Investire attraverso il crowdfunding azionario: rischi e premi (FB)

Il crowdfunding azionario si riferisce alla raccolta di fondi da piccoli investitori pubblici (che formano collettivamente la "folla") principalmente attraverso forum online e social media. In cambio di importi relativamente piccoli di liquidità, gli investitori ottengono una quota proporzionale di capitale in un'impresa commerciale. In passato, gli imprenditori raccoglievano tali fondi prendendo in prestito da amici e parenti, facendo domanda per un prestito bancario, facendo appello agli investitori angelici o andando a una società di private equity o venture capital.

Il crowdfunding azionario sta rapidamente guadagnando popolarità. Secondo la società di ricerca massolution®, le piattaforme di crowdfunding azionario hanno raccolto $ 1, 1 miliardi per gli imprenditori nel 2014, con un aumento del 182% rispetto all'anno precedente (vedere la pubblicazione annuale "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Ma come con qualsiasi modalità di investimento, l'investimento attraverso il crowdfunding azionario comporta rischi e benefici. Gli aspiranti investitori dovrebbero prima fare le loro ricerche. (Per ulteriori informazioni, vedere "Cosa significa crowdfunding per gli investitori.")

Rischi di crowdfunding azionario

• Maggiore rischio di fallimento : un'azienda che è stata capitalizzata attraverso il crowdfunding azionario comporta probabilmente un rischio maggiore di fallimento rispetto a quella che è stata finanziata tramite capitale di rischio o altri mezzi tradizionali di finanziamento all'avviamento. Questo perché un'azienda con crowdfunding potrebbe non avere accesso all'esperienza e alla guida di esperti venture capitalist e altri professionisti che possono guidare una start-up attraverso le sfide della sua fase di sviluppo. Il successo di un'azienda non può essere assicurato semplicemente dal finanziamento. Senza un piano aziendale e una struttura di supporto adeguati, anche le iniziative molto promettenti possono fallire.
• Frode totale : i forum online e i social media sono ideali per il crowdfunding azionario perché offrono ampia portata, scalabilità, praticità e facilità di registrazione. Ma queste caratteristiche rendono anche facile per i truffatori e gli imbroglioni creare iniziative dubbie per attirare crowdfunding azionario da investitori creduloni. Gli investitori che non hanno avuto la pazienza o i mezzi per condurre la dovuta diligenza prima di investire possono finire per perdere l'intero investimento a programmi fraudolenti finanziati con fondi di crowdfunding.
• I rendimenti possono richiedere anni per concretizzarsi (o non accumularsi mai) : un investitore che investe attraverso il crowdfunding azionario si aspetta un ritorno sull'investimento in futuro. Tuttavia, il ritorno sul capitale azionario con finanziamenti in crowdfunding può richiedere molti anni per concretizzarsi. In molti casi, il capitale proprio non può mai maturare all'investitore. La direzione può discostarsi dal piano aziendale o potrebbe essere fuori dalla sua profondità quando si tenta di ampliare la società. Nel tempo, ciò può portare all'erosione del capitale piuttosto che alla creazione di ricchezza. In tali casi, potrebbe esserci un costo opportunità associato al crowdfunding azionario perché lega il capitale che potrebbe essere distribuito altrove per generare rendimenti.
• Sicurezza del portale o della piattaforma di crowdfunding : negli ultimi anni, gli hacker hanno mostrato una capacità allarmante di penetrare in repository di dati apparentemente inespugnabili dei principali rivenditori e aziende e rubare i dettagli delle carte di credito e altre preziose informazioni sui clienti. Un rischio simile esiste per i portali e le piattaforme di crowdfunding, che sono vulnerabili agli attacchi di hacker e cyber-criminali. La prospettiva di un possibile furto di carta di credito o identità da un portale di crowdfunding è un rischio che deve essere preso in considerazione. (Per ulteriori informazioni, vedere "3 principali piattaforme di crowdfunding.")
• Gli investimenti di qualità inferiore possono essere la norma : sorge la domanda se una società utilizzerebbe solo il crowdfunding azionario come ultima risorsa. Ad esempio, se una società non è in grado di attrarre finanziamenti da fonti di finanziamento convenzionali come investitori angel e venture capitalist, forse si trasformerebbe in crowdfunding azionario. In tal caso, è probabile che le imprese con crowdfunding azionario rappresentino opportunità di investimento più mediocri con un potenziale di crescita limitato.

