Gli ETF sull'oro restano fermi prima della decisione sul tasso di interesse

Questa settimana i prezzi dell'oro continuano a difendere il livello di $ 1, 500 per oncia, attentamente monitorato, anche se diminuiscono le possibilità di un taglio dei tassi al meeting del Federal Open Market Committee (FOMC) della Federal Reserve (Fed). Un taglio dei tassi sosterrebbe i prezzi dell'oro, poiché il costo opportunità di detenere un'attività non produttiva diminuirà.

Secondo lo strumento FedEatch di CME, i mercati dei futures hanno un prezzo con una probabilità del 56, 5% di tagliare i tassi quando la Fed rilascia la sua decisione alle 14:00 EDT oggi. Solo una settimana fa, i mercati stavano valutando una probabilità quasi del 100% di un rialzo dei tassi. Ciononostante, l'oro rimane ben offerto dopo un attacco di droni nel fine settimana a critiche infrastrutture petrolifere saudite che hanno intensificato le tensioni in Medio Oriente.

"Le incertezze geopolitiche hanno probabilmente stabilizzato l'oro al di sopra del segno psicologico di $ 1.500, incoraggiando un panorama costruttivo da una prospettiva sia fondamentale che tecnica", ha dichiarato Bill Baruch di Blue Line Futures, per il sito di materie prime kitco.com.

Coloro che vogliono proteggersi dalle continue incertezze o semplicemente speculare sul prezzo del metallo prezioso dovrebbero aggiungere questi tre fondi negoziati in oro (ETF) alla loro lista di controllo. Rivediamo le metriche di ciascun fondo ed esploriamo diversi giochi di trading sull'oro che potrebbero brillare nell'attuale contesto di mercato.

ETF SPDR Gold Shares (GLD)

Lanciato nel 2004, l'ETF SPDR Gold Shares (GLD) offre agli investitori una risorsa per tenere traccia del prezzo spot dell'oro, meno spese e passività, utilizzando lingotti d'oro detenuti nelle casse di Londra. Il fondo è strutturato come un fondo fiduciario, che protegge gli investitori, poiché i fiduciari non possono prestare lingotti d'oro. Il volume giornaliero di oltre 12 milioni di azioni accoppiato a uno spread medio sottile dello 0, 01% consente agli operatori di entrare e uscire facilmente dalle posizioni mantenendo bassi i costi di negoziazione. GLD controlla asset under management (AUM) per $ 43, 15 miliardi, addebita una commissione di gestione competitiva dello 0, 40% e ha restituito il 15, 59% da inizio anno (YTD) al 18 settembre 2019.

Il prezzo del fondo è stato scambiato in un range di $ 7, 50 per i primi cinque mesi di quest'anno prima di iniziare il suo rapido rialzo. Da quando ha fissato il suo massimo 2019 il 4 settembre, l'ETF è tornato in un'area che trova una confluenza di supporto dalla media mobile semplice (SMA) a 50 giorni in aumento, il livello di ritracciamento di Fibonacci al 50% e una linea di tendenza rialzista che si estende di nuovo a fine maggio. Coloro che decidono di fare uno scambio dovrebbero impostare un ordine stop-loss al di sotto del minimo di settembre a $ 140, 06 e puntare a una mossa iniziale al massimo di questo mese a $ 146, 82.

Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares ETF (NUGT)

Con un patrimonio netto di $ 1, 6 miliardi, l'ETF Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares ETF (NUGT) mira a offrire una performance giornaliera tre volte superiore all'indice NYSE Arca Gold Miners. Il benchmark tracciato comprende le società d'oro e d'argento che operano a livello globale sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti. Le sue partecipazioni principali includono Newmont Goldcorp Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) e Newcrest Mining Limited (NCMGY). La liquidità del volume giornaliero in dollari di quasi $ 375 milioni e uno spread medio stretto dello 0, 05% rendono il fondo adatto a tutti gli stili di trading e aiutano a minimizzare lo slippage. NUGT addebita una commissione di gestione annuale elevata dell'1, 23% a causa del suo utilizzo di prodotti derivati ​​per ottenere rendimenti con leva. Al 18 settembre 2019, l'ETF offre un rendimento da dividendi dello 0, 27% e vanta un guadagno YTD del 61, 71%.

Un gap del 6% sopra la SMA a 200 giorni del 31 maggio ha dato il via al rally di NUGT al suo massimo di 52 settimane di poco più di $ 45. Il fondo si è ritirato nella prima metà di settembre, offrendo ai trader un'opportunità "buy the dip" ai livelli attuali. Il prezzo ha difeso un'area di supporto a $ 27, 50 questa settimana che potrebbe dar luogo a un nuovo test del massimo di 52 settimane precedentemente menzionato. Coloro che aprono una posizione lunga dovrebbero implementare la gestione del rischio inserendo un ordine di arresto al di sotto del minimo di uno degli ultimi tre giorni, a seconda della preferenza personale di rischio.

Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares ETF (JNUG)

L'ETF sulle azioni Bull 3X dell'Indice Direxion Daily Junior Miners (JNUG) ha la missione di restituire tre volte la performance giornaliera dell'indice MVIS Global Junior Gold Miners. L'indice sottostante è costituito da società globali di estrazione dell'oro a piccola capitalizzazione che generano almeno il 50% dei loro ricavi dalle attività di estrazione dell'oro o dell'argento. JNUG, che ha un coefficiente di spesa dell'1, 17%, fornisce ai trader a breve termine un'esposizione orientata a nomi industriali meno noti, come Northern Star Resources Limited (NESRF), Evolution Mining Limited (CAHPF) e Kinross Gold Corporation (KGC) . Quasi 3 milioni di azioni cambiano di mano al giorno, il che offre ampia liquidità, sebbene uno spread medio dello 0, 10% valga la pena utilizzare gli ordini limite piuttosto che quelli di mercato. Il fondo di sei anni ha un AUM di $ 936, 61 milioni, emette un rendimento dello 0, 28% ed è aumentato di quasi il 30% rispetto all'anno precedente il 18 settembre 2019.

Dopo aver trovato una soglia di $ 31, 50 a fine maggio, il prezzo dell'ETF ha seguito i prezzi dell'oro sostanzialmente più alti durante i mesi estivi prima che gli acquirenti di utili si trasferissero all'inizio di settembre. Le vendite sono diminuite lo scorso venerdì in una zona di supporto compresa tra $ 55 e $ 60, con il prezzo che è tornato al rialzo questa settimana. I commercianti che acquistano qui dovrebbero stabilire un ordine di take-profit in prossimità dei massimi altalene di agosto a livello psicologico di $ 100 e proteggere il capitale con uno stop posizionato appena sotto i $ 60. Il trade offre un sano rapporto rischio / rendimento di circa 1: 3, ipotizzando un riempimento vicino a $ 70 (profitto di $ 30 per azione / rischio di $ 10 per azione).