'Rolling Bear Market' paralizzerà le azioni per anni: Morgan Stanley

Gli investitori azionari statunitensi dovrebbero prepararsi a un mercato che rimarrà paralizzato per diversi anni in un intervallo ristretto, secondo un team di analisti di strada, e come riportato da CNBC. Gli investitori sono già nel bel mezzo di un "mercato ribassista" che spingerà l'S & P 500 fino al 17% e non più del 4% rispetto ai livelli odierni, ha detto ai clienti il ​​principale stratega azionario di Morgan Stanley, Michael Wilson, in una nota recente .

"Pensiamo che questo" mercato degli orsi volanti "sia già iniziato con valutazioni di picco a dicembre e sentimento di picco a gennaio", ha dichiarato Wilson.

Che aspetto ha un mercato di Rolling Bear

(Per ulteriori informazioni, vedi anche: Resta in maiuscoletto anche se il commercio è facile: Stifel. )

Decelerazione degli utili causata da prezzi di input più elevati

A differenza di un tipico mercato ribassista, in cui le azioni cadono simultaneamente, Morgan Stanley afferma che il "mercato degli orsi a rotazione" ruoterà da un settore all'altro e persino da uno stock all'altro, poiché i più deboli vengono colpiti per primi e i più duri. Di conseguenza, l'impresa di investimento indica che attività come il bitcoin, la più grande criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, nonché azioni di debito dei mercati emergenti, metalli di base e costruttori di case potrebbero rivelarsi particolarmente rischiose.

Si aspetta che il mercato dei ribassisti acceleri mentre gli investitori inviano quote su utili più deboli del previsto, spinti da input dal lato dell'offerta più elevati come energia, trasporti, manodopera, finanziamenti, tariffe e costi materiali.

"Consideriamo il tasso di variazione della crescita degli utili come uno dei principali motori dei corsi azionari in generale; pertanto la nostra convinzione che la crescita degli utili potrebbe rallentare più nel 2019 di quanto il mercato preveda è importante per la nostra visione meno ottimistica delle azioni", ha scritto Wilson, che è lo stratega più ribassista seguito dal sondaggio della CNBC. Il suo obiettivo S&P 500 di giugno 2019 di 2.750 implica un ribasso del 5, 2% rispetto ai livelli attuali. Alle 2.901 di giovedì mattina, l'S & P 500 riflette un ritorno dell'8, 5% da inizio anno (YTD).

Questi settori del mercato dei Rolling Bear sono a rischio

La tecnologia dell'informazione sembra rischiosa

Wilson ha ribadito una prospettiva pessimistica per le scorte di tecnologia dell'informazione ad alta quota. "È sensato ridurre a breve termine un'ampia esposizione a causa di valutazioni elevate, mancanza di utili materiali al rialzo rispetto alle aspettative, posizionamento esteso, rischi tecnici e commerciali, che si sommano a una scarsa remunerazione del rischio per il settore a breve termine, " scrisse.

A maggio, Morgan Stanley ha previsto per la prima volta il mercato degli orsi a rotazione, che secondo noi è ormai alle porte, e ha raccomandato azioni che prospererebbero in questo tipo di ambiente. Nel rapporto intitolato "30 per il 2021: titoli di qualità per un periodo di detenzione di 3 anni", gli analisti hanno evidenziato giocatori come il produttore di videogiochi Activision Blizzard Inc. (ATVI), le società finanziarie The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e BNY Mellon (BK), leader dei marchi di consumo Constellation Brands Inc. (STZ), e cercano il gigante Alphabet Inc. (GOOGL) come scommesse sicure nel mercato degli orsi a rotazione. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 8 titoli per sovraperformare un "mercato degli orsi a rotazione" ) .