Stablecoin è la risposta a tutti i problemi di criptovaluta?

Le Stablecoin sono una nuova generazione di criptovalute che stanno guadagnando popolarità mentre mirano ad affrontare il problema della volatilità delle criptovalute. Le stablecoin popolari includono Tether, DAI di MakerDao, Basecoin e TrueUSD. Questo articolo esamina quali sono le stablecoin, come funzionano, come assicurano la stabilità dei prezzi e il loro potenziale. (Vedi anche, Le valute più sicure al mondo .)

Cosa sono gli Stablecoin?

Una valuta viene utilizzata come mezzo di scambio e una modalità di archiviazione del valore e il suo valore deve essere stabile. La criptovaluta più famosa al mondo, Bitcoin, ha recentemente visto alti livelli di volatilità. Tra metà novembre e metà dicembre dello scorso anno, è passato da $ 5.940 a $ 19.190 e poi è sceso ai livelli di $ 6.900 all'inizio di febbraio. Anche su base intraday, non è raro vedere criptovalute saltare o scendere del 10 percento in un periodo di 24 ore.

Le oscillazioni di questa portata non sono caratteristiche di una valuta stabile, ma creano strumenti di trading speculativi come i derivati ​​che sono attraenti per gli speculatori ma poco pratici per l'uso corrente. Ciò ha portato a serie domande sulla fattibilità delle attuali criptovalute popolari come modalità affidabile di transazioni. (Per ulteriori informazioni, vedi Bitcoin non riesce come valuta? )

Inserisci una nuova classe di criptovalute, chiamate stablecoin, che mirano a offrire stabilità dei prezzi e valutazioni costanti. Un modello di criptovaluta dovrebbe conservare il suo potere d'acquisto e avere l'inflazione minima possibile, sufficiente per incoraggiare a spendere le monete invece di conservarle. Stablecoins tenta di raggiungere questo comportamento ideale.

Poiché una criptovaluta opera a livello globale e non è controllata da alcuna autorità centrale (come una banca centrale), offre il meglio di entrambi i mondi: la sicurezza, l'anonimato e le caratteristiche decentralizzate di una criptovaluta e la bassa volatilità di una valuta fiat .

In che modo Stablecoins (tenta di) mantenere costanti valutazioni?

Le valute legali odierne sono ancorate a un'attività sottostante come l'oro.

Allo stesso modo, le stablecoin tentano di raggiungere una volatilità minima o nulla in quanto sono legate ad attività stabili come il dollaro o l'oro. Stablecoin diversi utilizzano metodi diversi per raggiungere la stabilità dei prezzi e questi possono essere ampiamente classificati nei seguenti tre gruppi:

Stablecoin garantiti da Fiat : questi stablecoin utilizzano una determinata quantità di una valuta fiat standard, come il dollaro USA, come garanzia per l'emissione di criptovalute. Altre forme di garanzia possono comprendere metalli preziosi come oro e argento, nonché materie prime come il petrolio.

Con il numero di criptovalute emesse in un rapporto 1: 1 rispetto alla valuta fiat agganciata, questo metodo è uno dei modi più semplici per creare e gestire una criptovaluta stabile. Viene anche considerata una possibile soluzione che può essere adottata dalle banche centrali per emettere le proprie versioni di criptovalute.

Tuttavia, questo metodo richiede a un depositario di detenere la valuta fiat o la garanzia delle materie prime e garantire l'emissione e il rimborso dei token stablecoin. Richiede inoltre processi operativi, come frequenti audit e valutazioni, per garantire che le valutazioni collaterali siano mantenute fino al segno. Tether (USDT) e TrueUSD sono criptocoin popolari che hanno un valore equivalente a quello di un singolo dollaro USA e sono supportati da depositi in dollari.

