumentare la volatilità a un livello che gli investitori avversi al rischio non ritengono di poter tollerare. Ad esempio, un colpo di stato politico in un paese in via di sviluppo può comportare un calo del suo mercato azionario del 40%.
• Aumento dei costi di transazione: gli investitori in genere pagano di più in commissioni e commissioni di intermediazione quando acquistano e vendono titoli internazionali, il che riduce i rendimenti complessivi del loro portafoglio internazionale. Potrebbe anche essere necessario pagare tasse, tasse di bollo, tributi e commissioni di cambio, che diluiscono ulteriormente i guadagni. Molti di questi costi possono essere significativamente ridotti o eliminati acquisendo esposizione a un portafoglio internazionale mediante ETF o fondi comuni di investimento.

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