Limit Down
Il prezzo limite è il calo massimo consentito del prezzo di un titolo o di una merce in un singolo giorno di negoziazione. I limiti sono stati introdotti per prevenire l'insolita volatilità del mercato e contrastare la vendita di panico che tende a aggravare un calo iniziale dei prezzi.
- Nei contratti futures su materie prime, il prezzo limite inferiore è l'importo in base al quale il prezzo di un contratto può diminuire in un giorno di negoziazione.
- Per quanto riguarda le azioni, il limite inferiore si riferisce al massimo declino consentito nelle singole azioni in determinati mercati prima che si verifichino frenate.
In entrambi i casi, il limite è generalmente fissato come percentuale del prezzo di mercato dei titoli, sebbene occasionalmente sia un importo in dollari.
Key Takeaways
- Nel trading di futures, il limite al ribasso è il calo percentuale possibile in un giorno di negoziazione.
- Per quanto riguarda le azioni, il limite inferiore è il calo percentuale consentito prima dell'avvio dei cordoli di negoziazione automatici.
- La regola del Limit Up Limit Down della SEC è progettata per limitare la volatilità dei prezzi delle azioni creata dal trading ad alta frequenza.
Comprensione del limite verso il basso
Alcuni mercati a termine chiudono la negoziazione di contratti quando viene raggiunto il prezzo limite. Altri consentono al trading di riprendere se il prezzo sale dal limite del giorno di un importo prestabilito.
Se si verifica un evento importante che influisce sul sentimento del mercato nei confronti di un determinato prodotto, potrebbero essere necessari diversi giorni di negoziazione prima che il prezzo del contratto rifletta pienamente questo cambiamento. In ogni giorno di negoziazione, il limite di negoziazione può essere raggiunto prima che sia raggiunto il prezzo del contratto di equilibrio del mercato.
Questa può essere un'esperienza pungente per i trader che non sono in grado di vendere le proprie posizioni perché la negoziazione in borsa viene interrotta non appena viene raggiunto il prezzo limite. Un trader potrebbe dover subire diversi giorni di perdite prima che venga ripristinata una liquidità sufficiente per consentire al trader di vendere completamente le azioni in materie prime.
considerazioni speciali
Il famigerato "flash crash" del 2010 ha chiarito che le regole delle borse non erano al passo con la velocità del commercio elettronico.
L'evento si è verificato il 6 maggio 2010. In una corsa sulle montagne russe durata solo 36 minuti, la Standard & Poor's 500, la Dow Jones Industrial Average e la Nasdaq Composite sono crollate di valore e si sono riprese altrettanto rapidamente. Il Dow Jones Average da solo ha perso quasi 1.000 punti in pochi minuti.
Il crollo improvviso del 6 maggio 2010 ha dimostrato che le regole delle borse non erano al passo con la velocità del moderno commercio elettronico.
La causa del crollo del flash non è mai stata completamente spiegata, anche se i regolatori hanno riconosciuto che i commerci elettronici ad alta frequenza almeno hanno esacerbato il problema. Altri incidenti meno drammatici si sono verificati da allora in altri mercati, compresi i mercati delle materie prime.
In ogni caso, la Securities and Exchange Commission ha apportato alcune modifiche normative, tra cui l'imposizione di una cosiddetta Regola Limit Up Limit Down. La regola, intesa a contrastare la manipolazione o l'errore del trading, stabilisce una fascia di trading superiore e inferiore per ciascun titolo scambiato. Il trading viene sospeso per cinque minuti se il prezzo del titolo si sposta al di fuori di quella fascia.
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