Lo scandalo LIBOR
Lo scandalo LIBOR, che è emerso nel 2012, ha coinvolto uno schema di banchieri di molti importanti istituti finanziari per manipolare il tasso interbancario offerto di Londra (LIBOR) a fini di lucro. Il LIBOR, che viene calcolato quotidianamente, dovrebbe riflettere il tasso di interesse che le banche pagano per prendere in prestito denaro l'una dall'altra. È anche la base per determinare i tassi applicati su molti altri tipi di prestiti. Le prove hanno suggerito che questa collusione era in atto almeno dal 2005, forse prima del 2003.
Nello scandalo LIBOR, alcune banche hanno riportato tassi di interesse artificialmente bassi o alti a beneficio dei loro operatori di derivati, minando un importante punto di riferimento per tassi di interesse e prodotti finanziari.
Tra gli istituti finanziari coinvolti nello scandalo c'erano Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank, HSBC, Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Bank of Tokyo Mitsubishi, Credit Suisse, Lloyds, WestLB e Royal Bank of Scozia.
Comprensione dello scandalo LIBOR
Lo scandalo LIBOR è stato significativo a causa del ruolo centrale che il LIBOR svolge nella finanza globale. Il LIBOR viene utilizzato per determinare qualsiasi cosa, dai tassi di interesse che le società giganti pagheranno per i prestiti ai tassi che i singoli consumatori pagheranno per i mutui o i prestiti agli studenti. Viene anche utilizzato nei prezzi derivati.
Key Takeaways
- Nello scandalo LIBOR, i banchieri hanno riportato falsi tassi di interesse per manipolare i mercati e aumentare i propri profitti.
- Lo scandalo, rimasto inosservato per anni, ha coinvolto molte importanti istituzioni finanziarie.
- Dopo il 2021 il LIBOR potrebbe essere gradualmente ritirato a favore di sistemi alternativi di determinazione dei tassi.
Il LIBOR non è un singolo tasso di interesse, ma una serie di essi, basato su valute diverse e durate di prestito diverse. Come spiega l'Ice Benchmark Exchange, che attualmente gestisce il LIBOR, "È prodotto per cinque valute (CHF, EUR, GBP, JPY e USD) e sette tenori (Overnight / Spot Next, 1 settimana, 1 mese, 2 mesi, 3 mesi, 6 mesi e 12 mesi) sulla base di invii da un pannello di riferimento tra 11 e 16 banche per ciascuna valuta, con conseguente pubblicazione di 35 tassi ogni giorno lavorativo applicabile a Londra. "
Nello scandalo LIBOR, alcune banche hanno riportato tassi di interesse artificialmente bassi o alti a beneficio dei loro operatori di derivati. Poiché il LIBOR è anche usato come indicatore della salute di una banca, alcune banche sono state in grado di apparire più forti di quanto non fossero in realtà segnalando tassi fittizi.
La volgarità dei banchieri coinvolti nello scandalo è diventata evidente quando e-mail e registri telefonici sono stati rilasciati durante le indagini. Le prove hanno dimostrato che i trader chiedono apertamente agli altri di fissare tassi a un importo specifico in modo che una determinata posizione sia redditizia. Sia le autorità di regolamentazione degli Stati Uniti che quelle del Regno Unito hanno inflitto ammende per circa 9 miliardi di dollari alle banche coinvolte nello scandalo, nonché una serie di accuse penali. Poiché il LIBOR è utilizzato nel prezzo di molti strumenti finanziari utilizzati da società e governi, hanno anche intentato azioni legali, sostenendo che la fissazione dei tassi li ha influenzati negativamente.
A seguito dell'esposizione della collusione LIBOR, la Financial Conduct Authority (FCA) britannica ha assunto la responsabilità della supervisione LIBOR dalla British Bankers Association (BBA) e l'ha consegnata all'ICE Benchmark Administration (IBA). L'IBA è una consociata indipendente del Regno Unito dell'operatore di cambio privato con sede negli Stati Uniti, Intercontinental Exchange (ICE). LIBOR è ora comunemente noto come LIBOR ICE.
Tuttavia, la FCA ha annunciato che supporterà il LIBOR solo fino al 2021, a quel punto spera di passare a un sistema alternativo. La Federal Reserve di New York ha lanciato un'eventuale sostituzione LIBOR nell'aprile 2018 denominata Secured Overnight Financing Rate (SOFR).
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