Manager Universe (benchmark)
Universo gestore: il riferimento si riferisce a un gruppo di pari di gestori degli investimenti che hanno lo stesso stile di investimento.
I dati dell'universo del gestore vengono spesso utilizzati per confrontare e valutare le prestazioni dei gestori del denaro.
BREAKING DOWN Manager Universe (benchmark)
Universo gestore: i dati di riferimento rappresentano uno dei due modi principali per giudicare la performance relativa di un veicolo di investimento come un fondo comune di investimento. L'altro è contro un indice di riferimento. Il primo completa il secondo.
Ad esempio, prendi l'universo dei fondi obbligazionari investment grade gestiti attivamente. Supponiamo che molti con una grande percentuale di obbligazioni societarie rispetto all'indice tendano a battere la media del loro gruppo di pari in un periodo di ampi spread di rendimento. Tuttavia, tutti questi fondi hanno assunto un rischio di credito maggiore rispetto all'indice per generare questa sovraperformance. Il confronto relativo con l'indice pesante del Tesoro è quindi limitato.
Questo è quando il confronto tra universo manager e benchmark è utile, in quanto consente quindi un confronto da mele a mele di fondi simili durante un periodo di tempo specifico.
Due società specializzate nel confronto tra universi manageriali sono Morningstar e Lipper. I gestori patrimoniali, le società di fondi e gli intermediari finanziari riconoscono il benchmarking e le classificazioni di queste due società come standard di settore.
Ad esempio, Lipper classifica i fondi comuni di investimento in tutto il suo universo gestore - gruppi di riferimento basati su cinque parametri: rendimento totale, rendimento costante, conservazione del capitale, efficienza fiscale e spese. Il 20% superiore dei fondi di ciascuna categoria riceve i punteggi più alti e sono denominati Leader Lipper. La società nomina i leader per periodi di tre, cinque e dieci anni per ciascuna categoria, nonché nel complesso.
I leader di Lipper aiutano gli investitori a decidere quali fondi soddisfano i loro obiettivi di investimento e soddisfano le loro preferenze, anche se non tentano di prevedere le performance future.
Pro e contro del Manager Universe - Benchmark
Valutazione dell'universo dei gestori: i dati di riferimento sono un modo per gli investitori di fare acquisti comparativi per i fondi. Sebbene le performance passate non forniscano informazioni sulle performance future, sapendo che un fondo è tra i leader sia in termini di rendimento totale sia di rendimenti costanti tra i suoi peer group per molti anni, ad esempio, fornisce informazioni utili e approfondimenti.
Questo tipo di ricerca presenta tuttavia delle carenze. Gli universi di manager di grandi dimensioni rendono difficile confrontare le prestazioni di manager che hanno stili diversi. Ad esempio, un universo di gestori di valore a grande capitalizzazione talvolta riveste la performance di una strategia di crescita dei dividendi con una strategia di dividendi elevata.
C'è anche una propensione alla sopravvivenza, il che significa che i manager con record di performance scadenti vengono eliminati dall'universo e l'universo non presenta un quadro completo delle prestazioni di tutti i manager.
Infine, le conclusioni dell'universo manageriale - i dati di riferimento in tempi brevi sono limitati, poiché la leadership tende a cambiare spesso.
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