Jerome Kerviel
Jerome Kerviel era un trader di livello junior per la società francese di titoli Société Générale. È stato accusato di aver perso oltre 4, 9 miliardi di € in beni aziendali conducendo una serie di operazioni non autorizzate e false tra il 2006 e l'inizio del 2008. Quando i dirigenti dell'azienda hanno scoperto che Kerviel aveva condotto decine di miliardi di euro di operazioni non autorizzate, si sono affrettati a chiudere le posizioni aperte (la maggior parte delle quali erano operazioni specializzate in arbitraggio azionario) e contengono l'entità della frode. Numerose operazioni sono state chiuse con gravi perdite dovute al crollo del mercato al momento della vendita.
Informazioni su Jerome Kerviel
Jerome Kerviel è entrato a far parte della Société Générale nell'estate del 2000 all'età di 23 anni. La sua prima posizione presso l'azienda era nel dipartimento di conformità, ma nel 2005 si è trasferito in un lavoro per trader junior lavorando con derivati. Il ruolo di Kerviel era di capitalizzare le discrepanze di prezzo tra i derivati azionari e il prezzo di mercato delle azioni su cui erano basati i derivati.
Comprensione dei derivati
I derivati sono strumenti di investimento che derivano il loro valore da un'altra attività, come il prezzo del mais, un titolo o un indice. Esistono molti tipi diversi di derivati, come futures, opzioni e swap. Per limitare il rischio nelle operazioni in derivati, una posizione in derivati lunghi è generalmente compensata con una posizione corta simile. Ad esempio, se un trader acquistasse futures sul mercato azionario in Euro sperando che il mercato salga, in genere, questa scommessa verrebbe compensata accorciando i futures su azioni statunitensi per trarne profitto se i mercati diminuissero, poiché le azioni europee e statunitensi tendono a muoversi in modo simile. Kerviel ha iniziato a fare solo un lato di queste scommesse.
Key Takeaways
- Jerome Kerviel è un commerciante canaglia francese condannato per aver condotto operazioni false e non autorizzate presso la Société Générale.
- Le attività commerciali di Kerviel hanno comportato perdite per 4, 9 miliardi di euro di beni aziendali.
- Kerviel ha scontato cinque mesi di carcere e gli è stato chiesto di pagare 1 milione di euro di multe.
Kerviel e commerci non autorizzati
Con diversi anni di esperienza nel back office della Société Générale, Kerviel era esperto nelle politiche aziendali per l'approvazione e la regolamentazione del trading tra i suoi broker. Ha approfittato di questa conoscenza tra la fine del 2006 e l'inizio del 2008 per compensare le sue scommesse unilaterali con la posizione opposta che in realtà non esisteva creando falsi scambi nei computer e nei registri del sistema, quindi le negoziazioni non erano contrassegnate dai sistemi di sorveglianza della banca .
Inizialmente, questi scambi erano redditizi. Con così tanto successo iniziale, Kerviel temeva che la banca avrebbe scoperto le false transazioni. Per nascondere l'attività, iniziò a creare operazioni in perdita intenzionalmente per generare perdite per compensare i suoi guadagni iniziali. Il personale dirigente della Société Générale ha scoperto attività commerciali non autorizzate nel gennaio 2008 e ha preso provvedimenti per sciogliere le posizioni create da Kerviel. Quando la polvere si è depositata, le perdite di Kerviel sono state stimate a 4, 9 miliardi di euro. Kerviel sostiene che i suoi capi fossero a conoscenza delle sue operazioni fraudolente, ma intenzionalmente guardarono dall'altra parte mentre stava facendo profitti per la banca. Una corte d'appello a Versailles si schierò con Kerviel nel 2016 e dichiarò in una sentenza che non era "negligenza occasionale" ma "scelte manageriali" che garantivano a Kerviel di cavarsela con i suoi atti criminali.
Ci sono resoconti contrastanti sui talenti di Kerviel come commerciante e studente. Si dice che i professori della sua alma mater, Università di Lione, abbiano affermato di essere uno "studente come tutti gli altri". L'ex governatore della Banca di Francia descrisse Kerviel come un "genio del computer", ma i colleghi affermano che non era un commerciante di stelle nei loro ranghi.
In particolare, non si crede che Kerviel abbia tratto profitto personalmente dal suo trading spericolato, anche se ora rientra nel famigerato gruppo di commercianti canaglia che hanno collettivamente perso i loro datori di lavoro miliardi di dollari a causa di attività di trading rischiose e non autorizzate.
Kerviel è stato condannato per violazione della fiducia e altre accuse dinanzi al tribunale francese nel 2010. È stato condannato ad almeno tre anni di carcere e gli è stato ordinato di pagare la restituzione di 4, 9 miliardi di euro. Ha scontato cinque mesi di prigione nel 2014 prima di essere rilasciato. Anche il suo ammontare è stato ridotto a 1 milione di euro nel 2016.
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