Disciplina del mercato
La disciplina di mercato è l'onere di banche, istituzioni finanziarie, sovrani e altri importanti attori del settore finanziario di condurre affari tenendo conto dei rischi per le parti interessate. La disciplina di mercato è una promozione basata sul mercato della trasparenza e della divulgazione dei rischi associati a un'azienda o entità. Funziona di concerto con i sistemi normativi per aumentare la sicurezza e la solidità del mercato.
In assenza di un intervento diretto del governo in un'economia di libero mercato, la disciplina di mercato prevede meccanismi di governance sia interni che esterni.
RIPARTIZIONE Disciplina del mercato
Attraverso il supporto di informazioni e chiari sistemi di rendicontazione finanziaria, la disciplina di mercato aumenta le informazioni a disposizione del pubblico e incoraggia il rilascio di dati tempestivi su attività, passività, reddito, utile o perdita di una società, flussi di cassa e altre informazioni finanziarie. Inoltre, le informazioni qualitative relative agli obiettivi, alla gestione e alle pressioni legali di un'azienda diventano anche più facilmente disponibili. Questi dati aiutano a ridurre l'incertezza, aumentare la responsabilità e promuovere la funzione del mercato come scambio tra istituti di credito e mutuatari.
Un esempio di disciplina di mercato è il sostegno pubblico all'aumento dei requisiti patrimoniali. Le banche e gli altri istituti di deposito devono disporre di liquidità per un determinato livello di attività. Mentre agenzie di regolamentazione come la Bank for International Settlement, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) o il Federal Reserve Board stabiliscono standard per i requisiti patrimoniali, la disciplina di mercato spinge le banche a sostenerle e persino ad espanderle. A sua volta, questo può aumentare la fiducia del pubblico nelle loro banche.
Disciplina del mercato e lezioni dalla crisi finanziaria del 2008
La crisi finanziaria del 2007-08 è stata una stretta creditizia che è sfuggita al controllo, a causa dell'incertezza sui prestiti cartolarizzati e sui titoli garantiti da ipoteca (MBS). Questi prestiti presentavano difetti strutturali, tra cui la mancanza di un'adeguata valutazione dei finanziatori e dei tassi di teaser che, in molti casi, garantivano il default. Le agenzie di rating come Moody's Investors Service e Fitch Ratings sono state generose nel dare buoni voti a prodotti di scarsa qualità. Quelli che hanno sviluppato i prodotti non hanno valutato correttamente i loro rischi. Quando la necessità di capitale liquido era elevata all'interno del sistema finanziario globale, questo tracollo dei mutui congelò l'economia. La situazione era così terribile che la Federal Reserve dovette pompare miliardi nel sistema per salvarla; anche allora, gli Stati Uniti finirono nella Grande Recessione.
Da allora, nuovi meccanismi di disciplina del mercato hanno messo radici, tra cui misure di rendicontazione migliorate, audit, migliore governance interna (incluso un diverso mix di membri indipendenti del consiglio di amministrazione), requisiti più elevati di garanzie e margini e azioni di vigilanza più intense.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.