Rimbalzi del mercato, ma la volatilità rimane

I principali indici di mercato hanno esteso il loro rally di giovedì a venerdì, spronati dalle notizie fornite nel rapporto sui salari non agricoli. L'annuncio specificava che la disoccupazione era in calo, ma lo erano anche i salari e il numero di nuovi posti di lavoro creati, questi ultimi due mancavano le loro previsioni. I dati combinati suggeriscono ai trader che, forse, la Fed subirà ulteriori tagli dei tassi entro la fine dell'anno. Anche il presidente della Fed Jerome Powell non ha smentito questa idea nel suo discorso di oggi.

Nel frattempo, l'indice di volatilità CBOE (VIX) e i fondi negoziati in borsa (ETF) che tracciano i future a 30 giorni (VXX) e a 90 giorni (VXZ) sull'indice di volatilità mostrano tutti una tendenza al rialzo imperterrita. Questo segnale è generalmente seguito da movimenti al ribasso del prezzo nelle settimane e nei mesi seguenti.

Investitori preoccupati come Walmart su Amazon

L'azione sulle montagne russe mostrata dall'indice S&P 500 (SPX) dimostra che gli investitori sono preoccupati da dove finiranno le azioni. Ciò probabilmente spiega un'interessante dinamica che si rivela nell'azione comparativa dei prezzi delle azioni di Amazon.com, Inc. (AMZN) e Walmart Inc. (WMT).

Dall'ultimo annuncio degli utili, le azioni Amazon sono in calo e le azioni Walmart sono in aumento. Gli investitori preoccupati tendono a preferire titoli difensivi come le società di beni di prima necessità rispetto ai titoli in crescita. Dal momento che Walmart ha registrato un rimbalzo persino superiore all'indice Nasdaq 100 (NDX) oggi, è evidente che le preoccupazioni degli investitori continuano a persistere mentre si avvicina la stagione degli utili.

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Volatilità e resistenza non simili a JPMorgan Chase

L'azione dei prezzi per le azioni di JPMorgan Chase & Co. (JPM) è stata in un intervallo laterale per oltre un anno. Tuttavia, in quel periodo si è verificato un modello interessante che sembra pronto a ripetere. La volatilità dei prezzi è aumentata (come mostrato nella tabella dei tempi settimanali di seguito) ogni volta che il prezzo si è avvicinato a $ 120 per azione.

In ognuna delle tre occasioni in cui ciò si è verificato, poco dopo l'aumento, il prezzo delle azioni è sceso notevolmente. Con i guadagni in arrivo nelle prossime tre settimane, i tempi di questo segnale potrebbero essere una questione da considerare per gli investitori. Quando la volatilità dei prezzi si manifesta poco prima degli utili, può spesso significare che gli investitori istituzionali potrebbero vendere le loro azioni.

La linea di fondo

Gli indici azionari statunitensi hanno esteso il loro rimbalzo nonostante il fatto che gli indici di volatilità rimangano su una tendenza al rialzo. Questa indicazione del nervosismo degli investitori si riflette nell'azione comparativa dei prezzi tra Walmart e Amazon. Gli investitori nervosi preferirebbero naturalmente un'azienda come Walmart su Amazon. In testa alla stagione degli utili, sembra che JPMorgan Chase stia mostrando un segnale di volatilità che è stato storicamente negativo per il suo prezzo delle azioni.

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