Crescita a lungo termine (LTG)
La crescita a lungo termine (LTG) è una strategia di investimento che mira ad aumentare il valore di un portafoglio in un arco temporale pluriennale. Sebbene a lungo termine sia relativo agli orizzonti temporali e allo stile individuale degli investitori, in genere una crescita a lungo termine è destinata a creare rendimenti superiori al mercato per un periodo di dieci anni o più. A causa dei tempi più lunghi, i portafogli di crescita a lungo termine possono essere più aggressivi nel detenere una percentuale maggiore di azioni rispetto a prodotti a reddito fisso come le obbligazioni. Mentre un fondo bilanciato a medio termine potrebbe avere dal 60% al 40%, un fondo di crescita a lungo termine potrebbe avere l'80% di azioni e il 20% di obbligazioni.
Comprensione della crescita a lungo termine (LTG)
La crescita a lungo termine ha lo scopo di fare esattamente ciò che dice: fornire crescita del portafoglio nel tempo. Il problema è che la crescita può essere irregolare. Un portafoglio di crescita a lungo termine potrebbe sottoperformare il mercato nei primi anni e poi sovraperformare in seguito, o viceversa. Questo è un problema per gli investitori in un fondo di crescita a lungo termine. Anche se un fondo offre una buona crescita media nell'arco di un decennio, ad esempio, la performance di anno in anno varierà. Pertanto, gli investitori possono ottenere risultati molto diversi a seconda di quando acquistano nel fondo e per quanto tempo detengono. Gli investimenti nei tempi sono, ovviamente, un problema per tutti i partecipanti al mercato e non solo per gli investitori di fondi di crescita a lungo termine.
Crescita a lungo termine (LTG) e investimenti di valore
Il vantaggio principale della crescita a lungo termine è che le fluttuazioni dei prezzi a breve termine non destano grande preoccupazione. Allo stesso modo, molti investitori di valore si concentrano su titoli con un potenziale di crescita a lungo termine, alla ricerca di società relativamente economiche con fondamentali solidi. Quindi semplicemente aspettano di aumentare di valore man mano che il mercato raggiunge la loro forza fondamentale prima di vendere. I singoli investitori spesso beneficiano di un focus di crescita a lungo termine e ciò può portarli a investire in valore come strategia. Tuttavia, la crescita a lungo termine si riferisce semplicemente al periodo più lungo durante il quale si ricercano i rendimenti, non un particolare stile di investimento come l'investimento di valore.
I fondi a lungo termine hanno la stessa probabilità di acquistare il mercato attraverso vari prodotti di indicizzazione in quanto cercano titoli sottovalutati. In particolare, gli investimenti di valore possono essere difficili da rispettare per i gestori di fondi a lungo termine. Sebbene agli investitori in fondi di crescita a lungo termine venga chiesto di aspettarsi un rendimento medio decente per più anni, un numero inferiore di investitori pazienti è libero di ritirarsi a meno che il fondo non abbia un periodo di blocco, cosa che si trova di solito in hedge o fondi privati. Se un tipico fondo di crescita a lungo termine ha troppi anni mediocri, allora il capitale inizierà a partire man mano che gli investitori cercano migliori rendimenti di mercato. Ciò può costringere un fondo a tagliare prematuramente le partecipazioni prima che il valore di mercato raggiunga il valore intrinseco delle azioni.
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