Assetto finanziario
Un'attività finanziaria è un'attività liquida che ottiene il suo valore da un diritto contrattuale o da un diritto di proprietà. Contanti, azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento e depositi bancari sono tutti esempi di attività finanziarie. A differenza della terra, della proprietà, delle merci o di altri beni materiali, le attività finanziarie non hanno necessariamente un valore fisico intrinseco o una forma fisica. Piuttosto, il loro valore riflette i fattori di domanda e offerta nel mercato in cui commerciano, nonché il grado di rischio che comportano.
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Comprensione di un bene finanziario
La maggior parte delle attività sono classificate come reali, finanziarie o immateriali. Le attività reali sono attività fisiche che traggono il loro valore da sostanze o proprietà, come metalli preziosi, terreni, proprietà immobiliari e materie prime come soia, grano, petrolio e ferro.
Le attività immateriali sono beni di valore che non sono di natura fisica. Includono brevetti, marchi e proprietà intellettuale.
Le attività finanziarie sono tra le altre due attività. Le attività finanziarie possono sembrare immateriali - non fisiche - con solo il valore dichiarato su un pezzo di carta come una banconota da un dollaro o un elenco sullo schermo di un computer. Ciò che quella carta o quotazione rappresenta, tuttavia, è una rivendicazione di proprietà di un'entità, come una società pubblica, o diritti contrattuali ai pagamenti - diciamo, gli interessi attivi da un'obbligazione. Le attività finanziarie derivano il loro valore da un credito contrattuale su un'attività sottostante.
Questa attività sottostante può essere reale o immateriale. Le materie prime, ad esempio, sono le attività reali sottostanti che sono bloccate su tali attività finanziarie come futures su materie prime, contratti o alcuni fondi negoziati in borsa (ETF). Allo stesso modo, il settore immobiliare è l'asset reale associato alle quote di fondi comuni di investimento immobiliare (REIT). I REIT sono attività finanziarie e sono entità quotate in borsa che possiedono un portafoglio di proprietà.
L'Internal Revenue Service (IRS) impone alle aziende di segnalare le attività finanziarie e reali insieme come attività materiali a fini fiscali. Il raggruppamento di attività materiali è separato dalle attività immateriali.
asporto chiave
- Un'attività finanziaria è un'attività liquida che rappresenta - e deriva valore da - un diritto di proprietà di un'entità o diritti contrattuali a pagamenti futuri da un'entità.
- Il valore di un'attività finanziaria può essere basato su un'attività materiale o reale sottostante, ma anche l'offerta e la domanda del mercato influenzano il suo valore.
- Azioni, obbligazioni, contanti, CD e depositi bancari sono esempi di attività finanziarie.
Tipi comuni di attività finanziarie
Secondo la definizione comunemente citata dagli International Financial Reporting Standards (IFRS), le attività finanziarie includono:
- Contanti
- Strumenti rappresentativi di capitale di un'entità, ad esempio un certificato azionario
- Un diritto contrattuale a ricevere un'attività finanziaria da un'altra entità, noto come credito
- Il diritto contrattuale di scambiare attività o passività finanziarie con un'altra entità a condizioni favorevoli
- Un contratto che si estinguerà negli strumenti rappresentativi di capitale di un'entità
Oltre alle azioni e ai crediti, la definizione di cui sopra comprende derivati finanziari, obbligazioni, mercato monetario o altre posizioni in conto e partecipazioni azionarie. Molte di queste attività finanziarie non hanno un valore monetario prefissato fino a quando non vengono convertite in liquidità, soprattutto nel caso di titoli in cui il loro valore e prezzo fluttuano.
Oltre alla liquidità, i tipi più comuni di attività finanziarie che gli investitori incontrano sono:
- Le azioni sono attività finanziarie senza data di scadenza o di scadenza stabilita. Un investitore che acquista titoli diventa parte proprietario di una società e condivide profitti e perdite. Le azioni possono essere detenute indefinitamente o vendute ad altri investitori.
- Le obbligazioni sono un modo in cui aziende o governi finanziano progetti a breve termine. Il detentore di obbligazioni è il prestatore e le obbligazioni dichiarano la quantità di denaro dovuta, il tasso di interesse pagato e la data di scadenza dell'obbligazione.
- Un certificato di deposito (CD) consente a un investitore di depositare una somma di denaro presso una banca per un periodo specificato con un tasso di interesse garantito. Un CD paga interessi mensili e in genere può essere tenuto da tre mesi a cinque anni a seconda del contratto.
