Sentimento del mercato
Il sentimento di mercato si riferisce all'atteggiamento generale degli investitori verso un determinato mercato finanziario o di sicurezza. È la sensazione o il tono di un mercato, o la sua psicologia della folla, rivelata attraverso l'attività e il movimento dei prezzi dei titoli negoziati in quel mercato. In termini generali, l'aumento dei prezzi indica un sentimento rialzista del mercato, mentre un calo dei prezzi indica un sentimento ribassista del mercato.
Key Takeaways
- Il sentimento di mercato si riferisce al consenso generale su un'azione o sul mercato azionario nel suo insieme.
- Il sentimento del mercato è rialzista quando i prezzi sono in aumento.
- Il sentimento del mercato è ribassista quando i prezzi sono in calo.
- Gli indicatori tecnici possono aiutare gli investitori a misurare il sentimento del mercato.
Comprensione del sentimento del mercato
Il sentimento del mercato, chiamato anche "sentimento degli investitori", non si basa sempre sui fondamenti. I day trader e gli analisti tecnici si affidano al sentimento del mercato, in quanto influenza gli indicatori tecnici che utilizzano per misurare e trarre profitto da movimenti di prezzi a breve termine spesso causati da atteggiamenti degli investitori verso un titolo. Il sentimento di mercato è importante anche per gli investitori contrarian che amano negoziare nella direzione opposta del consenso prevalente. Ad esempio, se tutti acquistano, un contrarian venderebbe.
Gli investitori in genere descrivono il sentimento del mercato come ribassista o rialzista. Quando gli orsi hanno il controllo, i prezzi delle azioni scendono. Quando i tori hanno il controllo, i prezzi delle azioni aumentano. L'emozione guida spesso il mercato azionario, quindi il sentimento del mercato non è sempre sinonimo di valore fondamentale. Cioè, il sentimento del mercato riguarda sentimenti ed emozioni, mentre il valore fondamentale riguarda le prestazioni aziendali.
Alcuni investitori traggono profitto trovando titoli sopravvalutati o sottovalutati in base al sentimento del mercato. Usano vari indicatori per misurare il sentimento del mercato che aiutano a determinare le migliori azioni da negoziare. Gli indicatori di sentimento popolari includono l'indice di volatilità CBOE (VIX), l'indice alto-basso, l'indice percentuale rialzista (BPI) e le medie mobili.
Indicatori per misurare il sentimento del mercato
Il VIX
Il VIX, noto anche come indice di paura, è guidato dai prezzi delle opzioni. Un VIX in aumento significa una maggiore necessità di assicurazione sul mercato. Se gli operatori sentono il bisogno di proteggersi dai rischi, è un segno di crescente volatilità. I trader aggiungono medie mobili al VIX che aiutano a determinare se è relativamente alto o basso.
L'indice alto-basso
L'indice high-low confronta il numero di stock che fanno i massimi di 52 settimane con il numero di stock che fanno i minimi di 52 settimane. Quando l'indice è inferiore a 30, i prezzi delle azioni vengono scambiati vicino ai minimi, e gli investitori hanno un sentimento ribassista sul mercato. Quando l'indice è superiore a 70, i prezzi delle azioni vengono scambiati verso i loro massimi e gli investitori hanno un sentimento rialzista sul mercato. Gli operatori di solito applicano l'indicatore a uno specifico indice sottostante, come l'S & P 500, il Nasdaq 100 o il NYSE Composite.
Indice percentuale rialzista
L'indice percentuale rialzista (BPI) misura il numero di azioni con schemi rialzisti in base a grafici a punti e cifre. I mercati neutrali hanno una percentuale rialzista intorno al 50%. Quando il BPI fornisce una lettura dell'80% o superiore, il sentimento del mercato è estremamente ottimista, con scorte probabilmente ipercomprate. Allo stesso modo, quando misura il 20% o meno, il sentimento del mercato è negativo e indica un mercato ipervenduto.
Medie mobili
In genere, gli investitori utilizzano la media mobile semplice a 50 giorni (SMA) e la SMA a 200 giorni nel determinare il clima di mercato.
Quando la SMA a 50 giorni attraversa la SMA a 200 giorni, indicata come una "croce d'oro", indica che lo slancio si è spostato verso l'alto, creando un sentimento rialzista. Al contrario, quando la SMA a 50 giorni attraversa al di sotto della SMA a 200 giorni - indicata come "croce della morte", suggerisce prezzi più bassi, generando un sentimento ribassista.
Esempio reale di sentimento del mercato
Il sentimento del mercato è diventato ribassista a dicembre 2018, quando diversi fattori hanno lavorato insieme per non compromettere gli investitori. In primo luogo, le paure sono cresciute per il rallentamento degli utili aziendali. Dopo diversi anni di crescita degli utili a due cifre per molte aziende dell'S & P 500, molti analisti hanno previsto che gli utili del 2019 aumenterebbero solo del 3-4%.
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha alimentato queste paure durante la sua conferenza stampa mensile quando ha detto che il deflusso del bilancio della banca centrale era al pilota automatico. Il mercato ha visto i suoi commenti come "falchi" e non accomodanti per un rallentamento dell'economia, che ha ulteriormente attenuato il sentimento del mercato.
Infine, le tensioni commerciali irrisolte tra gli Stati Uniti e la Cina che hanno visto le tariffe tit-to-tat imposte dalle due maggiori economie mondiali nel corso del 2018, nonché una chiusura del governo degli Stati Uniti, aggravata con le questioni sopra menzionate per danneggiare gravemente il sentimento del mercato nel mese .
Il sentimento ribassista ha danneggiato la fiducia degli investitori che ha causato la peggiore performance del mercato azionario dal 1931. L'indice S&P 500 su base ampia è sceso del 9, 2% per il mese, mentre il Dow Jones Industrial Index (DJIA), composto da 30 società industriali di campane, ha perso l'8, 7% nel periodo.
L'indice S&P 500 High-Low è sceso sotto i 30 alla fine di dicembre e è rimasto vicino allo zero fino a metà gennaio, mostrando l'entità del sentimento ribassista che attanagliava il mercato in quel momento.