Perché la Svizzera ha demolito l'euro

È stato il colpo di valuta sentito in tutto il mondo. Il 15 gennaio 2015, la Svizzera ha annunciato che avrebbe raschiato la sua molletta valutaria di 1, 20 in euro. Il franco svizzero è subito salito alle stelle del 20%. Ciò ha lasciato molte persone con in mano la borsa. Ciò non includeva solo investitori con una posizione nell'euro, ma centinaia di migliaia di persone in Svizzera, Polonia e Croazia che hanno i loro mutui in franchi svizzeri. L'ironia è che molte di queste persone hanno trasferito i loro mutui sul franco svizzero grazie alla sua sicurezza e stabilità dopo la crisi finanziaria del 2008. e a causa di tassi di interesse più bassi, che possono essere trovati fino all'1, 5%. Ora immagina di svegliarti un giorno e il franco svizzero ha apprezzato il 20%, distruggendo l'equità che hai in casa.

Sorpresa sorpresa

Il motivo per cui questa mossa è stata una tale sorpresa è che la Svizzera aveva ripetutamente annunciato pubblicamente che era totalmente impegnata nell'euro.

La Banca nazionale svizzera ha ancorato il suo franco svizzero all'euro il 6 settembre 2011, che anni valutari, è un periodo di tempo molto breve. Poco prima del piolo di valuta franco / euro svizzero, la Svizzera era un posto costoso per fare affari. In effetti, era il posto più costoso per fare affari in Europa; gli esportatori e i fornitori di servizi hanno avuto difficoltà a realizzare profitti. La soluzione: il franco svizzero / piolo in euro. Ciò ha aiutato perché l'Eurozona stava appena uscendo da una crisi e l'euro era più basso. Pertanto, agganciando il franco all'euro, gli esportatori e i fornitori di servizi svizzeri aumenterebbero notevolmente le loro probabilità di redditività. (Per ulteriori informazioni, consultare: The Swiss Currency Shock Explained .)

Ora, a causa dell'aumento del valore del franco svizzero a causa del pezzetto di valuta scartato sull'euro, gli esportatori e i fornitori di servizi svizzeri avranno ancora una volta difficoltà a realizzare profitti. Funzionari svizzeri hanno dichiarato che le aziende svizzere sono in una forma migliore ora rispetto al periodo precedente, ma questo è solo un punto relativo. Funzionari svizzeri hanno anche affermato che la rimozione del piolo valutario non porterà a un'economia locale destabilizzata e che nel lungo periodo il franco svizzero si stabilizzerà a 1, 10 contro l'euro. (Per ulteriori informazioni, vedere: Pro e contro di un tasso di cambio ancorato .)

Forse le autorità svizzere hanno ragione, ma cosa succede all'euro se i paesi vicini e vicini decidono di legare le loro valute al franco svizzero per motivi di sicurezza? Ciò porterebbe a un'enorme volatilità, sia economica che politica. Per quanto riguarda entrambi i punti, questo va oltre le valute. Le mosse valutarie e le potenziali mosse valutarie sono il risultato di un'Europa in difficoltà dal punto di vista economico. Poiché l'Europa non è in grado di realizzare una crescita coerente e sostenibile, è probabile che le nazioni indipendenti tentino di trovare soluzioni per proteggere la propria. Questo può portare alla destabilizzazione. Speriamo che migliorerà dopo che peggiorerà. (Per ulteriori informazioni, vedi: Il franco svizzero: ciò che ogni commerciante di Forex deve sapere .)

La grande domanda

La grande domanda: perché la Svizzera ha demolito l'euro? Nessuno al di fuori della Banca nazionale svizzera conosce la risposta a questa domanda con assoluta certezza, ma ci sono tre teorie che galleggiano intorno:

1. La Svizzera non considera l'eurozona sostenibile e non ha voluto scendere con la nave;

2. La Svizzera punta alla parità del franco con l'euro;

3. I ricchi americani con denaro bloccato nei conti bancari svizzeri vedevano i loro investimenti acidi a causa di un debole euro rispetto al dollaro USA.

La linea di fondo

Potrebbe essere divertente indovinare il motivo per cui gli svizzeri hanno fatto questa mossa, ma "perché" non è importante. Quel che è fatto è fatto. Ora puoi provare a capire come trarne profitto. Lo scenario più logico è che l'euro continuerà a indebolirsi e il dollaro USA continuerà a rafforzarsi - nel prossimo futuro. Si prega di fare le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. (Per ulteriori informazioni, consultare: Utilizzare questo ETF per scambiare il franco svizzero .)

Dan Moskowitz possiede quote di mercato Vettori Double Short Euro ETN (DRR).