Pro e contro di attività finanziarie altamente liquide
La forma più pura di attività finanziarie sono le disponibilità liquide - conti correnti, conti di risparmio e conti del mercato monetario. I conti liquidi vengono facilmente trasformati in fondi per pagare le bollette e coprire emergenze finanziarie o richieste urgenti.
Altre varietà di attività finanziarie potrebbero non essere così liquide. La liquidità è la capacità di trasformare rapidamente un'attività finanziaria in liquidità. Per le azioni, è la capacità di un investitore di acquistare o vendere partecipazioni da un mercato pronto. I mercati liquidi sono quelli in cui vi sono molti acquirenti e molti venditori e nessun ritardo prolungato nel tentativo di eseguire un'operazione.
Nel caso di azioni come azioni e obbligazioni, un investitore deve vendere e attendere la data di regolamento per ricevere il proprio denaro, di solito due giorni lavorativi. Altre attività finanziarie hanno lunghezze variabili di regolamento.
Il mantenimento di fondi in attività finanziarie liquide può comportare una maggiore conservazione del capitale. Il denaro in assegni bancari, risparmi e conti CD è assicurato contro la perdita fino a $ 250.000 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), la National Credit Union Administration (NCUA) per i conti dei sindacati di credito. Se per qualche motivo la banca fallisce, il tuo account ha una copertura dollaro per dollaro fino a $ 250.000. Tuttavia, poiché FDIC copre ogni istituto finanziario individualmente, un investitore con CD intermediati per un totale di oltre $ 250.000 in una banca subisce perdite se la banca diventa insolvente.
Le attività liquide come i conti di controllo e di risparmio hanno un ritorno sull'investimento (ROI) limitato. Il ROI è il profitto che ricevi da un'attività meno il costo di proprietà di quella risorsa. Nei conti di verifica e di risparmio il ROI è minimo. Possono fornire un reddito da interessi modesto ma, a differenza delle azioni, offrono scarso apprezzamento. Inoltre, i CD e i conti del mercato monetario limitano i prelievi per mesi o anni. Quando i tassi di interesse diminuiscono, vengono spesso chiamati CD richiamabili e gli investitori finiscono per spostare i loro soldi verso investimenti potenzialmente a basso reddito.
Professionisti
Le attività finanziarie liquide si convertono facilmente in liquidità.
Alcune attività finanziarie hanno la capacità di apprezzarsi in termini di valore.
FDIC e NCUA assicurano conti fino a $ 250.000.
Contro
Le attività finanziarie altamente liquide hanno scarso apprezzamento
Le attività finanziarie illiquide possono essere difficili da convertire in liquidità.
Il valore di un'attività finanziaria è forte solo come l'entità sottostante.
Pro e contro di attività illiquide
L'opposto di un'attività liquida è un'attività illiquida. Immobili e oggetti d'antiquariato pregiati sono esempi di attività finanziarie illiquide. Questi elementi hanno un valore ma non possono essere convertiti rapidamente in denaro.
Un altro esempio di attività finanziaria illiquida sono le azioni che non hanno un volume elevato di negoziazioni sui mercati. Spesso si tratta di investimenti come penny stock o investimenti speculativi ad alto rendimento in cui potrebbe non esserci un acquirente pronto quando si è pronti a vendere.
Mantenere troppi soldi legati a investimenti illiquidi ha degli svantaggi, anche in situazioni ordinarie. Ciò potrebbe comportare che un individuo utilizzi una carta di credito ad alto interesse per coprire le bollette, aumentare il debito e influire negativamente sulla pensione e su altri obiettivi di investimento.
Esempio reale di attività finanziarie
Le imprese, così come i privati, detengono attività finanziarie. Nel caso di una società di investimento o di gestione patrimoniale, le attività finanziarie includono il denaro che i gestori di portafogli gestiscono per i clienti, denominato patrimonio gestito (AUM). Ad esempio, BlackRock Inc. è il più grande gestore di investimenti negli Stati Uniti e nel mondo, a giudicare dai suoi $ 6, 5 trilioni di dollari in AUM (al 31 marzo 2019).
Nel caso delle banche, le attività finanziarie comprendono il valore dei prestiti in essere concessi ai clienti. Capital One, la decima banca più grande degli Stati Uniti, ha dichiarato $ 372.537.597 miliardi di attività totali nel suo bilancio del primo trimestre 2019; di questi, $ 247.090.748 miliardi provenivano da prestiti garantiti da immobili, commerciali e industriali.
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