Gestione degli investimenti

Che cos'è la gestione degli investimenti?

La gestione degli investimenti si riferisce alla gestione di attività finanziarie e altri investimenti, non solo per acquistarli e venderli. La gestione comprende l'elaborazione di una strategia a breve o lungo termine per l'acquisizione e la cessione di partecipazioni in portafoglio. Può anche includere servizi e dazi bancari, di bilancio e fiscali.

Il termine si riferisce più spesso alla gestione delle partecipazioni all'interno di un portafoglio di investimenti e alla loro negoziazione per raggiungere un obiettivo di investimento specifico. La gestione degli investimenti è anche nota come gestione del denaro, gestione del portafoglio o gestione patrimoniale.

Le basi della gestione degli investimenti

La gestione professionale degli investimenti mira a raggiungere determinati obiettivi di investimento a beneficio dei clienti di cui hanno la responsabilità di controllare il denaro. Questi clienti possono essere investitori individuali o investitori istituzionali come fondi pensione, piani pensionistici, governi, istituti scolastici e compagnie assicurative.

I servizi di gestione degli investimenti comprendono allocazione patrimoniale, analisi di bilancio, selezione titoli, monitoraggio degli investimenti esistenti, strategia e implementazione del portafoglio. La gestione degli investimenti può anche includere servizi di pianificazione finanziaria e consulenza, non solo supervisionando il portafoglio di un cliente ma coordinandolo con altre attività e obiettivi di vita. I gestori professionisti trattano una varietà di diversi titoli e attività finanziarie, tra cui obbligazioni, azioni, materie prime e immobili. Il gestore può anche gestire beni reali come metalli preziosi, materie prime e opere d'arte. I manager possono aiutare ad allineare gli investimenti per abbinare la pianificazione previdenziale e patrimoniale nonché la distribuzione delle attività.

Nella finanza aziendale, la gestione degli investimenti include la garanzia che le attività materiali e immateriali di una società siano mantenute, contabilizzate e ben utilizzate.

Secondo uno studio annuale condotto dalla società di ricerca e consulenza Willis Towers Watson e dal quotidiano finanziario Pensions & Investments, l'industria della gestione degli investimenti sta crescendo. Se basato sulle partecipazioni combinate dei 500 maggiori gestori degli investimenti, l'industria globale aveva circa 93, 8 trilioni di dollari di risorse gestite (AUM) nel 2018. Questo dato è aumentato rispetto ai 79 trilioni di dollari stimati nel 2017.

Key Takeaways

• La gestione degli investimenti si riferisce alla gestione di attività finanziarie e altri investimenti da parte di professionisti per i clienti
• I clienti dei gestori degli investimenti possono essere investitori individuali o istituzionali.
• La gestione degli investimenti comprende l'elaborazione di strategie e l'esecuzione di operazioni all'interno di un portafoglio finanziario.
• Le società di gestione degli investimenti che gestiscono attività per oltre $ 25 milioni devono registrarsi presso la SEC e accettare la responsabilità fiduciaria nei confronti dei clienti.

Gestire una società di gestione degli investimenti

La gestione di un'attività di gestione degli investimenti comporta molte responsabilità. L'azienda deve assumere manager professionisti per trattare, commercializzare, liquidare e preparare relazioni per i clienti. Altri compiti includono la conduzione di audit interni e la ricerca di singoli beni, o classi di attività e settori industriali.

Oltre all'assunzione di operatori di marketing e responsabili della formazione che dirigono il flusso di investimenti, coloro che dirigono le società di gestione degli investimenti devono assicurarsi di muoversi all'interno dei vincoli legislativi e regolamentari, esaminare i sistemi e i controlli interni, tenere conto del flusso di cassa e tracciare correttamente le transazioni record e le valutazioni dei fondi.

In generale, i gestori degli investimenti che hanno almeno $ 25 milioni in attivi gestiti (AUM) o che forniscono consulenza a società di investimento che offrono fondi comuni di investimento sono tenuti a essere consulenti di investimento registrati (RIA). In qualità di advisor registrato, devono registrarsi presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e gli amministratori statali dei titoli. Significa anche che accettano il dovere fiduciario verso i loro clienti. In qualità di fiduciario, questi consulenti promettono di agire nel migliore interesse dei loro clienti o di affrontare responsabilità penali. Le imprese o i consulenti che gestiscono attività per meno di $ 25 milioni in genere si registrano solo nel loro stato operativo.