Ricompense del crowdfunding azionario

• Potenziale per rendimenti fuori misura : gli investimenti attraverso il crowdfunding azionario offrono il potenziale per rendimenti enormi, anche se è necessario sottolineare che le probabilità di colpire una corsa a casa su tali investimenti sono piuttosto basse. La storia dell'acquisizione di $ 2 miliardi da parte di Facebook del produttore di cuffie per realtà virtuale crowdfunding Oculus Rift nel 2014 è ormai roba da leggenda. Oculus Rift ha raccolto $ 2, 4 milioni sul portale di crowdfunding basato sulle donazioni Kickstarter da 9.500 donatori. Ciò equivale a una media di poco più di $ 250 per donatore. Sfortunatamente, tuttavia, poiché questi sostenitori erano donatori e non investitori, non hanno ricevuto alcun pagamento dall'acquisizione di Facebook. Se Oculus Rift avesse raccolto il suo capitale iniziale attraverso il crowdfunding azionario piuttosto che il crowdfunding basato su donazioni, l'acquisizione di Facebook avrebbe generato un rendimento stimato tra 145 volte e 200 volte l'investimento originale, il che significa che un investimento di $ 250 avrebbe comportato un ricavo di Da $ 36.000 a $ 50.000. Qui è da asporto che i rendimenti stellari del crowdfunding azionario, sebbene rari, non sono impossibili.
• Maggiore grado di soddisfazione : l'investimento attraverso il crowdfunding azionario può dare all'investitore un maggior grado di soddisfazione personale rispetto all'investimento in una società blue-chip o large cap. Questo perché l'investitore può scegliere di concentrarsi su attività o idee che risuonano con lui o lei o che sono coinvolti in cause nelle quali l'investitore ha una profonda convinzione. Ad esempio, un investitore attento all'ambiente può scegliere di investire in un'azienda che sta sviluppando un metodo più efficace per misurare l'inquinamento atmosferico. Un investitore appassionato di agricoltura sostenibile può investire in una start-up che promuove la sostenibilità nelle economie in via di sviluppo. Il crowdfunding azionario può offrire più strade per tali investimenti mirati rispetto alle società quotate in borsa.
• Opportunità di investimento come investitori accreditati : prima dell'avvento del crowdfunding, solo gli investitori accreditati - soggetti con un patrimonio netto elevato che hanno determinati livelli di reddito o attività - potevano partecipare a iniziative speculative nella fase iniziale che avevano la promessa di un premio elevato e ugualmente elevato rischio. La soglia di importo minimo per tali investimenti era piuttosto elevata. Il crowdfunding azionario, tuttavia, consente all'investitore medio di investire un importo molto inferiore in tali iniziative. In tal senso, ha livellato il campo di gioco tra investitori accreditati e non accreditati.
• Nuove normative per la protezione degli investitori : nel 2015 la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha adottato le regole finali che facilitano l'accesso al capitale per le società più piccole offrendo agli investitori più scelte di investimento. Queste regole, denominate Regolamento A + e imposte dal Titolo IV della legge Jumpstart Our Business Startups (JOBS), sono progettate per promuovere il crowdfunding azionario. In Canada, sei province hanno introdotto nuove esenzioni di crowdfunding azionario per le società in fase iniziale nel 2015. Mentre i puristi possono lamentare che un aumento della regolamentazione scoraggerà lo spirito a ruota libera e onorerà il sistema di crowdfunding, la realtà è che dissuadendo i truffatori, queste normative potrebbero effettivamente servire ad espandere significativamente l'arena del crowdfunding azionario.
• Maggiori affari e creazione di posti di lavoro : le piccole e medie imprese (PMI), perno centrale dell'economia nordamericana, sono i maggiori beneficiari del megatrend del crowdfunding azionario. Consentendo un accesso più facile al capitale degli investitori per le imprese che altrimenti avrebbero avuto difficoltà a ottenerlo, il crowdfunding azionario dovrebbe stimolare le economie locali e nazionali attraverso la creazione di nuove attività e una maggiore creazione di posti di lavoro.

La linea di fondo

Investire attraverso il crowdfunding azionario comporta rischi come un maggiore rischio di fallimento, frode, rendimenti dubbi, vulnerabilità agli attacchi degli hacker e investimenti mediocri. Ma offre anche premi come il potenziale per enormi rendimenti, un maggior grado di soddisfazione personale, l'opportunità di investire come investitori accreditati e la prospettiva di simulare l'economia attraverso la creazione di imprese e posti di lavoro.