Banche di investimento vs. banche commerciali: qual è la differenza?

Le banche di investimento e le banche commerciali rappresentano due divisioni del settore bancario e ogni tipo di banca offre servizi sostanzialmente diversi.

Le banche di investimento accelerano l'acquisto e la vendita di obbligazioni, azioni e altri investimenti e aiutano le società a fare offerte pubbliche iniziali (IPO) quando diventano pubbliche per la prima volta e vendono azioni. Le banche commerciali agiscono come gestori di conti di deposito appartenenti a imprese e privati, sebbene siano principalmente concentrati su conti di affari e concedono prestiti pubblici tramite denaro depositato che detengono.

Dall'inizio della crisi finanziaria e della recessione economica nel 2008, un certo numero di entità che hanno mescolato le banche di investimento e le banche commerciali sono state oggetto di un attento esame. Si discute in modo sostanziale se le due divisioni del settore bancario debbano operare sotto lo stesso tetto o se le due divisioni debbano essere separate.

Banche di investimento

Le banche di investimento sono principalmente intermediari finanziari, che aiutano le società a creare IPO, ottenere finanziamenti per il debito, negoziare fusioni e acquisizioni e facilitare la riorganizzazione aziendale. Le banche di investimento fungono anche da broker o consulenti per clienti istituzionali.

Le grandi banche di investimento includono JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Citigroup (C) e Bank of America (BAC). I clienti includono società, fondi pensione, altri istituti finanziari, governi e hedge funds. Molte banche di investimento hanno anche operazioni al dettaglio per piccoli clienti individuali.

Banche commerciali

Le banche commerciali accettano depositi, forniscono servizi di conto corrente e debito e forniscono prestiti commerciali, personali e ipotecari. Offrono anche prodotti bancari di base come certificati di deposito (CD) e conti di risparmio a privati ​​e piccole imprese. Molte persone possiedono un conto bancario commerciale, piuttosto che un conto bancario di investimento.

Le banche commerciali fanno soldi fornendo prestiti e guadagnando interessi attivi dai prestiti. I conti dei clienti, compresi i conti correnti e di risparmio, forniscono alle banche i soldi per fare prestiti.

Ai clienti piacciono le banche commerciali perché i loro soldi sono garantiti e regolati dal governo, ma l'interesse guadagnato sui conti è poco o niente, in particolare rispetto a fondi comuni di investimento, azioni e altri investimenti.

Key Takeaways

• Le banche di investimento e le banche commerciali offrono servizi diversi.
• Le banche di investimento sottoscrivono nuovi titoli di debito e azionari, aiutano a vendere titoli e promuovono fusioni e acquisizioni, riorganizzazioni e operazioni di intermediazione.
• Le banche commerciali concedono prestiti a persone e piccole imprese e offrono conti correnti e di risparmio e certificati di deposito.
• La maggior parte delle società di servizi finanziari opera sia come banca di investimento che come banca commerciale, sebbene alcune combinino funzioni.

Differenze chiave

Le banche commerciali sono fortemente regolamentate da autorità federali come la Federal Reserve e la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Le banche commerciali sono assicurate dal governo federale per mantenere la protezione dei conti dei clienti e fornire un certo livello di sicurezza. Le banche di investimento differiscono perché sono regolate in modo molto più libero dalla Securities and Exchange Commission (SEC). La Commissione offre meno protezione ai clienti e consente alle banche di investimento una quantità significativamente maggiore di libertà operativa.

La debolezza comparativa della regolamentazione governativa insieme al modello di business specifico conferisce alle banche di investimento una maggiore tolleranza ed esposizione al rischio. Le banche commerciali, d'altra parte, hanno una soglia di rischio molto più bassa. Le banche commerciali hanno il dovere implicito di agire nel migliore interesse dei propri clienti. Livelli più elevati di controllo governativo sulle banche commerciali riducono anche il loro livello di tolleranza al rischio.

considerazioni speciali

Storicamente, le istituzioni che combinano la banca commerciale e di investimento sono state viste in una luce negativa. Alcuni analisti hanno collegato tali entità alla depressione economica verificatasi nella prima parte del XX secolo. Nel 1933, la legge Glass-Steagall fu approvata e autorizzò una separazione completa e totale di tutte le attività di investimento e attività bancarie commerciali.

Tuttavia, Glass-Steagall fu ampiamente abrogato negli anni '90. Da quel momento, le banche si sono impegnate in entrambi i tipi di attività bancarie. Nonostante la libertà legale di espandere le operazioni, la maggior parte delle maggiori istituzioni bancarie statunitensi ha scelto di operare come banca commerciale o di investimento.

Vi sono tuttavia alcuni vantaggi per le banche che combinano le funzioni di investimento e servizi commerciali. Ad esempio, una banca combinata può utilizzare le capacità di investimento per aiutare un'azienda nella vendita di una IPO e quindi utilizzare la sua divisione commerciale per offrire una generosa linea di credito alla nuova attività. Ciò consente all'azienda di finanziare una rapida crescita e, di conseguenza, di aumentare il prezzo delle azioni. Una banca combinata evidenzia inoltre i vantaggi di un aumento degli scambi, il che comporta entrate da commissioni.