Tablecoin cripto-collateralizzati: le stablecoin cripto-collateralizzate sono simili alle stablecoin fiat-collateralizzate, tranne per il fatto che le loro garanzie sottostanti sono un'altra criptovaluta anziché una merce tangibile del mondo reale o una valuta fiat. Per compensare l'impatto negativo della volatilità della criptovaluta collaterale, le stablecoin sono "sovra collateralizzate", ovvero una criptovaluta di valore superiore viene utilizzata per emettere stablecoin di valore inferiore. Ad esempio, potrebbero essere richiesti bitcoin per un valore di $ 1.000 per emettere stablecoin per un valore di $ 500. Anche se il bitcoin perde il 30 percento del suo valore, gli stablecoin rimarranno comunque coperti. Inoltre, audit più frequenti e ricariche regolari per eventuali carenze del valore delle garanzie manterranno coperte le stablecoin. Il DAI di MakerDAO consente di utilizzare un paniere di cripto-attività come garanzia. È ancorato al dollaro USA ed è completamente sostenuto da ethereum.

Tuttavia, nel caso in cui la criptovaluta delle garanzie vada completamente in rovina, se ci sono problemi procedurali con il processo di audit o se le richieste di ulteriore rabbocco delle garanzie non vengono soddisfatte in tempo, le valutazioni delle stablecoin precipiteranno, sconfiggendo l'intero scopo delle stablecoin. Tali scenari sono i motivi per cui questo approccio è scoraggiato da molti sostenitori di stablecoin.

Stablecoin non collateralizzate : queste stablecoin non sono supportate da alcuna garanzia reale, ma operano in modo tale da mantenere un valore stabile. Ad esempio, una stablecoin non collateralizzata può incorporare una regola che garantisca l'adeguamento della quantità di fornitura di moneta in proporzione alle variazioni del valore della moneta. Questo è simile alle azioni eseguite da una banca centrale che aumenta o riduce la stampa di banconote per mantenere stabile la valuta fiat. Può essere realizzato implementando un contratto intelligente su una piattaforma decentralizzata che può funzionare in modo autonomo. Basecoin è ancorato a $ 1 USD e segue un approccio non collateralizzato. Utilizza un consenso per ridurre e aumentare l'offerta della moneta in base alle necessità.

Il potenziale futuro

La crescente adozione di stablecoin fungerà da importante catalizzatore per diffondere l'uso delle criptovalute come mezzo principale delle transazioni quotidiane, nonché per altre applicazioni. Tali applicazioni possono includere il loro utilizzo per lo scambio di beni e servizi su reti blockchain, soluzioni assicurative decentralizzate, contratti derivati, applicazioni finanziarie come prestiti al consumo e mercati di previsione. Tali transazioni non sono possibili se la valuta di transazione rimane volatile, il che comporta il rischio intrinseco di una delle parti in transazione che perde il valore monetario a causa della volatilità dei prezzi.

La linea di fondo

Stablecoin offre il meglio di entrambi i mondi: un meccanismo di pagamento decentralizzato, anonimo e globale come una criptovaluta e valutazioni costanti come una valuta fiat stabile. Mentre le stablecoin continuano a guadagnare popolarità, il numero crescente di nuovi lanci e la varietà di metodi collaterali personalizzati per raggiungere l'obiettivo della stabilità dei prezzi possono portare a risultati diversi e livelli variabili di successo. Nonostante tutte le pretese di un meccanismo di lavoro infallibile, eventi estremi possono ancora rovinare il loro funzionamento, poiché anche valute legali come il riyal dell'Arabia Saudita, il bolivar venezuelano e il dollaro dello Zimbabwe hanno visto ampie oscillazioni. (Per ulteriori informazioni, consulta le 8 principali valute più negoziabili .)

Investire in criptovalute e offerte di monete iniziali ("ICO") è altamente rischioso e speculativo, e questo articolo non è una raccomandazione di Investopedia o dello scrittore di investire in criptovalute o ICO. Poiché la situazione di ogni individuo è unica, un professionista qualificato dovrebbe sempre essere consultato prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. Investopedia non rilascia dichiarazioni o garanzie circa l'accuratezza o la tempestività delle informazioni contenute nel presente documento. Alla data in cui questo articolo è stato scritto, l'autore non possiede criptovalute.