Investimento bancario
L'investment banking è una specifica divisione bancaria relativa alla creazione di capitale per altre società, governi e altre entità. Le banche di investimento sottoscrivono nuovi titoli di debito e azionari per tutti i tipi di società, aiutano nella vendita di titoli e aiutano a facilitare fusioni e acquisizioni, riorganizzazioni e negoziazioni di intermediari sia per istituzioni che per investitori privati. Le banche di investimento forniscono inoltre assistenza agli emittenti in merito all'emissione e al collocamento di titoli.
01:47Investimento bancario
Comprensione degli investimenti bancari
Molti sistemi bancari di investimento di grandi dimensioni sono affiliati o sussidiari di grandi istituti bancari e molti sono diventati nomi familiari, i più grandi sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch e Deutsche Bank. In linea di massima, le banche di investimento assistono in operazioni finanziarie complesse e di grandi dimensioni. Possono fornire consulenza su quanto vale una società e su come strutturare al meglio un affare se il cliente del banchiere d'investimento sta prendendo in considerazione un'acquisizione, una fusione o una vendita. Può anche includere l'emissione di titoli come mezzo per raccogliere fondi per i gruppi di clienti e creare la documentazione per la Commissione Titoli e Scambio necessaria affinché una società diventi pubblica.
Key Takeaways
- L'investment banking si occupa principalmente della creazione di capitale per altre società, governi e altre entità.
- Le attività di investment banking comprendono la sottoscrizione di nuovi titoli di debito e titoli azionari per tutti i tipi di società, aiutando nella vendita di titoli e contribuendo a facilitare fusioni e acquisizioni, riorganizzazioni e negoziazioni di intermediari sia per istituzioni che per investitori privati.
- I banchieri di investimento aiutano le società, i governi e altri gruppi a pianificare e gestire gli aspetti finanziari di grandi progetti.
Il ruolo dei banchieri d'investimento
Le banche di investimento impiegano banchieri di investimento che aiutano le società, i governi e altri gruppi a pianificare e gestire grandi progetti, risparmiando tempo e denaro ai loro clienti identificando i rischi associati al progetto prima che il cliente vada avanti. In teoria, i banchieri di investimento sono esperti nel loro settore che tengono il dito sul polso dell'attuale clima di investimento, quindi le aziende e le istituzioni si rivolgono alle banche di investimento per consigli su come pianificare al meglio il loro sviluppo, poiché i banchieri di investimento possono adattare le loro raccomandazioni al situazione economica attuale.
In sostanza, le banche di investimento fungono da intermediari tra una società e gli investitori quando la società vuole emettere azioni o obbligazioni. La banca d'investimento fornisce assistenza sui prezzi degli strumenti finanziari per massimizzare le entrate e per soddisfare i requisiti normativi. Spesso, quando una società detiene la sua offerta pubblica iniziale (IPO), una banca d'investimento acquisterà tutte o gran parte delle azioni di quella società direttamente dalla società. Successivamente, come procura per la società che detiene l'IPO, la banca d'investimento venderà le azioni sul mercato. Ciò rende le cose molto più facili per la società stessa, poiché appaltano efficacemente l'IPO alla banca d'investimento.
Inoltre, la banca d'investimento trarrà profitto, in quanto generalmente quoterà le sue azioni con un markup rispetto al prezzo inizialmente pagato. In tal modo, assume anche una notevole quantità di rischio. Sebbene gli analisti esperti utilizzino la loro esperienza per valutare accuratamente il titolo nel miglior modo possibile, la banca d'investimento può perdere denaro sull'operazione se si scopre che ha sopravvalutato il titolo, poiché in questo caso spesso dovrà vendere il titolo per meno di inizialmente ha pagato per questo.
Esempio di Investment Banking
Supponiamo che Pete's Paints Co., una catena che fornisce vernici e altro hardware, voglia diventare pubblica. Pete, il proprietario, si mette in contatto con Jose, un banchiere per gli investimenti che lavora per una grande banca di investimenti. Pete e Jose siglano un accordo in cui Jose (per conto della sua società) accetta di acquistare 100.000 azioni di Pete's Paints per l'IPO della società al prezzo di $ 24 per azione, un prezzo al quale gli analisti della banca d'investimento sono arrivati dopo un'attenta valutazione. La banca d'investimento paga $ 2, 4 milioni per le 100.000 azioni e, dopo aver depositato la documentazione appropriata, inizia a vendere lo stock per $ 26 per azione. Tuttavia, la banca d'investimento non è in grado di vendere più del 20% delle azioni a questo prezzo ed è costretta a ridurre il prezzo a $ 23 per azione al fine di vendere le azioni rimanenti. Per l'accordo IPO con Pete's Paints, quindi, la banca d'investimento ha guadagnato $ 2, 36 milioni [(20.000 x $ 26) + (80.000 x $ 23) = $ 520.000 + $ 1.840.000 = $ 2.360.000]. In altre parole, la società di Jose ha perso $ 40.000 nell'affare perché ha sopravvalutato Pete's Paints.
Le banche di investimento spesso competono tra loro per proteggere i progetti IPO, il che può costringerli ad aumentare il prezzo che sono disposti a pagare per garantire l'accordo con la società che sta diventando pubblica. Se la concorrenza è particolarmente agguerrita, ciò può portare a un duro colpo ai profitti della banca d'investimento. Molto spesso, tuttavia, ci sarà più di una banca di investimento che sottoscrive titoli in questo modo, anziché solo uno. Sebbene ciò significhi che ogni banca di investimento ha meno da guadagnare, significa anche che ognuna avrà un rischio ridotto.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.