Lewis Ranieri

Chi è Lewis Ranieri

Lewis Ranieri è un ex commerciante di obbligazioni ed ex vicepresidente di Salomon Brothers a cui è attribuita l'introduzione della cartolarizzazione nel mondo finanziario. Nel 1977, le banche di risparmio e di prestiti stavano vivendo le difficoltà finanziarie legate al finanziamento di depositi a breve termine e di maggiore interesse con mutui a lungo termine e a basso interesse. Di conseguenza, le banche non volevano detenere troppi mutui. Questa emissione di ipoteca limitata e soppresse il mercato immobiliare. Lewis Ranieri ha trovato una nuova soluzione in cui ha creato obbligazioni a cinque e dieci anni da mutui a 30 anni. Questi nuovi titoli garantiti da ipoteca (MBS) hanno aiutato Ranieri ad attrarre una più grande folla di investitori, togliendo i mutui dai libri delle banche e permettendo loro di emettere mutui nuovi mentre quelli esistenti venivano tagliati e venduti. Alla fine, la rivoluzione della cartolarizzazione di Ranieri fece sì che tutti i tipi di debito (come il debito delle carte di credito) venissero convertiti in obbligazioni. Inizialmente, una manciata di Stati riconosceva gli MBS solo come investimenti legittimi, ma le azioni di Ranieri alla fine portarono a misure del governo federale che sostenevano questi titoli come una valida classe di investimento, portando allo sviluppo del mercato obbligazionario. Per questo motivo, Ranieri è visto come il padre della cartolarizzazione.

Abbattere Lewis Ranieri

Lewis Ranieri non era l'unica mente dietro la creazione del titolo garantito da ipoteca, ma era il più grande campione quando si trattava di garantire che il nuovo investimento prosperasse. Oltre alla MBS, Ranieri ha svolto un ruolo nella creazione dell'obbligazione ipotecaria collateralizzata (OCM), un altro complesso riconfezionamento del debito. Tuttavia, la pratica della cartolarizzazione, una volta articolata, si diffuse come un incendio nel mondo finanziario. Fino ad oggi, la cartolarizzazione svolge un ruolo fondamentale in tutto, dal debito delle carte di credito ai debiti nazionali delle nazioni in via di sviluppo. Ranieri ha lasciato Salomon Brothers per fondare Hyperion Partners prima di fondare la sua attuale impresa, Ranieri Partners, consulente e gestore di investimenti privati.

Il ruolo di Lewis Ranieri in The Big Short

Lewis Ranieri era ben noto nei circoli finanziari per la sua principale innovazione di cartolarizzazione e i suoi sforzi di lobbying che hanno visto l'MBA diventare uno strumento finanziario critico per il mercato immobiliare, ma non era pubblicamente noto fino a quando il film The Big Short ha messo in evidenza la sua innovazione finanziaria e il suo ruolo nel tracollo dei mutui. Ranieri rifletté la colpa del suo ruolo nella crisi di nuovo a Wall Street e ai finanziatori per aver abusato del sistema di cartolarizzazione per creare prestiti subprime e tassi di teaser che quasi garantivano che un proprietario di casa sarebbe stato inadempiente a lungo termine.

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