SEC Schedule 13D
L'Allegato 13D della SEC è un modulo che la US Securities and Exchange Commission richiede ad alcuni azionisti di presentare entro 10 giorni dall'acquisto di un titolo. Gli investitori che si qualificano per l'Allegato 13D sono titolari effettivi di oltre il 5 percento delle azioni con diritto di voto in circolazione di una società. La Tabella 13D è talvolta nota come relazione sulla proprietà effettiva ed è obbligatoria da una modifica del 1968 al Securities Exchange Act del 1934.
RIPARTIZIONE SEC Programma 13D
L'Allegato 13D della SEC è un rapporto commissionato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti di qualsiasi persona fisica o giuridica che detiene più del 5% delle azioni con diritto di voto di qualsiasi società quotata in borsa. Più specificamente, l'individuo deve essere un beneficiario effettivo di tali azioni. La SEC definisce un azionista benefico come chiunque abbia il potere di voto o di investimento sulle proprie azioni.
Inizialmente, l'azionista ha presentato l'Allegato 13D con la società di cui aveva acquistato le azioni e con qualsiasi borsa su cui le azioni sono state negoziate. Il Dodd-Frank Act del 2010 ha rimosso questo requisito e i proprietari effettivi ora inviano i loro orari 13D direttamente alla SEC. Il rapporto viene quindi caricato nel database EDGAR online della Commissione per la revisione pubblica. Eventuali modifiche alla posizione dell'azionista di oltre l'1 percento delle azioni in circolazione devono essere segnalate in una successiva modifica del Prospetto.
Eccezioni a questa regola consentono di presentare una forma ridotta del rapporto, Schedule 13G, da qualsiasi membro di uno dei tre gruppi. Il primo sono gli investitori esenti, che hanno acquisito le loro azioni prima della registrazione della società presso la SEC. Il secondo gruppo è composto da investitori istituzionali qualificati, che riportano le loro posizioni alla fine di un anno civile sul rapporto. Il gruppo finale è stato esonerato dai requisiti dell'allegato 13D dal 1998. Il gruppo comprende investitori passivi che possono certificare di non avere intenzione di controllare o influenzare la società che emette il titolo.
Lo scopo dell'allegato 13D
La sezione 13D fu aggiunta al Securities Exchange Act del 1934 come parte di un emendamento del 1968 noto come Williams Act. Questa aggiunta ha risposto al crescente utilizzo di offerte pubbliche nell'ambito di acquisizioni societarie. È stato progettato per avvisare i singoli investitori in merito alle imminenti modifiche al controllo aziendale che potrebbero derivare dal consolidamento del potere di voto da parte dei predoni aziendali. La sezione 13G è stata aggiunta nel 1977 per consentire ai gruppi di investitori che erano investitori professionali o che difficilmente avrebbero intrapreso l'attivismo degli azionisti una versione più breve dell'Allegato 13D.
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