I gestori degli investimenti sono generalmente compensati tramite una commissione di gestione, generalmente una percentuale del valore del portafoglio detenuto per un cliente. Le commissioni di gestione variano dallo 0, 35% al ​​2% all'anno. Inoltre, le commissioni sono in genere su una scala mobile: più risorse ha un cliente, più bassa è la commissione che può negoziare. La commissione di gestione media è di circa l'1%.

Vantaggi e svantaggi della gestione degli investimenti

Sebbene il settore della gestione degli investimenti possa fornire rendimenti redditizi, ci sono anche problemi chiave legati alla gestione di una tale azienda. I ricavi delle società di gestione degli investimenti sono direttamente collegati al comportamento del mercato. Questa connessione diretta significa che i profitti dell'azienda dipendono dalle valutazioni di mercato. Un forte calo dei prezzi delle attività può causare un calo dei ricavi dell'azienda, soprattutto se la riduzione dei prezzi è notevole rispetto ai costi operativi costanti e costanti dell'azienda. Inoltre, i clienti possono essere impazienti durante i periodi difficili e sopportare i mercati, e anche la performance del fondo superiore alla media potrebbe non essere in grado di sostenere il portafoglio di un cliente.

Professionisti

• Analisi professionale

• Diligenza a tempo pieno

• Capacità di cronometrare o sovraperformare il mercato

• Capacità di proteggere il portafoglio in tempi di fermo

Contro

• Commissioni considerevoli

• I profitti fluttuano con il mercato

• Sfide di veicoli gestiti passivamente, robo-advisor

Dalla metà degli anni 2000, l'industria ha dovuto affrontare anche sfide da altre due fonti.

1. L'aumento di robo-advisor: piattaforme digitali che forniscono strategie di investimento automatizzate e basate su algoritmi e asset allocation
2. La disponibilità di fondi negoziati in borsa, i cui portafogli rispecchiano quelli di un indice di riferimento

Quest'ultimo ostacolo esemplifica la gestione passiva poiché poche decisioni di investimento devono essere prese dai gestori di fondi umani. La prima sfida non utilizza affatto gli esseri umani, a parte il programmatore che scrive l'algoritmo. Di conseguenza, entrambi possono addebitare commissioni molto più basse di quelle che i gestori di fondi umani possono applicare. Tuttavia, secondo alcuni sondaggi, queste alternative a basso costo sovraperformeranno spesso i fondi gestiti attivamente, sia a titolo definitivo sia in termini di rendimento complessivo, principalmente a causa del fatto che non hanno commissioni pesanti che li trascinano verso il basso.

La pressione di questa duplice concorrenza è il motivo per cui le società di gestione degli investimenti devono assumere professionisti di talento e intelligenti. Sebbene alcuni clienti osservino le prestazioni dei singoli gestori degli investimenti, altri controllano le prestazioni generali dell'azienda. Un segno chiave delle capacità di una società di gestione degli investimenti non è solo la quantità di denaro che i loro clienti guadagnano nei periodi favorevoli, ma quanto poco perdono in quelli negativi.

Esempio reale di gestione degli investimenti

Le prime 20 società di gestione degli investimenti controllano un record del 43% di tutte le attività globali gestite, secondo il rapporto Willis Towers Watson menzionato in precedenza, per un valore di circa 40, 6 trilioni di dollari. Negli Stati Uniti, le cinque principali aziende comprendono, in ordine decrescente:

1. Bank of America Global Wealth & Investment Management che, a partire dal 2008, include Merrill Lynch ($ 1, 25 trilioni in AUM)
2. Morgan Stanley Wealth Management ($ 1, 1 trilioni in AUM)
3. JP Morgan Private Bank ($ 677 miliardi in AUM)
4. UBS Wealth Management ($ 579 miliardi in AUM)
5. Wells Fargo ($ 564 miliardi in AUM)

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